周四國內(nèi)油脂期貨大幅收跌，主力P2309合約報收7442點，收跌222點或2.9%;Y2309合約報收8032點，收跌184點或2.24%。現(xiàn)貨油脂市場:廣東廣州棕櫚油價格區(qū)間波動，當?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r7560元/噸-7660元/噸，較上一交易日上午盤面小跌70元/噸；貿(mào)易商：24度棕油預(yù)售基差報價集中在09+0~50左右。廣東豆油價格小幅波動，當?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r8430元/噸-8530元/噸，較上一交易日上午盤面小跌40元/噸；東莞：一級豆油預(yù)售基差集中在09+250~300元左右。

1、巴西全國谷物出口商協(xié)會（Anec）基于船運計劃數(shù)據(jù)預(yù)測，7月30日-8月5日期間，巴西大豆出口量為240.07萬噸，上周為167.45萬噸；豆粕出口量為68.75萬噸，上周為59.31萬噸；玉米出口量為223.46萬噸，上周為171.34萬噸。

2、巴西7月大豆出口量預(yù)計為863.67萬噸，之前一年同期為700.92萬噸。

3、商品經(jīng)紀商StoneX預(yù)測稱，美國2023年玉米產(chǎn)量將達152.74億蒲式耳，平均單產(chǎn)為177蒲式耳/英畝。今年美國大豆產(chǎn)量預(yù)計為41.73億蒲式耳，平均單產(chǎn)為每英畝50.5蒲式耳。

4、美國駐聯(lián)合國特使表示，美國已被告知，俄羅斯準備重返黑海糧食協(xié)議，但“我們還沒有看到任何證據(jù)”。

5、美國大豆主產(chǎn)州未來6-10日67%地區(qū)有較高的把握認為氣溫將低于正常水平，100%地區(qū)有較高的把握認為降水量將高于正常水平。

6、截至8月初，巴西農(nóng)戶仍有大約4800萬噸2022/23年度大豆尚未定價出售。在剛剛結(jié)束的7月份，巴西大豆農(nóng)戶的銷售量高達350萬噸，創(chuàng)下今年迄今最高值，這主要受益于巴西大豆溢價堅挺。

【套利策略】

觀望

【交易策略】

棕櫚油：7-10月棕櫚油處于增產(chǎn)季，7月1-31日馬棕產(chǎn)量環(huán)比增加7.4%。需求端中印近期補庫積極性較高，俄烏沖突加劇，黑海植物油出口暫停利好棕櫚油市場份額增加，7月1-31日馬棕出口環(huán)比增加7.79-14.05%，印尼8月1日起全面施行B35，產(chǎn)地短期處于供需雙增的狀態(tài)。國內(nèi)7-9月份棕櫚油到港預(yù)期45、55、60萬噸，棕櫚油到港量較高有一定累庫存壓力。長期來看，厄爾尼諾使得東南亞降水偏少，將導致2024年二季度后棕櫚油減產(chǎn)，遠期棕櫚油供給或偏緊。

豆油：巴西大豆貼水前低后高，新季美豆供應(yīng)預(yù)期偏緊。新季美豆優(yōu)良率以及美豆單產(chǎn)預(yù)估是市場關(guān)注的焦點。美豆優(yōu)良率52%，低于市場預(yù)期的53%和上周的54%，處于季節(jié)性低位，美豆單產(chǎn)或?qū)⒂?2下調(diào)至50.5蒲/英畝。8月份是美豆生長關(guān)鍵期，目前來看8月上旬產(chǎn)區(qū)天氣降水良好，天氣炒作情緒降溫。國內(nèi)8-10月大豆到港預(yù)估880、600、660萬噸，豆油處于季節(jié)性累庫末期，8月份或?qū)⒅鸩讲饺肴齑孢M程。

操作：短期油脂或延續(xù)窄幅震蕩，操作建議觀望為主，或支撐位附近輕倉偏多，下方支撐豆油參考7800元/噸附近，棕櫚油參考7300元/噸附近。