基金基本概念

?購買基金究竟意味著什么？人們參與投資觀念的改變跟它有關(guān)嗎？為什么基金賺錢，基民不賺錢？“基金虧損的背后，是一種什么樣的思維誤區(qū)”。想要脫離這種思維，還要怎么做？基金究竟是什么？

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1、基金的起源

基金起源于1868年的英國，第一次工業(yè)革命推動了英國的生產(chǎn)力發(fā)展，國民收入增加，社會財(cái)富增長，英國人民已不滿足于投資自己本國，希望能夠投資海外，但當(dāng)時(shí)，大多數(shù)人的海外投資經(jīng)驗(yàn)都比較匱乏，再加上個(gè)人的資金量還是比較小等原因，于是初期并沒有投資行為

后來有人想出了一個(gè)新主意，雖然大家個(gè)人的錢不夠多，但集合起來就是一筆大資金了；雖然不是每個(gè)人都了解國際投資，但請專業(yè)人士管理就可以了。所以就產(chǎn)生了集合眾多投資人資金，委托專人經(jīng)營和管理的想法，證券投資基金的雛形由此誕生

??基金就是集合大家的錢，由基金經(jīng)理打理的一種資產(chǎn)管理模式

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2、基金特點(diǎn)

1、門檻低，方便投資，流動性強(qiáng)

“每個(gè)人都可以買10塊錢基金”，投資者可以根據(jù)自身財(cái)力決定起投額及贖回時(shí)間

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2、組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)

基金本身就是組合投資產(chǎn)品，多種投資產(chǎn)品相結(jié)合，保證投資者權(quán)益

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3、信息透明，嚴(yán)格監(jiān)管

中國基金業(yè)協(xié)會對基金進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，并強(qiáng)制基金進(jìn)行較為充分的信息披露

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4、集合投資，專業(yè)管理

基金由專業(yè)的基金經(jīng)理集中進(jìn)行投資，統(tǒng)一管理資金

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3、基金凈值是什么？

基金凈值=基金總凈資產(chǎn)/基金總份額，即每份基金里面，含有多少錢的資產(chǎn)（股票/債券等）

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4、基金凈值越低越好嗎？

很多人都有一個(gè)錯(cuò)誤的理解，認(rèn)為基金凈值跟基金的貴和便宜有關(guān)系。其實(shí)基金凈值的高低和這個(gè)基金本身，其實(shí)沒有任何的關(guān)系。

之所以每個(gè)基金它的凈值不一樣，主要是因?yàn)樗麄兂闪⒌臅r(shí)點(diǎn)不一樣。我們假設(shè)市場一直在漲，基金成立時(shí)間也在漲，那它的凈值就相對來講比較高，大家可能就不愿意進(jìn)入。

我們能不能做到“低買”要看基金經(jīng)理有沒有在低位配置相關(guān)資產(chǎn)，和基金凈值的高低是沒有關(guān)系的。

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5、基金回撤是什么？

??基金回撤是指在某一個(gè)區(qū)域內(nèi)基金凈值從最高點(diǎn)開始回落到低點(diǎn)的幅度，（簡單來說，就是過去一段時(shí)間的跌幅）是用來衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。

6、如何看懂基金回撤圖？

1、看基金凈值動態(tài)回撤圖

2、與基準(zhǔn)相比

3、Calmar（卡瑪比率）指標(biāo)（calmar=區(qū)間年化收益率/區(qū)間最大回撤）

Ps：卡瑪比率：每承擔(dān)一單位最大回撤，能帶來多少收益

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7、最大回撤率

1、最大回撤率可以用來衡量一個(gè)基金經(jīng)理控制風(fēng)險(xiǎn)的能力

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2、最大回撤率一般來說，越低越好，越低意味著風(fēng)險(xiǎn)越小

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3、基金的最大回撤除了與基金經(jīng)理本身的市場敏銳判斷和倉位控制有關(guān)之外，與市場的表現(xiàn)也有關(guān)系。

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假設(shè)有兩只基金，都從年初拿到年尾，收益率都是30%，一個(gè)最大回撤率30%，一個(gè)最大回撤率5%，年底打算買基金，這兩個(gè)，選哪個(gè)？必然是選擇第二個(gè)，但如果一只是2017年成立，一只是2019年成立，那不一定是選擇第二個(gè)，因?yàn)?018年全年上證指數(shù)最大回撤為30.24%，第一個(gè)基金能夠?qū)⒒爻房刂频?0%已經(jīng)很好了。

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8、基金與銀行理財(cái)有哪些區(qū)別？

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理財(cái)產(chǎn)品

基金

發(fā)行主體

銀行

基金管理公司

流動性

有時(shí)間鎖定要求，提前支取需要手續(xù)費(fèi)

貨幣基金隨時(shí)可以賣出

收益

收益較低

貨幣基金收益與銀行理財(cái)收益差不多，但分紅會免利息稅

股票基金一般收益要比理財(cái)產(chǎn)品略高一些

風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)低

貨幣基金與理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)差不多

股票基金風(fēng)險(xiǎn)略高

監(jiān)管

固定收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品有些并不會披露具體產(chǎn)品運(yùn)作情況

證監(jiān)會對基金的信息披露有嚴(yán)格要求，基金資產(chǎn)需要托管在具有托管資格的銀行

產(chǎn)品類型側(cè)重

固定收益類

浮動收益為主

申購門檻

起點(diǎn)在萬元以上

10元起投