期權(quán)就是指在未來(lái)一定時(shí)期可以買賣的權(quán)利，中證1000股指期權(quán)，就是以中證1000指數(shù)為標(biāo)的期權(quán)。期權(quán)有買方和賣方，買方從理論上來(lái)說(shuō)虧損有限，盈利無(wú)限，實(shí)際交易沒(méi)有理論上這么簡(jiǎn)單，并不能說(shuō)做買方一定比賣方好，下文介紹什么是中證1000股指期權(quán)？文

章來(lái)源：期權(quán)醬公號(hào)眾

什么是股指期權(quán)？

股指期權(quán)亦作：指數(shù)期權(quán)，英語(yǔ)為：stock index option，是以股票指數(shù)為行權(quán)品種的期權(quán)合約。股指期權(quán)相對(duì)其他期權(quán)來(lái)說(shuō)具有風(fēng)險(xiǎn)小（最大虧損是權(quán)利金），盈利大（行使權(quán)利后的期貨差價(jià)）的特點(diǎn)。 簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，股指期權(quán)就是判斷股指的漲跌，只需要付一定的權(quán)利金，如果判斷正確，可以賣出權(quán)利，獲得權(quán)利金收益，或者行使權(quán)利，買入股指期貨，平倉(cāng)后獲得股指波動(dòng)差價(jià)的利潤(rùn)；判斷錯(cuò)誤，損失權(quán)利金。 股指期權(quán)呢和股票、期貨不太一樣，但是可以

和保險(xiǎn)類比

去理解：比如車險(xiǎn)投保人（付保費(fèi)，有權(quán)利）買入一份保險(xiǎn)那他就有權(quán)利在車子有問(wèn)題的時(shí)候要求保險(xiǎn)公司（收保費(fèi)，有義務(wù)）支付保單中的費(fèi)用。這里的

投保人相當(dāng)于期權(quán)的買方,付出權(quán)利金，買了一份可以行使的權(quán)利，保險(xiǎn)公司相當(dāng)于期權(quán)賣方，收了保費(fèi)有義務(wù)為車子作保。

這就界定了期權(quán)的買方和賣方，關(guān)于具體買賣雙方如何交易可以舉例看一下：

IO2107-C-5300，

這個(gè)是滬深300指數(shù)期權(quán)21年7月份到期的看漲期權(quán)合約，行權(quán)價(jià)為5300，目前滬深300指數(shù)價(jià)格為5239，所以此期權(quán)是較虛值/看做平值的期權(quán)（對(duì)于看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格＜行權(quán)價(jià)，即為虛值期權(quán)，反之） 如果標(biāo)的繼續(xù)上漲，漲到5500，那此時(shí)可以

平倉(cāng)賺取差價(jià)或者到期行權(quán)獲得標(biāo)的資產(chǎn)賣出；

如果價(jià)格持續(xù)下跌，跌倒5000甚至更低可以選擇平倉(cāng)或者到期期權(quán)價(jià)值歸0. 期權(quán)可以

做單腿策略

，

比如：買/賣認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買/賣認(rèn)沽期權(quán)，也可以做組合策略，比如：保險(xiǎn)策略（持有股票的基礎(chǔ)上買入認(rèn)沽期權(quán)）、備兌開(kāi)倉(cāng)（持有股票的基礎(chǔ)上賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)），還有牛/熊市價(jià)差、跨市、勒式、蝶式、鷹式

等有趣的策略，值得探索，可以多學(xué)習(xí)！

中證1000指數(shù)是什么？

中證1000指數(shù)是選擇中證800指數(shù)樣本股之外規(guī)模偏小且流動(dòng)性好的1000只股票組成，與滬深300和中證500等指數(shù)形成互補(bǔ)。

中證1000指數(shù)有哪些特點(diǎn)？

1、中證1000綜合反映了滬深證券市場(chǎng)內(nèi)小市值公司的整體狀況。中證1000指數(shù)成份股的平均市值及市值中位數(shù)較中小板指、創(chuàng)業(yè)板指、中證500指數(shù)相比都更小，在總共1000只成分股里，超過(guò)500億市值的只有2家，介于400到499億市值的有3家，介于300到399億市值的有32家，介于200到299億市值的有92家，100-199億市值的有378家，其中100億以下市值的最多，一共有493家。 2、行業(yè)分布上來(lái)看，中證1000指數(shù)行業(yè)分散均衡，覆蓋31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)，以新興成長(zhǎng)行業(yè)為權(quán)重股。中證1000指數(shù)中占比較高的行業(yè)為電子（9.16%）、電力設(shè)備（9.14%）、醫(yī)藥生物（8.52%）、和基礎(chǔ)化工（8.49%）。 3、波動(dòng)率相對(duì)較高。中證1000一年波動(dòng)率為25.13%，而滬深300對(duì)應(yīng)的波動(dòng)率為19.53%，從三年年化、五年年化來(lái)看，中證1000的波動(dòng)率也均高于滬深300。

什么是中證1000股指期權(quán)？

中證1000股指期權(quán)首批上市合約月份為2022年8月(MO2208)、2022年9月(MO2209)、2022年10月(MO2210)、2022年12月(MO2212)、2023年3月(MO2303)和2023年6月(MO2306)。 1，中證1000股指期權(quán)延續(xù)了滬深300股指期權(quán)制度的優(yōu)點(diǎn)，如歐式期權(quán)、現(xiàn)金交割等優(yōu)點(diǎn)。 一方面，從目前全球最活躍的指數(shù)期權(quán)情況來(lái)看，歐式期權(quán)明顯較美式期權(quán)更活躍，減少期權(quán)賣方風(fēng)險(xiǎn)，有利于期權(quán)客戶進(jìn)行策略交易、套利交易，提高期權(quán)交易的流動(dòng)性。 2，另一方面，中證1000股指期權(quán)和股指期貨的最后交易日均為合約到期月份的第3個(gè)星期五，遇國(guó)家法定節(jié)假日順延，最后交易日即為交割日，交割方式均為現(xiàn)金交割。 這樣一來(lái)，中證1000股指期權(quán)和中證1000股指期貨的交割效率將高于已上市的ETF期權(quán)和商品期權(quán)，期權(quán)買賣雙方賬戶只需要準(zhǔn)備好足夠現(xiàn)金，到期如有未平倉(cāng)期權(quán)合約，將以現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)的方式來(lái)完成交割，而不需要購(gòu)買一攬子股票用于交割，節(jié)省了交割成本。 此外，中證1000股指期權(quán)和中證1000股指期貨的結(jié)算價(jià)均為標(biāo)的中證1000指數(shù)最后2個(gè)小時(shí)的加權(quán)平均價(jià)，這為交割套利提供了理論基礎(chǔ)。

另外這里舉個(gè)例子說(shuō)明一下中證1000股指期權(quán)相關(guān)知識(shí)，您就很容易理解期權(quán)的含義了。

假如目前中證1000指數(shù)為5000點(diǎn)，您預(yù)測(cè)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，中證1000指數(shù)有可能會(huì)漲到6000點(diǎn)以上，這個(gè)時(shí)候您就可以買入以6000點(diǎn)為行權(quán)價(jià)的期權(quán)。 假如在未來(lái)規(guī)定的時(shí)間段內(nèi)，中證1000指數(shù)真的超過(guò)了6000點(diǎn)，那么漲多少您就賺多少，相應(yīng)做為賣方就得賠償您多少； 如果在未來(lái)規(guī)定的時(shí)候段內(nèi)，中證1000指數(shù)一直沒(méi)有超過(guò)6000點(diǎn)，那么您前面付出的權(quán)利金都全部沒(méi)有了，就都被賣方賺走了。

無(wú)門開(kāi)通上證50ETF期權(quán)-創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)-科創(chuàng)50ETF期權(quán)-股指期權(quán)-商品期權(quán)！

關(guān)于期權(quán)分倉(cāng)開(kāi)戶的更多知識(shí)，也有一些豁免的方式可以無(wú)門檻開(kāi)通，大家如果對(duì)這方面感興趣的話可以私信獲取期權(quán)開(kāi)通方式。?