作者：藍(lán)莓君

圖片來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)

5月29日，據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)文件，愛(ài)回收提交在美IPO申請(qǐng)，擬籌資達(dá)1億美元。愛(ài)回收將在紐交所掛牌上市，股票代碼為“RERE”。

在二手交易市場(chǎng)中，輾轉(zhuǎn)十年多的愛(ài)回收，是名副其實(shí)的“老人物”。喊了很多年上市的愛(ài)回收，這次赴美IPO是“圓夢(mèng)”還是背后有難言之隱？

愛(ài)回收所處的二手交易市場(chǎng)，本身屬于典型的檸檬市場(chǎng)，雖然具有一定市場(chǎng)潛力，但發(fā)展到現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的二手消費(fèi)習(xí)慣仍未被完全教育好，市場(chǎng)潛力未被完全開(kāi)發(fā)。

就是在這樣的一個(gè)市場(chǎng)，愛(ài)回收做了十年多的C2B回收業(yè)務(wù)。也因?yàn)槎质袌?chǎng)未被完全開(kāi)發(fā)，愛(ài)回收在十年的發(fā)展過(guò)程中，多次因經(jīng)營(yíng)問(wèn)題接受有條件的融資輸血，甚至在2019年6月份的融資中，不僅收下了京東棄子拍拍，還為2000萬(wàn)美金就付出了股權(quán)和聯(lián)席總裁的代價(jià)。

值得注意的是，在這次愛(ài)回收拍拍合并之后，也意味著愛(ài)回收開(kāi)始引入B2C業(yè)務(wù)，這也被業(yè)界普遍認(rèn)為，由于其手機(jī)回收業(yè)務(wù)長(zhǎng)期停滯不前，愛(ài)回收逐漸開(kāi)始重視起B(yǎng)2C業(yè)務(wù)，借以挽救頹勢(shì)。

愛(ài)回收創(chuàng)始人在對(duì)外宣傳中，還經(jīng)常標(biāo)榜自身“供應(yīng)鏈體系”。例如在去年9月份，面對(duì)媒體記者的采訪中，就曾提及將愛(ài)回收的供應(yīng)鏈能力加速輸出到海外，對(duì)愛(ài)回收的供應(yīng)鏈能力頗為自信。

美國(guó)證券交易委員會(huì)公布的愛(ài)回收招股書(shū)顯示，愛(ài)回收方面提及自身要以供應(yīng)鏈能力為核心競(jìng)爭(zhēng)力，并投入了大量資金。

對(duì)于電商行業(yè)來(lái)說(shuō)，起勢(shì)靠流量，成敗供應(yīng)鏈。無(wú)論是一手電商平臺(tái)還是二手電商平臺(tái)，都不能忽略供應(yīng)鏈。這是件毋庸置疑的事情，但是，愛(ài)回收的“供應(yīng)鏈”，真的是供應(yīng)鏈嗎？

渠道連接C端，如何成鏈？

提出“愛(ài)回收的供應(yīng)鏈?zhǔn)欠袷枪?yīng)鏈”這一問(wèn)題，看似有些可笑。愛(ài)回收創(chuàng)始人曾公開(kāi)宣傳自身的供應(yīng)鏈能力，還能有什么真假之分？不過(guò)，從本質(zhì)上探究，愛(ài)回收的“供應(yīng)鏈”，還真不是供應(yīng)鏈。

百度百科對(duì)于供應(yīng)鏈?zhǔn)沁@樣定義的：供應(yīng)鏈（Supply chain），是指生產(chǎn)及流通過(guò)程中，涉及將產(chǎn)品或服務(wù)提供給最終用戶活動(dòng)的上游與下游企業(yè)，所形成的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。

將這一概念進(jìn)行關(guān)鍵詞提取，可以歸結(jié)為：生產(chǎn)流動(dòng)過(guò)程、最終用戶、上游與下游企業(yè)。對(duì)照這些關(guān)鍵詞，就比較好理解供應(yīng)鏈到底是什么了。

拿手機(jī)行業(yè)來(lái)說(shuō)，一個(gè)手機(jī)有很多配件，手機(jī)企業(yè)將這些配件的供應(yīng)商組合起來(lái)，就形成了供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。例如小米手機(jī)的供應(yīng)鏈有攝像頭供應(yīng)商、傳感器供應(yīng)商、屏幕供應(yīng)商等。

而每個(gè)配件有幾家供應(yīng)商，組合在一起，可以說(shuō)這家企業(yè)的供應(yīng)鏈能力強(qiáng)。例如蘋(píng)果的無(wú)線藍(lán)牙耳機(jī)供應(yīng)商有歌爾股份、立訊精密等企業(yè)，小米手機(jī)芯片的供應(yīng)商有高通、聯(lián)發(fā)科等企業(yè)。

總的來(lái)說(shuō)，一家企業(yè)的供應(yīng)鏈就是這家企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)在供給端需要用到的企業(yè)與企業(yè)之間的組合，主要是B端與B端之間構(gòu)建的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。而供應(yīng)鏈這一概念對(duì)于愛(ài)回收B2C業(yè)務(wù)的供給端來(lái)說(shuō)，可能有些不太符合。

愛(ài)回收在官方宣傳中強(qiáng)調(diào)的供應(yīng)鏈能力，其實(shí)就是指自己做了十年多的C2B回收業(yè)務(wù)，能成為B2C業(yè)務(wù)的供給。

但是，愛(ài)回收的C2B回收業(yè)務(wù)，是通過(guò)線下門(mén)店、京東等渠道連接C端用戶，收取C端用戶的二手手機(jī)，是通過(guò)渠道構(gòu)成的C端用戶與愛(ài)回收企業(yè)的單向連接，而不是供應(yīng)鏈所指的由B端企業(yè)構(gòu)成的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。

所以，愛(ài)回收在供應(yīng)鏈問(wèn)題上，屬于偷換概念。

愛(ài)回收的C2B，本質(zhì)上是賺中間信息不透明差價(jià)的回收業(yè)務(wù)，只是愛(ài)回收的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，不能稱為供應(yīng)鏈。而拍拍這一B2C業(yè)務(wù)，是依靠京東原有的POP商戶連接C端用戶，同樣也不是依靠真正的供應(yīng)鏈。

所以從概念上來(lái)講，愛(ài)回收在B2C業(yè)務(wù)上宣傳的其長(zhǎng)期耕耘C2B而帶來(lái)的供應(yīng)鏈能力，其實(shí)只能算是構(gòu)筑在京東、線下門(mén)店等渠道上，連接C端用戶而產(chǎn)生的供應(yīng)能力。

回收業(yè)務(wù)依賴渠道連接C端，沒(méi)有B端企業(yè)組成的網(wǎng)絡(luò)，如何成“鏈”？而且構(gòu)筑在渠道上連接C端的供應(yīng)能力，與真正的供應(yīng)鏈相比，差之甚遠(yuǎn)。

坑洼之水，難以成源

好供應(yīng)鏈的主要特征有三點(diǎn)：一是貨多，即廣度上夠廣、深度上夠深；二是貨的供給是平穩(wěn)的，不能有巨大的波峰波谷，即穩(wěn)定的貨源；三是價(jià)格低。而愛(ài)回收B2C渠道的供應(yīng)能力，與真正的好供應(yīng)鏈相差甚遠(yuǎn)。

首先，愛(ài)回收C2B回收業(yè)務(wù)為B2C業(yè)務(wù)提供的供應(yīng)能力，不足以提供“廣度夠廣，深度夠深”的貨物。

據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，在二手手機(jī)銷(xiāo)售市場(chǎng)中，二手銷(xiāo)售里面線上占10%-20%，線下占80%-90%。其中回收的線上化是10%，愛(ài)回收在線上回收市場(chǎng)中占五分之一（2%），90%回收是在線下市場(chǎng)，都在散B端手中。

愛(ài)回收并沒(méi)有和廣大的線下B端建立聯(lián)系，2%的線上回收能提供的商品也極其有限，不能滿足好的供應(yīng)鏈在貨源上要求的廣度。

而且，據(jù)了解，愛(ài)回收的回收模式每天的真實(shí)回收量在7000單左右，其中有大量非靚機(jī)是無(wú)法進(jìn)入C端流通的，不能滿足好供應(yīng)鏈在貨源上要求的深度。

其次是在供給平穩(wěn)性方面，愛(ài)回收的貨物供給不平穩(wěn)。

形成成功平臺(tái)的關(guān)鍵點(diǎn)之一就是看供給端是不是可以大批量穩(wěn)定供給。而愛(ài)回收的回收業(yè)務(wù)從C端用戶手中回收上來(lái)的手機(jī)型號(hào)不一，貨源是極不穩(wěn)定的。其B2C模式中，依靠的拍拍的POP商戶模式，而且并不是掌握大量貨源的散B端商戶，也就缺乏大批量?jī)?yōu)質(zhì)、穩(wěn)定供給。

最后是在價(jià)格方面，愛(ài)回收的C2B回收業(yè)務(wù)提供的供應(yīng)能力倒是符合好供應(yīng)鏈對(duì)價(jià)格低的要求。不過(guò)，這點(diǎn)主要是通過(guò)回收手機(jī)時(shí)對(duì)供給用戶的壓價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

在知乎、貼吧等內(nèi)容社區(qū)，可以看到關(guān)于愛(ài)回收無(wú)故壓價(jià)的討論；在黑貓投訴、聚投訴等投訴平臺(tái)，也可以看到用戶對(duì)愛(ài)回收惡意壓價(jià)的投訴。

北京商報(bào)也曾報(bào)道過(guò)愛(ài)回收對(duì)回收商品的實(shí)際估價(jià)過(guò)低的情況。在2019年3月份北京商報(bào)的報(bào)道中，某用戶富士單反相機(jī)上門(mén)回收前給出的預(yù)估價(jià)為300多元，但是郵寄到愛(ài)回收進(jìn)行實(shí)物驗(yàn)貨之后，給出的最終回收價(jià)格僅為20元。

這些惡意壓價(jià)行為的出現(xiàn)，會(huì)讓本身就處于檸檬市場(chǎng)的愛(ài)回收，陷入信任危機(jī)。當(dāng)用戶都不再“愛(ài)回收”時(shí)，其B2C業(yè)務(wù)的供應(yīng)能力也會(huì)受到影響。

愛(ài)回收通過(guò)連接C端用戶構(gòu)建出的供應(yīng)能力，就像是從雨后高低不平的坑洼之中取水，以此來(lái)支撐起B(yǎng)2C業(yè)務(wù)。但是真正的好供應(yīng)鏈，為企業(yè)提供的是源源不斷的“水源”。相比于真正的供應(yīng)鏈來(lái)說(shuō)，愛(ài)回收仍有遜色。

雙邊市場(chǎng)建設(shè)不利，愛(ài)回收前路依舊困難

做二手手機(jī)平臺(tái)其實(shí)也是在做一個(gè)雙邊市場(chǎng)。

市場(chǎng)的一面是用戶，這些用戶分為需求用戶和供給用戶。面對(duì)需求用戶，二手手機(jī)平臺(tái)需要提供質(zhì)量好的靚機(jī)；面對(duì)供給用戶，二手手機(jī)平臺(tái)需要對(duì)機(jī)器價(jià)錢(qián)進(jìn)行合理的判定。

市場(chǎng)的另一面則是供應(yīng)鏈，此處的供應(yīng)鏈不是指供給用戶，而是指參與二手手機(jī)流通過(guò)程中，提供二手機(jī)的企業(yè)。而要想獲得優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商，就必須有足夠的用戶基數(shù)，能“吃掉”供應(yīng)商提供的供給。

MIT斯隆管理學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授施馬倫塞在《撮合者：多邊平臺(tái)的新經(jīng)濟(jì)》中探討過(guò)成功的多邊平臺(tái)企業(yè)特征：具備平臺(tái)集群效應(yīng)，能夠?qū)﹄p邊伙伴、用戶產(chǎn)生價(jià)值和吸引力，形成符合定位的平臺(tái)分工能夠有合理的利潤(rùn)分配機(jī)制，保證各方從中有利可圖。

然而目前愛(ài)回收在雙邊市場(chǎng)上的構(gòu)建上，很難稱之為成功，也很難保障各方能從中獲利。

如今的愛(ài)回收，沒(méi)有真正的供應(yīng)商組成的供應(yīng)鏈，只有供給用戶和需求用戶。而在用戶基數(shù)上，愛(ài)回收的用戶數(shù)量相較于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，很難吸引到真正有大量?jī)?yōu)質(zhì)貨源地B端供應(yīng)商。

據(jù)極光大數(shù)據(jù)發(fā)布的《2020年Q2移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)數(shù)據(jù)研究報(bào)告》顯示，2020年6月份二手手機(jī)交易APP的DAU均值中，愛(ài)回收位于第四名，只有1.7萬(wàn)，而第一名轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)有201.0萬(wàn)，第二名找靚機(jī)有83.1萬(wàn)，且這兩家已經(jīng)合并。

如今的愛(ài)回收，缺失真正的供應(yīng)鏈，在二手電商市場(chǎng)中，又要面對(duì)綜合類(lèi)二手電商平臺(tái)閑魚(yú)、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的降維打擊。在二手手機(jī)市場(chǎng)這一垂直賽道中，用戶數(shù)量同樣落后于別的平臺(tái)。用戶數(shù)量少難以吸引供應(yīng)商，沒(méi)有供應(yīng)商，好貨的供給能力低，用戶數(shù)量會(huì)接著減少......

倘若讓這種情況惡化下去，愛(ài)回收的前路只會(huì)越來(lái)越難，也就導(dǎo)致其在一級(jí)市場(chǎng)遇到困難后不得不急于上二級(jí)市場(chǎng)募資。

其實(shí)縱觀整個(gè)市場(chǎng)特別是二手手機(jī)3C的B2C領(lǐng)域，真正缺乏供應(yīng)鏈的，恐怕正是急于赴美IPO的愛(ài)回收。