泓德基金基金經(jīng)理于浩成表示，展望2023年，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的確定性較高，但是行業(yè)復(fù)蘇的節(jié)奏以及力度不一樣。餐飲、旅游、酒店飲料等必須消費(fèi)板塊預(yù)計(jì)將率先復(fù)蘇；消費(fèi)電子、房地產(chǎn)以及汽車零部件等可選消費(fèi)板塊隨后復(fù)蘇。此外， 成長(zhǎng)方向，隨著產(chǎn)業(yè)鏈上游價(jià)格大幅調(diào)整，光伏、風(fēng)電的裝機(jī)需求會(huì)被激發(fā)， 2023年會(huì)保持較為快速的增長(zhǎng)；半導(dǎo)體、電動(dòng)車等預(yù)計(jì)復(fù)蘇時(shí)間靠后些，下半年會(huì)更加確定；此外，景氣度一直維持高位的軍工，隨著估值回落，也有不錯(cuò)的性價(jià)比 。

泓德基金于浩成表示，總體上仍堅(jiān)持成長(zhǎng)風(fēng)格，聚焦新興成長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)，把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展“臨界點(diǎn)”，在“甜點(diǎn)區(qū)”投資競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出、治理結(jié)構(gòu)優(yōu)秀的公司。2023年上半年預(yù)計(jì)均衡和價(jià)值風(fēng)格可能占優(yōu)；但隨著季報(bào)等業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期來(lái)臨，后期成長(zhǎng)風(fēng)格有望逐漸占優(yōu)。從中長(zhǎng)期看，隨著人口紅利逐漸消失，產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向如科技、制造業(yè)、消費(fèi)升級(jí)有望成為主要投資主題。

具體而言，泓德基金于浩成表示，上半年較為看好：

1、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇：早周期和必選消費(fèi)板塊；

2、主要看好光伏。景氣度高，估值便宜，隨著硅料價(jià)格下跌，有望驅(qū)動(dòng)需求放量；

3、軍工板塊。23年景氣度仍在高位，經(jīng)過調(diào)整后，估值有吸引力。?

泓德基金于浩成表示，下半年相對(duì)看好：

1、科技方向：高端芯片；

2、先進(jìn)制造業(yè)：電動(dòng)車、鋰電、光伏等。其中電動(dòng)車、半導(dǎo)體靠前復(fù)蘇，汽車預(yù)計(jì)延后復(fù)蘇。部分優(yōu)質(zhì)公司在市場(chǎng)上已取得領(lǐng)先，公司競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，帶來(lái)市場(chǎng)份額的不斷崛起，自主品牌的份額已實(shí)現(xiàn)大幅度的上升，具備較大投資機(jī)會(huì)。