個股期權(quán)是投資者根據(jù)對某個個股趨勢判斷買入未來該個股的上漲或下跌的可能，該方式通過合約的形式簽訂。這種交易方式一般在非集中性的交易場所進行的非標準化的金融期權(quán)合約，是根據(jù)場外雙方的洽談，或者中間商的撮合，按照雙方需求自行制定交易的金融衍生品。

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個股期權(quán)的特點

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1、風(fēng)險對沖：為投資者提供多樣化、個性化的風(fēng)險對沖工具，降低風(fēng)險管理難度，對沖市場下跌風(fēng)險，保留市場上漲的收益。

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2、資產(chǎn)配置：為投資者提供豐富標的選擇和放大資產(chǎn)杠桿。

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3、財富管理：豐富財富管理產(chǎn)品的風(fēng)險收益結(jié)構(gòu)，提供靈活、豐富的產(chǎn)品組合，提高產(chǎn)品的收益杠桿。

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個股期權(quán)如何交易？

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投資者一般沒有直接的渠道可以參與個股期權(quán)交易，除非是線下與證券公司進行的一對一交易，畢竟能夠介入個股場外期權(quán)的機構(gòu)投資者，也主要是券商和私募基金。

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說白了場外個股期權(quán)是一種在滬深交易所之外交易的金融衍生品，個人投資者目前無法直接開戶交易，只能通過第三方機構(gòu)的方式參與，或者自己成立機構(gòu)公司，成為機構(gòu)就需要滿足一定的條件。

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個股期權(quán)的要素

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1、個股標的：除ST外符合交易的所有股票。

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2、期權(quán)期限：有效時間為15天、1個月、2個月、3個月、6個月、12個月不等。

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3、行權(quán)價格：根據(jù)標的股票的活躍性和選擇的期限性而約定價格和支付一定的權(quán)利管理金。

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4、行權(quán)方式：按美式期權(quán)可在到到期日前任何交易日內(nèi)進行現(xiàn)金行權(quán)交割。

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5、盈虧形式：當認購標的股票的股價在約定價格之上時，具有無限的潛在獲利空間，跟隨股票價格的上漲而上漲，標的股票漲幅越大，股票期權(quán)的收益也倍增擴大，下有底、上不封頂?shù)奶卣?。而最大虧損是購買股票期權(quán)時支付給期權(quán)賣方的權(quán)利金費用。

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個股期權(quán)交易需要注意什么？

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個人股份的期權(quán)是一種特殊的權(quán)利類型的，但是這種類型的股權(quán)是可以自由地進行買賣的，這個個人股權(quán)的交易就是需要資金以及權(quán)利的轉(zhuǎn)移的。個股場外期權(quán)主要針對的還是滬深上市的股票，投資者需要精挑細選出來要做的股票，然后把股票、操作時間、看漲看跌、金額報給一籃子場外期權(quán)平臺審核。

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個股期權(quán)價格變動的影響因素

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1、合約標的當前價格

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在其他變量相同的情況下，合約標的價格上漲，則認購期權(quán)價格上漲，而認沽期權(quán)價格下跌；合約標的價格下跌，則認購期權(quán)價格下跌，而認沽期權(quán)價格上漲。

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2、個股期權(quán)的行權(quán)價

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對于認購期權(quán)，行權(quán)價越高，期權(quán)價格就越低；對于認沽期權(quán)，行權(quán)價越高，期權(quán)價格就越高。

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3、個股期權(quán)的到期剩余時間

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對于期權(quán)來說，時間就等同于獲利的機會。在其他變量相同的情況下，到期剩余時間越長的期權(quán)對于期權(quán)買方的價值就越高，對期權(quán)賣方的風(fēng)險就越大，所以它們的價格也應(yīng)該更高。

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4、當前的無風(fēng)險利率

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在其他變量相同的情況下，利率越高，認購期權(quán)的價格就越高，認沽期權(quán)的價格就越低；利率越低，認購期權(quán)的價格就越低，認沽期權(quán)的價格就越高。利率的變化對期權(quán)價格影響的大小，與期權(quán)到期剩余時間的長短正相關(guān)。

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5、合約標的的預(yù)期波動率

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波動率是衡量證券價格變化劇烈程度的指標。在其他變量相同的情況下，合約標的波動率較高的個股期權(quán)具有更高的價格。

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6、分紅率

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如果標的股票發(fā)生分紅時不對行權(quán)價格做相應(yīng)調(diào)整，那么標的股票分紅會導(dǎo)致期權(quán)價格的變化。具體來說，標的股票分紅的增加會導(dǎo)致認購期權(quán)的價格下降，而認沽期權(quán)的價格上升；標的股票分紅的減少會導(dǎo)致認購期權(quán)的價格提高，而認沽期權(quán)的價格下降。另外，期權(quán)的到期剩余時間越長，或預(yù)期分紅的數(shù)目越大、次數(shù)越多，分紅對其價格的影響就越大。

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更多期權(quán)知識來源：期權(quán)醬

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