經(jīng)過兩年的投資運作，養(yǎng)老FOF目前總規(guī)模已突破500億元。四季度以來新增7只養(yǎng)老FOF，新增規(guī)模68億元。就保值增值效果來看，全市場已經(jīng)開展投資運作一年以上的64只養(yǎng)老目標(biāo)基金中，近一年平均收益率超20%，八成以上跑贏基準(zhǔn)。與此同時，今年以來新成立基金超過1,330只，合計發(fā)行總份額突破3萬億份，刷新往年紀(jì)錄。而隨著分級基金退出日逐漸臨近，分級基金數(shù)量和規(guī)模都在大幅縮減。此外，“魔幻”2020年結(jié)束在即，基金公司普遍看好2021年上半場。

另一方面，公募基金新產(chǎn)品發(fā)行持續(xù)發(fā)力。12月15日，申萬菱信基金管理有限公司（以下簡稱“申萬菱信基金”）祭出了一只債券型基金。而在12月14日，華泰柏瑞基金管理有限公司（以下簡稱“華泰柏瑞基金”）和長城基金管理有限公司（以下簡稱“長城基金”）各發(fā)行了一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、基金業(yè)服務(wù)個人養(yǎng)老金大時代開啟，養(yǎng)老FOF數(shù)量規(guī)?！半p增”

經(jīng)過兩年的投資運作，養(yǎng)老FOF目前總規(guī)模已突破500億元。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月17日，四季度以來新增7只養(yǎng)老FOF，新增規(guī)模68億元。至此，全市場養(yǎng)老FOF數(shù)量已達(dá)102只，總規(guī)模達(dá)527億元。在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩看來，養(yǎng)老FOF開啟了基金業(yè)服務(wù)個人養(yǎng)老金的大時代。

具體來看，102只養(yǎng)老FOF中，有47只為目標(biāo)日期養(yǎng)老基金，規(guī)模為120億元，較去年末的61億元增長近50%；55只目標(biāo)風(fēng)險養(yǎng)老基金規(guī)模為416億元，較去年末的189億元增長超120%。就保值增值效果來看，截至2020年12月17日，全市場已經(jīng)開展投資運作一年以上的64只養(yǎng)老目標(biāo)基金中，近一年平均收益率超20%，八成以上跑贏基準(zhǔn)。就回撤幅度來看，投資運作滿一年的養(yǎng)老FOF，近一年平均最大回撤7.9%，相較全市場混合基金平均最大回撤幅度14.29%，表現(xiàn)相對穩(wěn)健。

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2、“香餑餑”定增項目持續(xù)升溫，年內(nèi)208只基金合計參與近290次

定增市場持續(xù)升溫。數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，今年以來已有208只基金合計參與近290次上市公司定增項目。具體來看，年內(nèi)累計參與定增次數(shù)超過1次的有60只基金。其中，興全恒益今年以來一共參與7次定增，興全趨勢投資、興全優(yōu)選進(jìn)取三個月、興全安泰平衡養(yǎng)老、興全新視野靈活配置參與6次定增，南方新優(yōu)享靈活配置、廣發(fā)聚鑫則參與了4次。

定增市場受公私募青睞，一是年初再融資新政實施，為定增市場提供了相對良好的政策環(huán)境；二是定增的折價發(fā)行優(yōu)勢，為基金帶來“安全墊”效應(yīng)。值得注意的是，在選擇定增標(biāo)的時，要注意所選股票的行業(yè)成長性、定增公司基本面能否匹配定增方案，以及投資后能否幫助定增企業(yè)成長。

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3、公募基金新發(fā)份額超3萬億份，年內(nèi)27只主動權(quán)益基金收益翻倍

臨近年末，公募基金新產(chǎn)品發(fā)行依舊持續(xù)發(fā)力。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)，截至今年10月底，公募基金管理規(guī)模達(dá)到18.31萬億，這也是公募管理規(guī)模首次突破18萬億。數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，今年以來新成立基金超過1,330只，合計發(fā)行總份額突破3萬億份，刷新往年紀(jì)錄。

事實上，今年以來公募市場持續(xù)火熱，新發(fā)基金爆款不斷。疊加年末規(guī)模戰(zhàn)的時間窗口，各家機(jī)構(gòu)也做足了準(zhǔn)備。12月以來，市場上又出現(xiàn)了多只爆款基金，包括主動權(quán)益類基金以及連續(xù)吸金的“固收+”產(chǎn)品。從目前正在發(fā)行的基金情況來看，華夏基金、嘉實基金、廣發(fā)基金、博時基金等多家頭部基金公司新發(fā)產(chǎn)品依然不減。從當(dāng)前市場的基金收益情況來看，截至12月16日，年內(nèi)已經(jīng)有27只主動權(quán)益基金收益翻倍，遠(yuǎn)超去年。

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4、分級基金即將全面退出市場，B類份額溢價率“收斂”明顯

隨著分級基金退出日逐漸臨近，分級基金數(shù)量和規(guī)模都在大幅縮減。數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，上市分級基金數(shù)量從資管新規(guī)發(fā)布時的134只降至67只，場內(nèi)規(guī)模從561億份降至252億份，產(chǎn)品數(shù)量、場內(nèi)規(guī)模均下降了五成左右。

與此同時，分級基金B(yǎng)類份額的溢價率明顯收斂。數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，存量的67只分級基金B(yǎng)類份額平均溢價率2.14%，比三季度末7.91%的平均溢價率回落了5.77個百分點。其中，40只分級基金B(yǎng)份額出現(xiàn)折價，占比近六成；25只基金B(yǎng)份額溢價率低于20%，占比近四成；只有2只基金B(yǎng)份額的溢價率高于20%。

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5、“魔幻”2020年結(jié)束在即，基金公司普遍看好2021年上半場

截至12月17日，已有首批5家公募基金公司發(fā)布了2021年策略報告，名單包括國泰、景順長城、上投摩根、安信、華安。另外，有大批基金公司紛紛表示，2021年基金策略報告將于2021年1月中旬前面世。值得一提的是，首批發(fā)布2021年策略報告的5家基金公司，明年集體看好消費（主要集中在家電、新能源汽車等領(lǐng)域）。此外，看好科技、新能源各有4家基金公司，而看好順周期、金融、新基建、醫(yī)藥的各有3家基金公司。

總體來看，魔幻的2020年結(jié)束在即，站在年底，基金公司無不驚訝世事出人意料，猜到了2020年的A股市場開頭，卻沒有猜到喜慶的大結(jié)局。展望2021年，基金公司開始謹(jǐn)慎，普遍對明年上半年行情樂觀，但對于下半年行情展望則很謹(jǐn)慎。一個共識是：“明年市場將從賺估值抬升的錢，到賺盈利增長的錢?！?/span>

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二、基金公司動態(tài)

1、近一年收益率超40%，華夏養(yǎng)老2045三年持有混合A收益率遠(yuǎn)超同類平均

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月17日，全市場養(yǎng)老FOF數(shù)量已達(dá)102只，已經(jīng)開展投資運作一年以上的64只養(yǎng)老目標(biāo)基金中，近一年平均收益率超20%，八成以上跑贏基準(zhǔn)。其中，華夏養(yǎng)老2045三年持有混合A近一年收益率超40%，遠(yuǎn)超同類近一年平均收益率20%。

養(yǎng)老FOF具備四個核心特征，決定了它能夠精準(zhǔn)匹配老百姓的養(yǎng)老需求，是適合大眾的養(yǎng)老理財工具：一是長期性，鼓勵長期持有、長期投資、長期考核；二是以資產(chǎn)配置為核心，通過資產(chǎn)配置和風(fēng)險控制，降低組合波動；三是重視發(fā)揮權(quán)益投資對資產(chǎn)增值的作用；四是充分考慮投資者的年齡、預(yù)期壽命、風(fēng)險承受能力等適當(dāng)性因素，將合適的產(chǎn)品設(shè)計給適合的投資者。

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2、12月“爆款”新基持續(xù)發(fā)力，景順長城旗下6只基金發(fā)行份額超50億份

12月以來，截至12月17日，共有78只新基金啟動發(fā)行。其中有景順長城核心中景一年持有、招商產(chǎn)業(yè)精選、南方產(chǎn)業(yè)升級、鵬華優(yōu)選成長、嘉實優(yōu)質(zhì)精選、中歐價值成長共6只基金發(fā)行份額超過50億份。其中，景順長城核心中景一年持有、招商產(chǎn)業(yè)精選兩只基金募集規(guī)模上限均為80億元，且都觸發(fā)了比例配售，配售比例分別為27.57%和75.9%。

根據(jù)基金公司公告，景順長城核心中景一年持有期混合基金原定募集期限為12月7日至12月18日，到了12月11日，該基金的認(rèn)購申請總金額(不包括募集期利息)已超過80億，達(dá)到募集規(guī)模上限，采用末日比例確認(rèn)的方式實現(xiàn)募集規(guī)模的有效控制。

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3、國內(nèi)首只農(nóng)業(yè)主題ETF今日上市，銀華農(nóng)業(yè)50ETF登陸深交所

自2019年以來，以農(nóng)產(chǎn)品、肉類、乳制品等為代表的“大農(nóng)業(yè)”板塊開啟上漲周期，市場預(yù)測這一領(lǐng)域?qū)⒂瓉?年以上的黃金發(fā)展期。針對這一市場機(jī)遇，國內(nèi)首只上市的農(nóng)業(yè)主題ETF——銀華農(nóng)業(yè)50ETF將在12月18日正式在深交所上市交易，意味著這一投資風(fēng)口迎來場內(nèi)新工具，也為看準(zhǔn)“大農(nóng)業(yè)”機(jī)遇的投資者提供低成本、交易便捷的投資利器。

銀華農(nóng)業(yè)50ETF是跟蹤中證農(nóng)業(yè)主題指數(shù)的指數(shù)產(chǎn)品，該指數(shù)從滬深A(yù)股中選取50只業(yè)務(wù)涉及農(nóng)用機(jī)械、化肥與農(nóng)藥、畜禽藥物、農(nóng)產(chǎn)品、肉類與乳制品等領(lǐng)域的上市公司股票作為指數(shù)樣本股，以反映農(nóng)業(yè)主題上市公司的整體表現(xiàn)。目前看，中證農(nóng)業(yè)主題指數(shù)成分股總市值達(dá)1.87萬億，前十大成分股總市值達(dá)1.26萬億，權(quán)重占比超過60％，指數(shù)市值分布聚焦行業(yè)頭部企業(yè)。而前十大成分股中，牧原股份、新希望、海大集團(tuán)等都是近兩年大牛股。

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4、加大領(lǐng)域內(nèi)中小微企業(yè)“耐心資本”供給，北京中關(guān)村生命科學(xué)園產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金成立

在日前舉行的中關(guān)村協(xié)同創(chuàng)新基金在中關(guān)村生命科學(xué)園舉行直投基金合伙人年會上，“北京中關(guān)村生命科學(xué)園產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”正式成立?；鹩芍嘘P(guān)村協(xié)同基金聯(lián)合中關(guān)村生命園、中關(guān)村醫(yī)療器械園和河北金匯通企業(yè)集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立，為北京以及合作區(qū)域秦皇島的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療健康企業(yè)提供資金支持。

該基金的成立是落實北京市關(guān)于設(shè)立北京中關(guān)村生命科學(xué)園產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金調(diào)研指示精神的重要舉措，也是京津冀協(xié)同發(fā)展的新模式?；鸬脑O(shè)立體現(xiàn)了中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)各版塊資源的協(xié)同作用，發(fā)揮中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)整體生態(tài)優(yōu)勢，加大對生命科技領(lǐng)域中小微企業(yè)的“耐心資本”供給，同時將中關(guān)村創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)傳播至以京津冀為代表的合作區(qū)域，實現(xiàn)協(xié)同共贏。

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5、增聘三位基金經(jīng)理，興證全球基金人才梯隊進(jìn)一步完善

人才從來都是公募基金業(yè)的核心競爭力，如何通過完整且有效的人才培養(yǎng)機(jī)制來培養(yǎng)、吸引人才也是各大公募基金管理公司一直在探索的話題之一。近日，興證全球基金近日發(fā)布公告稱，公司旗下興全合宜，興全有機(jī)增長，興全優(yōu)選進(jìn)取三個月FOF三只基金分別增聘楊世進(jìn)、錢鑫、丁凱琳為基金經(jīng)理。這也讓興證全球基金的人才梯隊進(jìn)一步完善。

興證全球基金表示，上述三位均為公司近些年內(nèi)部培養(yǎng)出來的優(yōu)秀投研人員，在綜合評估之后晉升為基金經(jīng)理。資料顯示，楊世進(jìn)與錢鑫均為2010年進(jìn)入投資行業(yè)，2014年加入興證全球基金，先后擔(dān)任研究員、基金經(jīng)理助理職務(wù)。而丁凱琳則于2016年加入興證全球基金，先后擔(dān)任研究員，基金經(jīng)理助理職務(wù)。

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三、新基金發(fā)行

1、申萬菱信基金祭出新債基，高楠管理1只債基漲幅跑輸滬深300

12月15日，申萬菱信基金祭出了一只債券型基金，為申萬菱信聚源寶債券型證券投資基金（以下簡稱“申萬菱信聚源寶債券A”），基金經(jīng)理為楊翰。

公開信息顯示，申萬菱信聚源寶債券A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，努力追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值，力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、債券(國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債、政府支持機(jī)構(gòu)債、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨等金融工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

楊翰，2012年1月加入申萬菱信基金，曾任行業(yè)研究員、信用分析師、專戶投資經(jīng)理等，現(xiàn)任申萬菱信安泰豐利債券型證券投資基金基金經(jīng)理。在入職申萬菱信基金前，楊翰曾任職于臺灣凱基證券上海研究部等。

自2020年12月12日，楊翰開始管理申萬菱信聚源寶債券A。截至12月18日，楊翰正管理著2只債券型基金。除申萬菱信聚源寶債券A外，另一只債券型基金為申萬菱信安泰豐利債券A，任職天數(shù)為221天，回報率僅為0.84%，且近1年階段漲幅為4.63%，跑輸同期滬深300漲幅23.63%。

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2、華泰柏瑞基金發(fā)新基田漢卿“一拖九”，盛豪1只混基同類排名墊底

12月14日，華泰柏瑞基金發(fā)售了一只混合型基金，為華泰柏瑞量化創(chuàng)享混合型證券投資基金（以下簡稱“華泰柏瑞量化創(chuàng)享混合A”），田漢卿與盛豪擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，華泰柏瑞量化創(chuàng)享混合A以“利用定量投資模型，在力求有效控制投資風(fēng)險的前提下，力爭實現(xiàn)達(dá)到或超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益，謀求基金資產(chǎn)的長期增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、債券(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

田漢卿，2012年8月加入華泰柏瑞基金，2013年10月起任公司副總經(jīng)理；曾任華泰柏瑞量化優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金、華泰柏瑞量化驅(qū)動靈活配置混合型證券投資基金、華泰柏瑞惠利靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理；現(xiàn)任華泰柏瑞量化先行混合型證券投資基金、華泰柏瑞量化絕對收益策略定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，田漢卿曾在美國巴克萊全球投資管理有限公司(BGI)擔(dān)任投資經(jīng)理。

盛豪，2012年9月加入華泰柏瑞基金，歷任量化投資部研究員、基金經(jīng)理助理；曾任華泰柏瑞行業(yè)競爭優(yōu)勢靈活配置混合型證券投資基金、華泰柏瑞盛利靈活配置混合型證券投資基金和華泰柏瑞惠利靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理；現(xiàn)任量化投資部副總監(jiān)，華泰柏瑞量化阿爾法靈活配置混合型證券投資基金、華泰柏瑞港股通量化靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。加入華泰柏瑞基金前，盛豪曾歷任Wilshire Associates量化研究員、Goldenberg Hehmeyer Trading Company交易員。

自2020年12月1日，田漢卿與盛豪開始管理華泰柏瑞量化創(chuàng)享混合A。截至12月18日，田漢卿“在手”9只基金的類型均為混合型，除華泰柏瑞量化創(chuàng)享混合A外，分別為華泰柏瑞量化創(chuàng)盈混合A、華泰柏瑞量化阿爾法A、華泰柏瑞量化創(chuàng)優(yōu)混合、華泰柏瑞量化對沖、華泰柏瑞量化絕對收益混合、華泰柏瑞量化智慧混合A、華泰柏瑞量化先行混合A、華泰柏瑞量化增強(qiáng)混合A。其中，截至2020年12月18日，由田漢卿管理的于2020年10月21日發(fā)行的華泰柏瑞量化創(chuàng)盈混合A，近1月的階段漲幅為0.01%，跑輸同期同類平均漲幅2.54%及滬深300漲幅2.21%。

截至12月18日，盛豪共管理著6只混合型基金，分別為華泰柏瑞量化創(chuàng)享混合A、華泰柏瑞量化明選A、華泰柏瑞港股通量化混合、華泰柏瑞量化阿爾法A、華泰柏瑞量化優(yōu)選混合、華泰柏瑞量化驅(qū)動混合A。其中，盛豪管理華泰柏瑞港股通量化混合至今已2年又364天，任職回報率為-9.69%，近1年階段漲幅為-1.31%，遠(yuǎn)不及同類平均漲幅37.03%和滬深300漲幅23.98%，同類排名也“墊底”，為3144|3150。

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3、長城基金發(fā)新混基何以廣任基金經(jīng)理，任職1只混基跑輸同類平均及滬深300

12月14日，長城基金推出一只混合型基金，為長城品質(zhì)成長混合型證券投資基金（以下簡稱“長城品質(zhì)成長混合A”），由何以廣出任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，長城品質(zhì)成長混合A以“篩選基本面優(yōu)異且成長價值較高的公司，并通過組合均衡配置，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健增長”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、地方政府債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

何以廣，2011年進(jìn)入長城基金，曾任行業(yè)研究員、長城消費增值股票型證券投資基金基金經(jīng)理助理、長城優(yōu)化升級混合型證券投資基金等基金經(jīng)理；現(xiàn)任長城基金總經(jīng)理助理兼公募基金投資決策委員會委員、研究部總經(jīng)理，長城中小盤成長混合型證券投資基金、長城安心回報混合型證券投資基金、長城智能產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2020年11月25日，何以廣開始管理長城品質(zhì)成長混合A。截至12月17日，何以廣正管理6只混合型基金，除長城品質(zhì)成長混合A外，分別為長城均衡優(yōu)選混合、長城研究精選混合、長城智能產(chǎn)業(yè)靈活配置混合、長城安心回報混合、長城優(yōu)化升級混合。值得關(guān)注的是，何以廣管理長城均衡優(yōu)選混合至今已17天。截至2020年12月18日，該基金任職回報率為0.09%，近1周階段漲幅為-0.09%，跑輸同類平均漲幅1.56%和滬深300漲幅2.26%。