4月9日萬華化學(xué)發(fā)布公告顯示，萬華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“萬華化學(xué)”或“公司”）于近日獲得國家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局的經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)批復(fù)，同意萬華化學(xué)擬通過收購煙臺(tái)巨力精細(xì)化工股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“煙臺(tái)巨力”）股份，取得煙臺(tái)巨力控股權(quán)。

從主營(yíng)業(yè)務(wù)上來看，煙臺(tái)巨力主要從事TDI的生產(chǎn)和銷售，截至2022年底，煙臺(tái)巨力合并報(bào)表總資產(chǎn)53.39億元，凈資產(chǎn)17.26億元，2022年?duì)I收22.52億元（未經(jīng)審計(jì)）。在煙臺(tái)擁有8萬噸/年TDI及造氣、硝酸等配套產(chǎn)能（已停產(chǎn)）；在新疆主要擁有15萬噸/年TDI、45萬噸/年鹽酸、28萬噸/年液氯、17.7萬噸/年二硝基甲苯、11.5萬噸/年二氨基甲苯、18.2萬噸/年碳?酰 氯、19萬噸/年濃硫酸、28萬噸/年硝酸、10萬噸/年氫氧化鈉、4.8萬噸/年氨等產(chǎn)能。

布局西北“一帶一路”產(chǎn)業(yè)，持續(xù)優(yōu)化TDI競(jìng)爭(zhēng)格局

目前萬華化學(xué)在擁有65萬噸/年TDI產(chǎn)能（煙臺(tái)30萬噸/年裝置、匈牙利25萬噸/年裝置，福建10萬噸已關(guān)停，25萬噸改建項(xiàng)目正在進(jìn)行），占國內(nèi)TDI總產(chǎn)能的30%，通過此項(xiàng)收購，萬華化學(xué)TDI產(chǎn)能在國內(nèi)占比將進(jìn)一步提升至45%，且將實(shí)現(xiàn)在國內(nèi)TDI領(lǐng)域覆蓋華北、華南、西北三大區(qū)域供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)。

從全球格局來看，近年來全球TDI新增產(chǎn)能較少，且海外裝置因各種原因關(guān)停，今年萬華福建年產(chǎn)10萬噸TDI裝置永久關(guān)停、巴斯夫關(guān)閉30萬噸TDI裝置，再加三井化學(xué)欲將TDI產(chǎn)能至5萬噸，全球TDI總產(chǎn)能將縮減至300.8萬噸，縮減13.5%。在需求逐步修復(fù)而新增產(chǎn)能較少背景下，全球TDI供應(yīng)減少。國內(nèi)TDI出口格局連年增強(qiáng)，今年1-2月TDI出口累計(jì)出口6.98萬噸，同比增長(zhǎng)26.34%。

收購煙臺(tái)巨力，不僅使萬華化學(xué)國內(nèi)產(chǎn)能大幅提升，加上匈牙利BC25萬噸/年裝置，將與歐洲裝置協(xié)同，確保萬華化學(xué)產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)的穩(wěn)定及本土化供應(yīng)。若福建25萬噸/年TDI擴(kuò)建項(xiàng)目，總名義產(chǎn)能將達(dá)103萬噸/年（包含巨力TDI產(chǎn)能），占全球比例達(dá)34%，位居全球第一。

萬華化學(xué)的“新打算” 看上新疆和山巨力40萬噸/年MDI項(xiàng)目

目前國內(nèi)MDI總產(chǎn)能463萬噸，其中萬華化學(xué)260萬噸，占全國總產(chǎn)能的56%。加之萬華化學(xué)寧波、匈牙利和福建的MDI新擴(kuò)建項(xiàng)目，預(yù)計(jì)萬華化學(xué)到2024年MDI產(chǎn)能將占全球總產(chǎn)能噸65%。可以說在MDI供應(yīng)上未來萬華化學(xué)將掌握絕對(duì)定價(jià)權(quán)。

2023年由于海外成本高企和供應(yīng)端偏緊，我國MDI出口依然保持較高增速，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示2023年1-2月，中國聚合MDI累計(jì)出口量20.77萬噸，同比增長(zhǎng)32.71%。值得注意的是，歐洲/中東地區(qū)出口量增長(zhǎng)強(qiáng)勁，今年1-2月我國至荷蘭、土耳其和俄羅斯聯(lián)邦的聚合MDI出口量同比增長(zhǎng)更為強(qiáng)勁。其中出口至荷蘭的聚合MDI出口量同比增長(zhǎng)101%，至土耳其出口量同比增長(zhǎng)329%，至俄羅斯聯(lián)邦出口量同比增長(zhǎng)283%。

而煙臺(tái)巨力新疆不僅擁有15萬噸/年TDI產(chǎn)能，且MDI項(xiàng)目列入新疆重點(diǎn)項(xiàng)目清單，據(jù)了解新疆和山巨力化工規(guī)劃的40萬噸/年MDI項(xiàng)目已取得用地、規(guī)劃選址、環(huán)評(píng)、穩(wěn)評(píng)、節(jié)能等有關(guān)部門的批復(fù)或意見；同時(shí)該項(xiàng)目已列入自治區(qū)2023年重點(diǎn)實(shí)施項(xiàng)目清單。而煙臺(tái)巨力持有新疆和山巨力化工100%股權(quán)，若此次收購?fù)瓿?，萬華化學(xué)有望獲得該項(xiàng)目的續(xù)建權(quán)，并在新疆打造新的MDI生產(chǎn)基地。

目前國內(nèi)MDI裝置主要在上海、浙江、山東及重慶四地，屆時(shí)新疆和山巨力裝置投產(chǎn)后將是我國西北地區(qū)唯一一座MDI裝置，這不僅將服務(wù)于萬華化學(xué)在西北地區(qū)的產(chǎn)業(yè)布局，甚至打通中、西亞市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)“一帶一路”沿線國家覆蓋。無疑收購煙臺(tái)巨力，將進(jìn)一步擴(kuò)大萬華化學(xué)在MDI領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率，同時(shí)也對(duì)未來海外出口尤其是對(duì)歐洲/中東地區(qū)將更具有優(yōu)勢(shì)。