量化交易中市場噪聲的構建與應用
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你是否時常分辨不出趨勢與震蕩？
你是否被來回的無序打掉止損？
你是否難以分清市場當前的情況？
你是否做趨勢交易希望過濾震蕩？
哈哈那你來對了地方，今天作手君量化小屋給大家?guī)淼氖鞘袌鲈肼暤臉嫿ㄅc應用！眾所周知，金融市場充滿了噪音，如何對市場的噪聲進行量化的建?？坍嬍种匾?。噪聲的刻畫可以更好的幫助我們分辨市場當前的狀態(tài)，預測未來的可能！
PART1 【噪聲的分辨對于金融市場交易十分重要】
金融市場的時間序列有高信噪比的特點，大部分時候市場的波動都是不明了的，甚至在趨勢行情的時候也時長出現(xiàn)進4步退3步這樣的情況。所以在金融市場中定義，識別和分類市場的噪聲是非常重要且有應用意義的。考夫曼的這本著作里就對噪聲這個特點進行了全面的說明與建模。
PART2 【噪聲的構建-ER效率系數(shù)】
價格變化的起始與終止點凈值除以期間價格兩兩變化的總和。
A點與B點之差除以中間7段運動之和
展示了價格相同運動幅度情況下，不同的價格運行模式展現(xiàn)的不同噪聲水平。直線表示沒有噪聲，圍繞直線上下較小變化表示中等噪聲，大型的擺動象征著很高的噪聲。
PART3 【噪聲的構建-價格密度】
這里的定義是：繪制過去一段時間內價格運行的高低點，將這段時間內的最高價與最低價拉入一個方框，所謂的價格密度就是框內所能容納的價格點位的數(shù)量。
相較于ER效率系數(shù)，價格密度的測量方式更加考慮了每根K線的最高價與最低價。
PART4 【噪聲的構建-分型維度】
分型維度不能準確的測量，但是可以在過去n根期限內，使用下面的步驟進行估計：
PART5 【噪聲的構建-其余方式】
CMI(潮汐指數(shù)) = (close[0] - open[n-1]) / (Max high(n) - Min low(n));
噪音越低的時候，這段時間首尾凈值無限逼近最高最低價之差，CMI無限接近1。
各類噪聲測量的構造方法得到的結果是高度相似的，其核心就是比較一段時間運動的凈變動和變動過程或變動極值，選取自己更喜愛的或者認為更合理的構造方式即可。
PART6 【從噪聲與波動率角度劃分市場風格】
波動率與噪聲是不同維度刻畫市場的方面，上面兩種價格模式各段價格變化的總和是相同的，所以它們的波動率相同，凈值變動的更大，噪聲則更低。
所以噪聲和波動性是兩個不同的角度，而從這兩個不同的角度恰好可以對市場進行一個風格劃分。如果把行情的持續(xù)性和波動性分別作為橫軸與縱軸，構建一個十字坐標系，可以把市場價格的波動狀態(tài)分成如下四種：
持續(xù)性好、波動性高——流暢趨勢。
持續(xù)性好、波動性低——顛簸趨勢。
持續(xù)性差、波動性低——窄幅盤整。
持續(xù)性差、波動性高——寬幅震蕩。
需要指出的是，所謂寬幅、窄幅，并沒有絕對標準，要相對于自己交易的級別和系統(tǒng)，就如同交易周期的設定一樣，是極其個人化的。而且我們僅能通過對過去一段時間的考察，判斷出當前市場處于哪一種狀態(tài)。但是，我們無法預測出市場下一步會進入哪一種狀態(tài)。
當然，四種波動類型在轉換時也不至于完全隨機。在最理想的狀態(tài)下，流暢趨勢后往往迎來寬幅震蕩，把動能慢慢地卸載掉；隨后進入窄幅盤整，市場很不活躍，多空膠著互不相讓；等市場被壓縮到臨界點，再次起爆，趨勢起步了；以上是簡化了的理想模型，現(xiàn)實要復雜得多。比如說，窄幅盤整后面未必一定是趨勢，也有可能是寬幅震蕩，流暢趨勢后未必是寬幅震蕩，有可能會繼續(xù)創(chuàng)新高或新低。并且很難開發(fā)出四種策略，分別擅長處置四種不同的行情，然后兵來將擋、水來土掩。所以目前我還是覺得只能開發(fā)出在某些行情賺錢的策略，在不適應的行情盡可能的減少虧損。
PART7 【噪聲對相關交易的影響】
用40日移動平均線策略的利潤因子（40日線上做多線下做空，利潤總額/損失總額）與40日噪聲（ER效率系數(shù)）進行回歸，可以看到噪聲越高，趨勢策略的利潤因子越低。并且我們可以得到結論：低噪聲有利于趨勢交易，高噪聲有利于均值回歸交易。
市場噪音的概念在確定交易風格方面非常重要，在開發(fā)相應的交易策略之前，我們要勾勒出市場的輪廓。
PART8 【市場成熟度與噪聲】
在過去20年里，北美股指市場的噪聲屬性經(jīng)歷了一個穩(wěn)步的上升。
各地區(qū)的金融市場正逐步趨向成熟，噪聲逐步增加，而且這個成熟來的很快。
對各國的股指市場進行了一個研究，最右邊是最成熟的市場，也是噪聲更高的市場，最左邊是不成熟的市場，噪聲也越低?？梢园l(fā)現(xiàn)日本是最成熟的市場，然后是香港、新加坡、韓國這些經(jīng)濟體，最左邊是越南、斯里蘭卡這些相對不成熟的市場。
對于比特幣市場季度噪聲大約在0.2-0.3，并且成周期循環(huán)狀態(tài)。
歡迎再來作手君的量化小屋~
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