01網(wǎng)下詢價配售業(yè)務，個人門檻1000萬根據(jù)相關法規(guī)，北交所網(wǎng)下詢價配售個人投資者資產(chǎn)要求不低于1000萬元，但個人投資者二級市場交易及網(wǎng)上打新資產(chǎn)門檻為50萬元。

市場人士指出，可參與北交所公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務的投資者主要分為三類：專業(yè)機構投資者、一般機構投資者和個人投資者。這體現(xiàn)了北交所網(wǎng)下投資者主體的多元化和包容性。事實上，滬深主板網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務也允許個人投資者參與，但資產(chǎn)標準高達6000萬元。

據(jù)了解，中國證券業(yè)協(xié)會日前就《向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市網(wǎng)下投資者管理規(guī)則（征求意見稿）》（下稱《規(guī)則》）向券商征求意見?！兑?guī)則》要求，除證券公司、基金管理公司、信托公司、財務公司、保險公司、合格境外投資者等六類機構投資者之外的其他機構投資者的證券賬戶資產(chǎn)或其所管理的產(chǎn)品凈資產(chǎn)應不低于1000萬元；個人投資者的證券賬戶資產(chǎn)應不低于1000萬元。

《規(guī)則》從投資經(jīng)驗、信用狀況、定價能力、投資資金實力等方面規(guī)定了網(wǎng)下投資者注冊的具體條件，并將可以參與北交所公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務的網(wǎng)下投資者分為三大類：專業(yè)機構投資者、一般機構投資者和個人投資者。

其中，專業(yè)機構投資者是指證券公司、基金管理公司、信托公司、財務公司、保險公司、合格境外投資者等六類機構投資者以及符合規(guī)則規(guī)定并在協(xié)會注冊的私募基金管理人、期貨公司及其資產(chǎn)管理子公司。除專業(yè)機構投資者外的其他機構網(wǎng)下投資者，統(tǒng)稱為一般機構網(wǎng)下投資者。

上述六類機構投資者在協(xié)會注冊為網(wǎng)下投資者后可直接參與公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價配售業(yè)務。私募基金管理人、期貨公司及其資產(chǎn)管理子公司、一般機構投資者和個人投資者，符合一定條件并經(jīng)推薦券商推薦注冊后方可參與公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價配售業(yè)務。

《規(guī)則》要求，個人投資者的證券賬戶資產(chǎn)應不低于1000萬元；除上述六類機構投資者之外的其他機構投資者的證券賬戶資產(chǎn)或其所管理的產(chǎn)品凈資產(chǎn)應不低于1000萬元。

02打新門檻50萬

北交所已于9月17日發(fā)布了《北京證券交易所投資者適當性管理辦法（試行）》。根據(jù)規(guī)定，個人投資者參與北交所市場新股申購及二級市場交易，只須符合兩個條件：一是申請權限開通前20個交易日證券賬戶和資金賬戶內的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元（不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券），二是參與證券交易24個月以上。

03開市首日設30%漲跌幅

北交所規(guī)定，精選層掛牌公司平移為北交所上市公司的，平移當日其股票交易實施30%的漲跌幅限制，以精選層最后一個交易日收盤價為其前收盤價。北交所指數(shù)發(fā)布前，以本所全部上市股票（剔除無價格漲跌幅限制股票及全天停牌股票）收盤價漲跌幅的算術平均值作為基準指數(shù)漲跌幅，計算收盤價漲跌幅偏離值，并據(jù)此認定異常波動情形。精選層掛牌公司平移為北交所上市公司的，異常波動指標連續(xù)計算。

根據(jù)《交易規(guī)則》，北交所可以采取競價交易、大宗交易、盤后固定價格交易等，其中，競價交易可以引入做市商機制。每個交易日的9:15 至 9:25 為開盤集合競價時間，9:30 至 11:30、13:00 至 14:57為連續(xù)競價時間，14:57至 15:00為收盤集合競價時間。

北交所對股票交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅限制比例為 30%。價格漲跌幅限制以內的申報為有效申報，超過價格漲跌幅限制的申報為無效申報。其中，向不特定合格投資者公開發(fā)行的股票上市交易首日，或退市整理期首日，不設漲跌幅限制。

當股票交易單筆申報數(shù)量不低于 10 萬股，或者交易金額不低于 100 萬元人民幣的，可以采用大宗交易方式。每個交易日的 15:00 至 15:30 為大宗交易的成交確認時間。有價格漲跌幅限制的股票，大宗交易的成交價格由買 賣雙方在當日價格漲跌幅限制范圍內確定。無價格漲跌幅限制的股票大宗交易的成交價格應當不高于前收盤價的 130%或當日已成交的最高價格中的較高者，且不低于前收盤價的 70%或當日已成交的最低價格中的較低者。

《交易規(guī)則》明確了臨時停牌的情形。無價格漲跌幅限制的股票競價交易出現(xiàn)兩種情形之一的，北交所可以對其實施盤中臨時停牌: 一是盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過 30%的；二是盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過 60%的。單次臨時停牌的持續(xù)時間為10分鐘，股票停牌時間跨越14:57 的，于 14:57 復牌并對已接受的申報進行復牌集合競價，再進行收盤集合競價。

交易方式

競價交易

開盤集合競價

9:15-9:25（此期間投資者可以報限價單，其中9∶20 到9∶25 之間不能撤單）

靜默期9:25-9:30（此期間內交易系統(tǒng)，不接收任何訂單）

連續(xù)競價9:30-11:30 13:00-14:57（此期間投資者可以使用限價單和市價單參與交易）

收盤集合競價14:57-15:00（此期間投資者只能報限價單，不能使用市價單，也不能撤單）大宗交易

申報時間

每個交易日的9:15-11:30、13:00-15:30

成交確認時間為15∶00-15∶30

協(xié)議轉讓

協(xié)議轉讓的具體要求，由北交所另行規(guī)定。其他方式

盤后固定價格交易的具體事宜，由北交所另行規(guī)定；

經(jīng)中國證監(jiān)會批準，競價交易可以引入做市商機制。

漲跌幅限制

●股票交易價格漲跌幅限制比例為30%。

●價格漲跌幅限制以內的申報為有效申報，超過價格漲跌幅限制的申報為無效申報。

●漲跌幅限制價格的計算公式為：漲跌幅限制價格=前收盤價 ×（1±漲跌幅限制比例）。

●經(jīng)中國證監(jiān)會批準，北交所可以調整股票的漲跌幅限制比例。

買賣申報數(shù)量

競價交易

●單筆申報數(shù)量應當不低于100股。賣出股票時，余額不足100股的部分應當一次性申報賣出；

●單筆申報最大數(shù)量應當不超過100萬股；

●計價單位為“每股價格”；

●申報價格最小變動單位為 0.01 元人民幣。

大宗交易

單筆申報數(shù)量不低10萬股，或者交易金額不低于100 萬元人民幣。

北交所可以根據(jù)市場情況調整大宗交易的最低限額。

停牌機制

無價格漲跌幅限制的股票競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，北交所可以對其實施盤中臨時停牌：

停牌時間

●盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過30%、60%的, 單次臨時停牌的持續(xù)時間為10分鐘，股票停牌時間跨越14:57 的，于14:57 復牌并對已接受的申報進行復牌集合競價，再進行收盤集合競價。

停牌交易

●臨時停牌期間，可以申報，也可以撤銷申報；復牌時對已接受的申報實行集合競價。

停牌行情披露

●臨時停牌期間不揭示集合競價參考價、 匹配量、未匹配量。

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