"估值不低于95.909億元。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，創(chuàng)維集團旗下深圳市酷開網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司（以下簡稱“酷開網(wǎng)絡(luò)”）已于2021年1月末同中金公司簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，擬境內(nèi)交易所掛牌上市。

2020年7月15日，創(chuàng)維集團在港交所發(fā)布公告稱，其已就建議分拆「酷開」業(yè)務(wù)并在聯(lián)交所或包括深交所的其他交易所獨立上市事宜向聯(lián)交所提交分拆申請；同月31日，聯(lián)交所上市委員會已同意該分拆計劃，創(chuàng)維集團在公告中進一步指出，管理層目前正在審查市場狀況以及分拆的方案，包括上市時間和地點。

2020年12月23日，酷開網(wǎng)絡(luò)完成股份制改革，由深圳市酷開網(wǎng)絡(luò)科技有限公司變更為深圳市酷開網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司，注冊資本則增至3.6億元人民幣。

不難判斷，在這一時間節(jié)點，酷開網(wǎng)絡(luò)已決定在境內(nèi)交易所上市。

根據(jù)前述建議分拆公告，酷開網(wǎng)絡(luò)的主營業(yè)務(wù)包括“酷開”或“Coocaa”品牌下互聯(lián)網(wǎng)運作的智能電視系統(tǒng)，主要收入則來自內(nèi)容訂閱，廣告和軟件應(yīng)用程式操作。

這里需要指出的一點是，在2014年9月獨立運營后，酷開網(wǎng)絡(luò)曾于2015年相繼推出酷開A43“三合一電視”、小企鵝電視、果粉電視等硬件形態(tài)產(chǎn)品；后于2016年提出“大內(nèi)容戰(zhàn)略”，試圖打造“硬件+內(nèi)容+社交”的閉環(huán)體系。

而在2018年4月1日，酷開網(wǎng)絡(luò)完成電視業(yè)務(wù)的剝離，原酷開電視產(chǎn)品、供應(yīng)鏈、業(yè)務(wù)、運營、市場、服務(wù)團隊全部平移整合至創(chuàng)維全球電商中心，實行“創(chuàng)維+酷開”雙品牌運作，其自身則主抓智能系統(tǒng)生態(tài)。

這也意味著，酷開網(wǎng)絡(luò)從"賣電視"向"為智能硬件服務(wù)"轉(zhuǎn)變，甚至不局限于電視終端。

創(chuàng)維集團2020年10月29日發(fā)布的財報顯示，2020年前三季度，酷開系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入為 7.63億元，較2019年同期的5.97 億元增長27.8%；截至2020年9月30日，酷開系統(tǒng)在中國市場的累計智能終端機啟動總量為?5211 萬，智能終端機月活躍量為3127萬，其中日均活躍量1752萬。

當(dāng)然，2020年活躍用戶和互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)收入的高速增長某種程度上得益于受疫情影響，中國市民減少外出、進而導(dǎo)致留在家中觀看電視的時間大幅增加。

2020年上半年，酷開系統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入的同比增長更是多達34.6%，智能終端機月活和日活則分別為3116萬和1765萬。

值得一提的是，自首次引入外部投資方以來，酷開網(wǎng)絡(luò)選擇的合作對方均對大屏生態(tài)較為青睞的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，以幫助其更好地完善“硬件+內(nèi)容”的布局。

2016年9月，愛奇藝斥資1.5億元入股酷開網(wǎng)絡(luò)，持股5%；2017年6月，騰訊向酷開網(wǎng)絡(luò)投資3億元以獲得7.7142%的股份；2018年3月，百度宣布與創(chuàng)維達成全面戰(zhàn)略合作，并投資酷開網(wǎng)絡(luò)10.55億元，持股比例為11%。

從時間線來看，在愛奇藝、騰訊、百度相繼入局后，酷開網(wǎng)絡(luò)才真正將電視業(yè)務(wù)剝離。

IPO前，百度、騰訊和愛奇藝是唯三外部投資方，分別持有酷開網(wǎng)絡(luò)11.0%、6.9%和4.1%的股份；代表投資方擔(dān)任酷開董事的三人分別為百度集團副總裁、智能生活事業(yè)群組(SLG)總經(jīng)理景鯤、騰訊視頻客廳業(yè)務(wù)部總經(jīng)理趙罡以及愛奇藝高級副總裁、新技術(shù)消費事業(yè)群總裁段有橋。

鑒于在獲得百度投資后至今未進行新一輪融資，因此按彼時的投資額及股份占比計算，酷開網(wǎng)絡(luò)的估值不低于95.909億元。