來源：壹財信

作者：馬佐夫

山東中創(chuàng)軟件商用中間件股份有限公司（下稱：中創(chuàng)股份）是國內(nèi)領(lǐng)先的基礎(chǔ)軟件中間件產(chǎn)品與服務(wù)提供商，主要向黨政、軍工、金融、能源、交通等國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域提供中間件軟件銷售、中間件定制化開發(fā)和中間件運(yùn)維服務(wù)。

本次IPO，中創(chuàng)股份選擇并適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第（一）項(xiàng)的規(guī)定：預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5,000萬元。今年5月，中創(chuàng)股份注冊生效，截至目前其IPO尚無新進(jìn)展。

研發(fā)費(fèi)用與補(bǔ)助不相匹配

科創(chuàng)板主要服務(wù)于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)，在A股中對企業(yè)研發(fā)投入要求也最高。然而《壹財信》研究發(fā)現(xiàn)，中創(chuàng)股份披露的研發(fā)費(fèi)用和其收到的政府研發(fā)補(bǔ)貼數(shù)據(jù)并不匹配。

2019年至2022年，中創(chuàng)股份投入的研發(fā)費(fèi)用分別為1,914.66萬元、2,068.54萬元、2,282.37萬元及3,057.54萬元，占營業(yè)收入的比例分別為27.74%、25.27%、18.99%及22.25%。

2019年、2020年，根據(jù)《財政部、稅務(wù)總局、科技部關(guān)于提高研究開發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除比例的通知》（財稅〔2018〕99號），中創(chuàng)股份開展研發(fā)活動中實(shí)際發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的，按照實(shí)際發(fā)生額的75%在稅前加計(jì)扣除。2022年10月1日至2022年12月31日期間，中創(chuàng)股份依據(jù)新政策研發(fā)費(fèi)用的稅前加計(jì)扣除比例提高至100%。

經(jīng)計(jì)算得出，2019年至2022年，中創(chuàng)股份研發(fā)費(fèi)用的加計(jì)扣除總額分別為3,350.66萬元、3,619.95萬元、3,994.15萬元、6,115.08萬元。

另據(jù)招股書，2020年至2022年，中創(chuàng)股份獲得的山東省企業(yè)研究開發(fā)財政補(bǔ)助分別為83.38萬元、190.91萬元、97.77萬元。

而據(jù)《山東省企業(yè)研究開發(fā)財政補(bǔ)助實(shí)施辦法》（魯科字〔2019〕91號），中創(chuàng)股份2020年享受的開發(fā)財政補(bǔ)助適用本辦法。該辦法第四條明確的補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)為：符合第三條的年銷售收入2億元（含）以下企業(yè)，按其當(dāng)年享受研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除費(fèi)用總額的10%給予補(bǔ)助。如此推算，則中創(chuàng)股份2019年研發(fā)費(fèi)用的加計(jì)扣除總額為833.80萬元。

（截圖來自《山東省企業(yè)研究開發(fā)財政補(bǔ)助實(shí)施辦法》）

2021年12月，山東省科學(xué)技術(shù)廳發(fā)布的《2021年山東省企業(yè)研究開發(fā)財政補(bǔ)助資金擬財政補(bǔ)助企業(yè)名單》明確指出，中創(chuàng)股份享受的補(bǔ)助比例為6%，則其2020年研發(fā)費(fèi)用的加計(jì)扣除總額為3,181.83萬元。

（截圖來自山東省科學(xué)技術(shù)廳官網(wǎng)）

另根據(jù)山東省科技廳《關(guān)于組織落實(shí)2022年度山東省企業(yè)研究開發(fā)財政補(bǔ)助資金的通知》（魯科字〔2022〕103號）第一條補(bǔ)助對象和標(biāo)準(zhǔn)（二）補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn) 2021年銷售收入2億元（含）以下企業(yè)，按其當(dāng)年享受研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除費(fèi)用總額的一定比例給予補(bǔ)助。結(jié)合年度財政預(yù)算安排，確定統(tǒng)一補(bǔ)助比例，補(bǔ)助比例最高不超過5%。則中創(chuàng)股份2021年研發(fā)費(fèi)用的加計(jì)扣除總額不少于1,955.40萬元。

報告期內(nèi)，中創(chuàng)股份納入合并報表的企業(yè)有兩家，分別是山東中創(chuàng)信息安全技術(shù)有限公司（下稱：信安公司）和蘇州中創(chuàng)中間件軟件有限公司（下稱：蘇州中間件）。

信安公司和蘇州中間件均為小微企業(yè)，未被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)。招股書披露信安公司成立于2016年2月，2022年度總資產(chǎn)2,917.57萬元，凈資產(chǎn)2,721.98萬元，凈利潤為-19.14萬元；蘇州中間件成立于2020年3月，2022年3月份注銷，2022年1-3月公司已無資產(chǎn)，凈利潤為28.59萬元。

截至招股說明書簽署日，中創(chuàng)股份共擁有141項(xiàng)已獲授權(quán)的專利，擁有191項(xiàng)軟件著作權(quán)。蘇州中間件沒有發(fā)明成果，信安公司自成立以來僅取得兩項(xiàng)軟件著作權(quán)。

從研發(fā)成果來看，子公司蘇州中間件和信安公司研發(fā)體量在中創(chuàng)股份整體中占比相對較小。

綜上，中創(chuàng)股份除了2021年研發(fā)費(fèi)用與其享受的財政補(bǔ)貼相匹配，2019年和2020年招股書披露的研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除總額和收到的山東省企業(yè)研究開發(fā)財政補(bǔ)助數(shù)據(jù)均無法相匹配，這中間是何原因無從得知。

招投標(biāo)成交后公然違約被公示

2020年至2022年，中創(chuàng)股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為8,186.80萬元、12,017.56萬元和13,741.54萬元，凈利潤分別為4,276.95萬元、4,839.17萬元和4,380.52萬元。2021年和2022年，營收同比增長46.79%和14.35%，凈利潤同比增長13.15%和-9.48%。

據(jù)招股書，中創(chuàng)股份客戶或其下游客戶主要為政府機(jī)構(gòu)、軍工單位、事業(yè)單位及國有企業(yè)。中創(chuàng)股份通過直接銷售的方式與客戶進(jìn)行交易，主要通過商務(wù)談判、公開招標(biāo)等方式獲取訂單。在獲取訂單后，公司與客戶簽訂銷售合同，根據(jù)合同要求向客戶提供產(chǎn)品，并提供安裝、部署、調(diào)試、售后等相關(guān)服務(wù)。

然而就在中創(chuàng)股份資本市場初戰(zhàn)告捷即IPO注冊生效后，其招投標(biāo)業(yè)務(wù)卻“遇阻”。

6月21日，中央政府采購網(wǎng)發(fā)布了一則中創(chuàng)股份的違約公告。中創(chuàng)股份因編號為DD23060910654620項(xiàng)目成交公告發(fā)布后未按要求確認(rèn)電子競價訂單，根據(jù)《中央國家機(jī)關(guān)政府采購中心電子競價采購管理辦法》第三十五條第（二）項(xiàng)，被暫停電子競價交易資格3個月并公示，處理日期為2023年6月12日，屆滿日期為2023年9月10日。

（截圖來自中央政府采購網(wǎng)）

中創(chuàng)股份因何“未按要求確認(rèn)電子競價訂單”呢？作為一家擬上市公司在中標(biāo)后違約，其誠信度又可見一斑，將來又如何能在資本市場上獲得投資者的信任，背后是何原因或需要其給予解釋說明。