誰在為基民創(chuàng)造財富？

在我們的傳統(tǒng)觀念中，站在舞臺中央的，總是那些光芒萬丈的基金經(jīng)理。

的確，將基金持有人作為一個整體，他們的財富保值增值，有賴于基金經(jīng)理在股票、債券等投資市場正確的投資決策。

但是，如果將一個個基金持有人作為個體去看待，那么決定哪些基民比另一些基民更賺錢的問題上，基金經(jīng)理就不再是唯一的主角 —— 畢竟，基金賺錢基民不賺錢，是困擾中國基金產(chǎn)業(yè)多年的問題。

在怎樣的基民更賺錢這個 “二次分配” 上，F(xiàn)OF 和基金投顧的產(chǎn)品，無疑是站在 “投資端” 做出的嘗試；但不可忽視的是，基金公司和財富管理平臺等機構(gòu)，層出不窮的投教和服務，引導正確投資理念和行為，是站在 “投教端” 創(chuàng)造財富的另一種嘗試。

之所以想起這個話題，是因為剛剛打開支付寶，看到了全新的螞蟻財富理財分，區(qū)別于傳統(tǒng)投教的模式，理財分是通過對基民投資行為打分、來引導好行為的理財健康度進階體系。

理財分背后的 “三角” 理念

理財相關(guān)的分，不是新東西，但這次理財分算是一次大升級，底層的邏輯發(fā)生了翻天覆地的改變。

對比之前的版本，如今的螞蟻財富理財分底層框架更加清晰，關(guān)注的投資行為也更加體系、合理。在支付寶理財頻道打開理財分，第一眼看到的就是下圖的這個三角形，我是將其稱為 “理財正念三角”。從此次披露的信息來看，理財分背后的 “321” 健康理財評估模型，是螞蟻財富引入了多家高校進行聯(lián)合研究，將 “選品、配置、持有” 作為評估行為的三角理念，輔之以定性評估框架和數(shù)據(jù)智能校準二輪演算后推出的新系統(tǒng)。

這個三角，由 “嚴謹選品”、“科學配置” 和 “長期持有” 組成，恰好對應了當下普通基民在基金投資中最欠缺的三個點，也是基民從 “韭菜” 通向賺錢 “老鳥” 必經(jīng)的三條道路。

點擊查看更多，還能看到針對以上三項對你投資行為的解讀，在解讀的過程中并會給出一些正確的建議和相關(guān)統(tǒng)計。

比如下圖就能看到，理財分鼓勵你通過封閉類產(chǎn)品 “管住手” 以實現(xiàn)長期投資，并會對你低頻的交易進行表揚，同時給出總體低頻交易者超額收益的統(tǒng)計。

由于理財分與許多福利掛鉤，所以如何提高理財分的指引，從來是這套體系對用戶引導的重要組成部分。升級之后的理財分，更強調(diào)對符合 “投資正念三角” 行為的引導。

比如當我打開提升螞蟻理財分指引時，就會建議我增加 “封閉期產(chǎn)品”，并預期可以增加理財分 9 分。

“游戲化” 投教的價值

“預計 + 9 分”，在我看來這是本次理財分升級最重要的環(huán)節(jié)，一種極為可貴的 “游戲化” 投教。倒不是說理財分本身是游戲，它的理念模型很專業(yè)合理，而是行為引導的方式能夠讓用戶愿意看、有激勵。

平心而論，投資是一件 “知易行難” 的事情。

你說選好基金、做好配置以及長期持有知識點難么？其實并不難，哪怕是對于一個基金小白，看一些入門級的教材，很快也會對這些知識點了如指掌，不說精通，滿足普通基民實用是沒問題的。

但是，掌握知識點，和能夠踐行知識點，是兩回事。

許多投資老手都會說，投資是門修行。之說以說是修行，就在于 “心魔” 太大。

本質(zhì)上，踐行正確投資理念，是一件正反饋周期超級長的事情。

比如說在牛市泡沫期管住手，你可能要經(jīng)手幾個月甚至大半年，身邊人人瘋狂賺錢你卻像個傻子一樣冷靜旁觀的煎熬期；

比如說在熊市底部抄底，你可以甚至要經(jīng)歷一年兩年甚至三年的磨底熬底，才能等來一波蕩氣回腸的大牛市。

因為正確投資的正反饋周期太長太長，所以普通投資者，往往會被短期的市場變化所誘導，迷失了自我，進而陷入了錯誤投資行為的陷阱之中。為什么許多股民基民的成熟往往以十年計，正在與往往是要經(jīng)歷了一波兩波牛熊交替，虧過大錢，也賺過大錢，才能明了投資教科書中許多的理念，才能真正的去踐行正確的投資觀念。

有沒有破局之法？

很難，傳統(tǒng)上只能依靠投資者對于投資理論的深入學習，反復學習，來培養(yǎng)堅固的信念。

但理財分升級之后的玩法，或許能成為一種破局的思路。

為什么那么多人熱愛打游戲，清晰及時的正反饋機制，無疑是核心。通關(guān)就能領(lǐng)取獎勵，這樣的激勵機制，自然能引導游戲玩家升級打怪。

理財分，無疑就是為本來正反饋機制超級長的投資踐行過程，額外提供了一個持續(xù)的正反饋機制。

對于從小就習慣手機，習慣了游戲的新生代基民，這或許是一種和傳統(tǒng)看素材學知識迥異的投教模式。

“游戲式” 投教，能否為改變基民投資行為，培養(yǎng)正確投資習慣提供新的可能？拭目以待。

培養(yǎng)行為，收獲超額

“理財分” 的升級，是螞蟻財富在過去一段時間諸多升級的一部分。

從此前金選基金的升級、金服務的上線，再到定投專區(qū)和指數(shù)專區(qū)的改版等，螞蟻財富都在以一種 “深服務” 的理念去探索，財富管理平臺服務的價值在哪里？能不能為基民創(chuàng)造財富？

此前，螞蟻基金公布過一項統(tǒng)計，顯示了今次 “投資正念三角形” 的許多行為，是有利于提升收益的：

“選配持” 的反向操作會影響收益體感。以高風險投資者為例，未持有優(yōu)質(zhì)基金相較持有多只優(yōu)質(zhì)基金的用戶，收益率比例降低了 23%，僅持有單只基金的用戶，相較達成股債等基金配置的用戶，收益波動率增加了 45%。而交易頻次高的用戶相較交易頻次中等的用戶，收益率比例降了 4%。

而今次升級了理財分之后，螞蟻財富平臺提供的另一項統(tǒng)計則顯示：

理財行為較成熟的用戶，理財分一般在 600 分以上，占平臺全部用戶的 2 成。這些用戶中，75% 的人同時具有選品、配置和長期持有這三類科學行為，正收益用戶數(shù)比例相較 600 分以下用戶高出 54%。

基于上述統(tǒng)計，一個很簡單的推論就是：如果能合理引導基民通過正確的投資行為提高理財分，那么就大概率能提升基民的收益水平—— 也就是說，投教的成效，的確可以為一個個具體的基民，創(chuàng)造財富。

“播種行為，收獲習慣，播種習慣收獲性格，播種性格，收獲命運?！?這是英國作家薩克雷的一句名言。

同樣的道理也適合基金投資，播種正確的投資行為，可以收獲正確的投資理念，而正確的投資理念，則可以帶來超額收益 —— 這恰恰是投教最大的意義所在。