涉及到任何投資都是有風(fēng)險的，場外個股期權(quán)也是如此，只是風(fēng)險率的多少。場外個股期權(quán)最大的風(fēng)險就是買入期權(quán)的期權(quán)費，風(fēng)險是固定的。

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個人投資者應(yīng)正確認(rèn)識場外期權(quán)市場風(fēng)險

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期權(quán)有基本類型、合約標(biāo)的、行權(quán)價、行權(quán)方式、行權(quán)時間、行權(quán)間距、隱含波動率等基本要素，它與股票類資產(chǎn)存在很大區(qū)別，期權(quán)價格會隨標(biāo)的價格變化呈現(xiàn)非線性變化，對期權(quán)的持倉進(jìn)行風(fēng)險管理還要使用希臘字母，這都需要積累大量的專業(yè)知識才能正確理解和應(yīng)用，若有應(yīng)用不當(dāng)，會產(chǎn)生很大風(fēng)險，許多合規(guī)的機(jī)構(gòu)投資者，都是聘請金融工程專業(yè)人士，專職從事期權(quán)的研究和交易的。

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對于個人投資來說，倘若缺乏專業(yè)知識的話，駕馭期權(quán)交易的難度很高。而對于場外期權(quán)，由于沒有集中競價的交易場所，也沒有標(biāo)準(zhǔn)化的合約，沒有公允的市場價格可供投資者參考，個人投資者參與交易醞釀著巨大風(fēng)險。

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場外期權(quán)存在的基本風(fēng)險有以下幾點：

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1.價格波動風(fēng)險： 期權(quán)的價格與標(biāo)的資產(chǎn)價格和波動性相關(guān)。如果標(biāo)的資產(chǎn)價格波動大，期權(quán)價格可能會劇烈波動，導(dǎo)致投資者面臨較大的價格波動風(fēng)險。

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2.流動性風(fēng)險： 場外期權(quán)交易可能面臨流動性不足的問題。相比于交易所上市的期權(quán)，場外期權(quán)的交易可能較為復(fù)雜，且交易對手可能相對較少，導(dǎo)致流動性不足，投資者在交易時可能面臨買賣難度增加的風(fēng)險。

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3.操作風(fēng)險： 期權(quán)交易涉及復(fù)雜的金融工具和策略，如果投資者對市場條件、期權(quán)定價等因素理解不足，可能會導(dǎo)致操作失誤，從而面臨風(fēng)險。

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場外個股期權(quán)的性質(zhì)

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場外個股期權(quán)的術(shù)語性質(zhì)基本上與交易所內(nèi)進(jìn)行的期權(quán)交易無異。兩者的不同之處主要在于場外期權(quán)合約的條款沒有任何限制或規(guī)范，例如行使價及到期日，均可由交易雙方自由厘訂，而交易所內(nèi)的期權(quán)合約則是以標(biāo)準(zhǔn)化的條款進(jìn)行交易。

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在場外期權(quán)市場，參與者可以根據(jù)各自獨特的需求，量身訂做一份期權(quán)合約和擬定價格，然后通過場外期權(quán)經(jīng)紀(jì)人尋找交易。與此不同，交易所轄下的場內(nèi)期權(quán)通過交易所進(jìn)行交易和清算，受到嚴(yán)格的監(jiān)管和規(guī)范，因此相對更透明，包括成交價、成交量、未平倉合約數(shù)量等數(shù)據(jù)在內(nèi)。

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在場外期權(quán)市場，交易往往是單對單的，涉及的參與者包括買方、賣方和經(jīng)紀(jì)人，或僅涉及買賣雙方，而沒有一個中央交易平臺。所以，場外期權(quán)市場的透明度相對較低。只有積極參與市場的行內(nèi)人，如投資銀行和機(jī)構(gòu)投資者，才能較清楚地了解市場行情。一般而言，散戶投資者難以獲取場外期權(quán)的詳細(xì)交易情況，如期權(quán)的成交價和引伸波幅水平等，只能通過原始的詢價方式了解。

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