光伏產(chǎn)業(yè)是2022年不可忽視的一道光，照亮了整個(gè)能源賽道。過(guò)去10年光伏是度電成本下降最快的能源品種。由中國(guó)企業(yè)主導(dǎo)的技術(shù)創(chuàng)新下，光伏發(fā)電度電成本10年間累計(jì)下降近90%。中國(guó)光伏行業(yè)持續(xù)保持產(chǎn)業(yè)規(guī)模全球第一、生產(chǎn)制造全球第一、技術(shù)水平全球第一的領(lǐng)跑地位。

光伏產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，帶來(lái)的是上下游產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，尤其是光伏熱場(chǎng)部件、金剛線等耗材的產(chǎn)能擴(kuò)張一波接著一波，來(lái)勢(shì)十分迅猛。關(guān)于市場(chǎng)產(chǎn)能擴(kuò)張之后，行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇的不同聲音也此起彼伏。

光伏性價(jià)比提升引爆市場(chǎng)需求

“雙碳”戰(zhàn)略下，光伏產(chǎn)業(yè)迎來(lái)新一輪爆發(fā)式增長(zhǎng)。2021年我國(guó)光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量達(dá)5493萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)14%

2022年上半年，全國(guó)光伏發(fā)電新增裝機(jī)3088萬(wàn)千瓦，同比增加1787萬(wàn)千瓦，其中光伏電站1123萬(wàn)千瓦、分布式光伏1965萬(wàn)千瓦。

景氣度通常與行業(yè)需求畫(huà)等號(hào)，景氣度高意味著行業(yè)需求旺盛，下游終端企業(yè)“貨不愁賣”。為了跟隨競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手步伐，部分光伏企業(yè)開(kāi)始布局全產(chǎn)業(yè)鏈，加入擴(kuò)產(chǎn)能大潮。上機(jī)數(shù)控、隆基綠能、京運(yùn)通等光伏上市公司近期紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，投資金額從50億元到150億元不等。

隨著光伏產(chǎn)業(yè)的倍速發(fā)展，熱場(chǎng)部件、金剛線等光伏耗材需求也進(jìn)入客戶催單兇猛階段和全面開(kāi)工、產(chǎn)能提速階段。以光伏熱場(chǎng)碳、碳部件市場(chǎng)的龍頭金博股份為例，光伏熱場(chǎng)碳、碳產(chǎn)品是金博股份主要收入來(lái)源，公司目前市占率超30%，位居全行業(yè)第一。從營(yíng)收結(jié)構(gòu)來(lái)看，公司光伏業(yè)務(wù)占比在2017—2021年間均超95%。

原材料價(jià)格上漲、供應(yīng)鏈嚴(yán)重失衡……即便光伏已經(jīng)成為多個(gè)國(guó)家和地區(qū)成為最具性價(jià)比的選擇，但光伏度電成本依然面臨著種種挑戰(zhàn)，根據(jù)7月份公布的數(shù)據(jù)，過(guò)去十多年光伏度電成本已下降了84%！在加上化石能源替代的新形勢(shì)，新征程下，如何才能進(jìn)一步降低光伏度電成本？

從引領(lǐng)行業(yè)進(jìn)入600W+時(shí)代，到210N型組件再創(chuàng)世界紀(jì)錄，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)一直是天合的標(biāo)簽之一。近兩年天合光能發(fā)布了一系列基于210技術(shù)平臺(tái)的新產(chǎn)品，尤其600W+至尊組件產(chǎn)品，也公開(kāi)了很多技術(shù)積累。9月5日，天合光能再次向全行業(yè)呼吁共同向“四高一低”邁進(jìn)，為行業(yè)提供降低度電成本、步入平價(jià)時(shí)代的新利器驅(qū)力。

光伏的未來(lái)光明，需要行業(yè)攜手共進(jìn)。隨著雙碳目標(biāo)的提出，能源轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，到2050年，全球光伏裝機(jī)將突破14000GW大關(guān)。度電成本下降是驅(qū)動(dòng)光伏裝機(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?，天合光能愿以“四高一低”為行業(yè)發(fā)展賦能，共同推進(jìn)具備“四高一低”特質(zhì)產(chǎn)品的應(yīng)用，助力清潔能源裝機(jī)占比提升以及雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，共同創(chuàng)建美好零碳新世界。

IGBT是光伏逆變器實(shí)現(xiàn)DC/AC核心器件

光伏逆變器是光伏發(fā)電系統(tǒng)關(guān)鍵部件。在太陽(yáng)能光伏發(fā)電過(guò)程中，光伏陣列所發(fā)的電能為直流電能，然而許多負(fù)載需要交流電能。

光伏逆變器將光伏發(fā)電系統(tǒng)產(chǎn)生的直流電通過(guò)電力電子變換技術(shù)轉(zhuǎn)換為生活所需的交流電，是光伏電站最重要的核心部件之一， 是太陽(yáng)能和用戶之間聯(lián)系的必經(jīng)之路。光伏逆變器需要保證輸入電網(wǎng)的電能質(zhì)量（如諧波含量、直流分量、電壓、頻率、相位等）符合要求。

逆變器的工作原理是通過(guò)IGBT等功率半導(dǎo)體開(kāi)關(guān)器件的開(kāi)通和關(guān)斷作用，把直流電能變換成交流電能的。電路中都使用具有開(kāi)關(guān)特性的半導(dǎo)體功率器件，由控制電路周期性地對(duì)功率器件發(fā)出開(kāi)、關(guān)脈沖控制信號(hào)，控制各個(gè)功率器件輪流導(dǎo)通和關(guān)斷，再經(jīng)過(guò)變壓器耦合升壓或降壓后，整形濾波輸出符合要求的交流電。

光伏裝機(jī)量增長(zhǎng)將拉動(dòng)IGBT需求爆發(fā)

國(guó)家在“十四五”期間將堅(jiān)持清潔低碳戰(zhàn)略方向不動(dòng)搖，加快化石能源清潔高效利用，大力推動(dòng)非化石能源發(fā)展，持續(xù)擴(kuò)大清潔能源消費(fèi)占比，推動(dòng)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型， 為如期實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)創(chuàng)造基礎(chǔ)。光伏發(fā)電作為綠色環(huán)保的發(fā)電方式，符合國(guó)家能源改 革以質(zhì)量效益為主的發(fā)展方向，國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)面臨廣闊的發(fā)展前景。

光伏逆變器用IGBT市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算

2025年光伏逆變器用IGBT市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)105億元。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2025年全球光伏逆變器新增裝機(jī)量有望達(dá)330GW，假設(shè)2025年光伏逆變器替換裝機(jī)量為42GW。按照IGBT占組串式逆變器BOM成本的18%，以及占集中式逆變器 BOM成本的15%計(jì)算，預(yù)計(jì)2025年光伏逆變器IGBT市場(chǎng)規(guī)模將超百億。

光伏逆變器用IGBT單管和模塊規(guī)模測(cè)算

2020年全球微型逆變器占比約為1%，單相逆變器占比約為9%，低功率三相逆變器（≤500KW）占比約為56%，高功率三相逆變器>500KW占比約為 34%，此處三相逆變器包含集中式逆變器和三相組串式逆變器。

2025年IGBT單管和模塊市場(chǎng)空間分別為40億元和65億元。由于微型及單相逆 變器功率較小，假設(shè)全部采用IGBT單管方案，高功率三相逆變器假設(shè)全部采用 IGBT模塊方案，對(duì)于低功率三相逆變器假設(shè)IGBT單管和模塊方案各占 1/2。我們預(yù)計(jì)2025年IGBT單管市場(chǎng)空間約為40億元，IGBT模塊市場(chǎng)空間約為 65 億元。