原創(chuàng)—瑞信深陷“破產(chǎn)”危機(jī)風(fēng)波
3月14日，據(jù)彭博社消息，瑞信集團(tuán)表示，其在2022年和2021財(cái)年的報(bào)告程序中發(fā)現(xiàn)了“重大缺陷”，并正在采取補(bǔ)救措施，這也導(dǎo)致瑞信在硅谷銀行破產(chǎn)后深陷“破產(chǎn)”風(fēng)波。
一、瑞信的背景介紹
瑞士信貸（Credit Suisse）是一家總部位于瑞士蘇黎世的國際金融服務(wù)公司，成立于1856年，是全球領(lǐng)先的財(cái)富管理、投資銀行和資本市場公司之一。該公司的主要業(yè)務(wù)包括財(cái)富管理、投資銀行、資產(chǎn)管理、股票、固定收益證券、外匯和商品等領(lǐng)域。瑞信是瑞士最大的銀行之一，在全球范圍內(nèi)擁有數(shù)萬名員工，分布于多個(gè)國家和地區(qū)。該公司的客戶包括個(gè)人客戶、企業(yè)客戶、政府機(jī)構(gòu)、非營利組織等，服務(wù)范圍涵蓋投資銀行、財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)領(lǐng)域。在投資銀行領(lǐng)域，瑞信一直是全球領(lǐng)先的公司之一，其在并購和資本市場等方面的實(shí)力備受認(rèn)可。在財(cái)富管理領(lǐng)域，瑞信擁有強(qiáng)大的全球網(wǎng)絡(luò)和豐富的經(jīng)驗(yàn)，為客戶提供個(gè)性化的財(cái)富管理服務(wù)。在資產(chǎn)管理領(lǐng)域，瑞信管理著數(shù)千億美元的資產(chǎn)，涉及股票、固定收益證券、多種商品等各種投資領(lǐng)域。
另外，瑞信被認(rèn)定為一家系統(tǒng)性重要銀行。這意味著如果該銀行遭遇困境或破產(chǎn)，其可能對整個(gè)金融體系和經(jīng)濟(jì)造成不良影響。系統(tǒng)性重要銀行之所以被視為潛在的風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)樗鼈冊诮鹑谑袌鲋邪缪葜匾慕巧哂休^高的杠桿作用和復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)暴露。當(dāng)這些銀行面臨經(jīng)營困難或破產(chǎn)時(shí)，可能會對其他金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)造成連鎖反應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。因此，國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府部門對系統(tǒng)性重要銀行的監(jiān)管要求更加嚴(yán)格。這些銀行需要實(shí)施更加嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理、資本充足性和流動(dòng)性要求，以確保其在金融市場中的穩(wěn)健運(yùn)營和對金融體系的穩(wěn)定性做出貢獻(xiàn)。
目前，全球范圍內(nèi)的系統(tǒng)性重要銀行數(shù)量相對較少，主要分布在美國、歐洲、日本和中國等國家。中國的系統(tǒng)性重要銀行包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行和中國銀行等。國際貨幣基金組織（IMF）和金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會（FSB）等國際機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定和實(shí)施相關(guān)監(jiān)管政策和標(biāo)準(zhǔn)，以確保系統(tǒng)性重要銀行的穩(wěn)定性和對全球金融體系的貢獻(xiàn)。
二、瑞信陷入困境的原因
操作風(fēng)險(xiǎn)，
瑞信集團(tuán)在過去幾年中，出現(xiàn)了多起違規(guī)事件，其中最引人矚目的是與Archegos Capital和Greensill Capital的交易。這些違規(guī)事件導(dǎo)致投資者失去了對瑞信的信心，資金流出的速度加快，進(jìn)而對瑞信的流動(dòng)性造成壓力。瑞信需要通過加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、提高透明度和實(shí)施更加嚴(yán)格的合規(guī)措施，以重塑投資者信心，并避免未來的違規(guī)事件發(fā)生。
管理風(fēng)險(xiǎn)
瑞信集團(tuán)在管理方面存在一些缺陷，例如對風(fēng)險(xiǎn)的控制不足、對市場的過度依賴以及對復(fù)雜產(chǎn)品的過度信任等。這些問題可能導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表的失衡和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的增加。為了減輕流動(dòng)性危機(jī)的壓力，瑞信需要加強(qiáng)對資產(chǎn)的管理和監(jiān)控，確保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制能夠有效實(shí)施，減少業(yè)務(wù)的依賴性，特別是對于復(fù)雜和高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品要進(jìn)行更加嚴(yán)格的審查和管理。
疫情風(fēng)險(xiǎn)
新冠疫情也對瑞信造成巨大影響，新冠疫情對全球經(jīng)濟(jì)造成了巨大的沖擊，導(dǎo)致市場動(dòng)蕩和不確定性增加。瑞信集團(tuán)的業(yè)務(wù)遭受了影響，使得流動(dòng)性狀況變得更加困難。為了緩解這種壓力，瑞信需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和規(guī)劃，制定應(yīng)對疫情的具體措施，適應(yīng)市場變化和風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)積極開發(fā)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以分散業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
收益不佳
瑞信資本水平收益率不佳也是重要原因，瑞信集團(tuán)在過去幾年中的收益率波動(dòng)較大，其在08年、15-17年、21-22年均發(fā)生虧損，導(dǎo)致其資本水平下降。這使得瑞信在面對流動(dòng)性危機(jī)時(shí)缺乏足夠的資本支持。瑞信需要尋找提高資本水平的方式，例如通過減少資產(chǎn)負(fù)債表的風(fēng)險(xiǎn)，提高業(yè)務(wù)效率和控制成本，增加收益來源等。此外，還需要尋求外部資本的支持，例如債券發(fā)行或股權(quán)融資等，以補(bǔ)充資本金的不足，緩解流動(dòng)性壓力。
三、瑞信危機(jī)對全球金融市場影響
瑞信危機(jī)引發(fā)恐慌情緒的影響。
瑞信是全球領(lǐng)先的投資銀行和財(cái)富管理公司，其陷入流動(dòng)性危機(jī)可能引發(fā)其他金融機(jī)構(gòu)和投資者的恐慌情緒，導(dǎo)致全球金融市場的波動(dòng)和不穩(wěn)定性。在金融市場中，信心是至關(guān)重要的因素。一旦投資者開始失去對市場的信心，資本將會流出市場，導(dǎo)致股市下跌、匯率波動(dòng)、債券價(jià)格下降等一系列問題。因此，瑞信的流動(dòng)性危機(jī)可能引起全球金融市場的擔(dān)憂和恐慌，從而導(dǎo)致全球市場的不穩(wěn)定和波動(dòng)。
其他金融機(jī)構(gòu)對瑞信采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施
瑞信的流動(dòng)性危機(jī)可能會導(dǎo)致其他金融機(jī)構(gòu)對其采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施，例如減少與瑞信的業(yè)務(wù)往來、加強(qiáng)對其風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控等。這些措施可能會導(dǎo)致瑞信的業(yè)務(wù)和收益受到影響，同時(shí)也可能對其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，導(dǎo)致金融市場的連鎖反應(yīng)和波動(dòng)。特別是如果瑞信的危機(jī)持續(xù)時(shí)間較長，其他金融機(jī)構(gòu)可能會開始考慮與其斷絕業(yè)務(wù)往來，這將對全球金融市場的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政策制定者的關(guān)注對金融市場的影響。
瑞信的危機(jī)可能會引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政策制定者的關(guān)注，導(dǎo)致金融市場的監(jiān)管政策和法規(guī)發(fā)生變化。例如，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會加強(qiáng)對全球金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，以減少類似事件的發(fā)生，而政策制定者可能會出臺相關(guān)政策和措施來應(yīng)對類似事件的風(fēng)險(xiǎn)。這些變化可能會對全球金融市場的穩(wěn)定性和發(fā)展產(chǎn)生影響，可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)和投資者的運(yùn)營成本和風(fēng)險(xiǎn)管理策略的變化，從而對金融市場產(chǎn)生影響。例如，金融機(jī)構(gòu)可能需要增加合規(guī)成本、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理等措施，這可能會對其業(yè)務(wù)和盈利能力產(chǎn)生影響。
四、對瑞信未來發(fā)展的展望
實(shí)施危機(jī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制措施
瑞信需要制定更加嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)控，避免再次發(fā)生類似的流動(dòng)性危機(jī)。此外，瑞信還需要建立更加靈活的流動(dòng)性儲備機(jī)制，以便在市場波動(dòng)時(shí)及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
調(diào)整業(yè)務(wù)模式和經(jīng)營策略
為了適應(yīng)市場變化和客戶需求的變化，瑞信需要調(diào)整其業(yè)務(wù)模式和經(jīng)營策略。例如，瑞信可以加大在亞洲和新興市場的投資，加強(qiáng)與當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)和客戶的合作，以提高其市場占有率和收益能力。此外，瑞信還可以考慮增加對私人銀行和財(cái)富管理業(yè)務(wù)的投資，以利用其在全球財(cái)富管理領(lǐng)域的優(yōu)勢，提高其盈利能力和市場地位。
加強(qiáng)數(shù)字化和技術(shù)創(chuàng)新
瑞信需要加強(qiáng)數(shù)字化和技術(shù)創(chuàng)新，以提高其業(yè)務(wù)效率和客戶體驗(yàn)。例如，瑞信可以投資開發(fā)人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等新技術(shù)，提高其交易速度和數(shù)據(jù)處理能力，降低成本和風(fēng)險(xiǎn)。此外，瑞信還可以加強(qiáng)數(shù)字化服務(wù)，如移動(dòng)銀行、在線交易等，以滿足客戶的多樣化需求。
