一、電子紗概述

電子紗是直徑 9 微米以下的玻璃纖維，具備優(yōu)異的電氣及力學(xué)性能。電子 級玻璃纖維紗（簡稱電子紗），即單絲直徑 9 微米以下的玻璃纖維。電子 紗由葉蠟石（或高嶺土）、方解石、硼鈣石、硅砂等八種原料混合，輸送 至溫度高達(dá) 1600℃窯爐之中加熱成玻璃液，再經(jīng)鉑金漏板高速拉成玻璃 纖維單絲，最后合捻成玻璃紗。由于電子紗具備優(yōu)異的耐熱性、耐化學(xué)性、 耐燃性以及電氣及力學(xué)性能，因而被廣泛用于電絕緣產(chǎn)品中。

1、分類

玻纖產(chǎn)業(yè)的上游為化工原料、礦石粉料和能源。玻纖產(chǎn)業(yè)中又分為玻纖紗-玻纖制品-玻纖復(fù)合材料三個部分，其中玻纖制品由玻纖進(jìn)行初級加工制成，主要包括各種玻纖織物(具體品種有方格布、電子布等)及玻纖無紡制品(短切氈、濕法薄氈等)。玻纖復(fù)合材料由玻纖制品進(jìn)行深加工制成，主要包括覆銅板、玻璃鋼、增強(qiáng)建材等。

玻纖紗分類及具體應(yīng)用示意圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

二、發(fā)展背景

1、政策因素

近些年，隨著中國玻璃纖維行業(yè)的發(fā)展，中國政府相繼出臺行業(yè)政策，扶持中國電子級玻璃纖維等行業(yè)健康發(fā)展，中國玻璃纖維工業(yè)協(xié)會在2021年發(fā)布了《玻璃纖維行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》中指出，嚴(yán)格控制行業(yè)產(chǎn)能過快增長，大力實施行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，著力推動全行業(yè)向智能化、綠色化、差異化、高端化轉(zhuǎn)型。

中國電子紗行業(yè)相關(guān)政策梳理

數(shù)據(jù)來源：各政府門戶網(wǎng)站，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、社會因素

近些年中國玻璃纖維紗應(yīng)用領(lǐng)域不斷增多，導(dǎo)致玻璃纖維紗產(chǎn)量及需求量的上漲，其電子紗的需求也隨之上漲，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國玻璃纖維紗產(chǎn)量及需求量呈現(xiàn)逐年上漲態(tài)勢，2021年中國玻璃纖維紗需求為474萬噸，產(chǎn)量為604萬噸。

2016-2022年中國玻璃纖維紗需求量及產(chǎn)量變化

數(shù)據(jù)來源：中國玻璃纖維工業(yè)協(xié)會，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

三 、產(chǎn)業(yè)鏈

1、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

電子紗上游為原材料供應(yīng)商，主要原材料為石英石、石英砂、高嶺土、硼鈣石等，中游為電子紗生產(chǎn)企業(yè)，下游為電子紗應(yīng)用領(lǐng)域，主要為覆銅板，最重流向生物醫(yī)學(xué)、工業(yè)儀器、電子產(chǎn)品、汽車行業(yè)、航天科技、通訊產(chǎn)品等。

電子紗產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)示意圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2、下游情況

玻纖紗主要分為粗紗和電子紗（細(xì)紗），其中粗紗單絲直徑在10-20微米，電子紗單絲直徑在4-9微米，電子紗屬于玻纖紗中較為高端產(chǎn)品。目前已經(jīng)形成電子紗-電子布-覆銅板（CCL）-印制電路板（PCB）完整產(chǎn)業(yè)鏈，其中電子紗經(jīng)過紡織形成電子布，電子布是覆銅板的基礎(chǔ)材料，而覆銅板是PCB的基板。

2013-2019年中國電子紗下游消費結(jié)構(gòu)情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

四、中國電子紗發(fā)展現(xiàn)狀

1、產(chǎn)量

近年來，我國電子紗市場整體呈現(xiàn)出良好發(fā)展趨勢，行業(yè)產(chǎn)能不斷增加，產(chǎn)量也不斷提升，呈現(xiàn)逐年上漲的態(tài)勢。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國電子紗產(chǎn)量從2014年的32.6萬噸上漲至2021年的84.5萬噸，年復(fù)合增長率為14.58%，隨著中國電子紗行業(yè)技術(shù)不斷成熟，下游應(yīng)用領(lǐng)域的不斷擴(kuò)展，預(yù)計未來電子紗產(chǎn)量將會繼續(xù)呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。

2014-2021年中國電子紗產(chǎn)量變化情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

相關(guān)報告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國電子紗行業(yè)市場發(fā)展監(jiān)測及市場深度研究報告》

2、需求量

隨著中國電子紗下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)張，電子紗表觀需求量也隨之上漲，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國電子紗表觀需求量為82.19萬噸，隨著中國電子紗市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大，產(chǎn)量不斷增加，行業(yè)未來發(fā)展態(tài)勢較為廣闊。

2017-2021年中國電子紗表觀需求量變化

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

3、進(jìn)出口

根據(jù)中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)統(tǒng)計，中國電子紗出口量大于進(jìn)口量，出口量在2018年達(dá)到峰值，出口量為7.4萬噸，2020年受到疫情的影響，出口量略有下降，2021年開始回暖，2022年中國電子紗進(jìn)口量為2.23萬噸，出口量為5.83萬噸。

2017-2022年中國電子紗進(jìn)出口量變化情況

數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

4、進(jìn)出口地

2022年中國電子紗出口地第一的為韓國，出口量為5940.4噸，出口量第二的為捷克，出口量為5801.1噸，美國出口量排名第三，出口量為5367.2噸，日本第四，出口量為4724.3噸，印度出口量為4221.1噸。

2022年中國電子紗出口地前十地區(qū)出口量

數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、中國電子紗市場競爭格局

1、產(chǎn)能分布

截至2022年11月，中國電子紗產(chǎn)能分布較為集中，占比第一的為中國巨石，占比25%，占比第二的為建滔化工，占比19.3%，昆山必成，占比14.3%，泰山玻纖占比第四，占比10.4%，光遠(yuǎn)新材占比8.4%。

2022年11月中國電子紗產(chǎn)能分布企業(yè)占比情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

5、全球產(chǎn)能分布

全球/中國電子紗產(chǎn)能分別從2003年的66.77/34.72萬噸增長至2020年的112/79.7萬噸，分別增加了45.2/45萬噸，中國電子紗產(chǎn)能占全球比例也從2003年51.9%提升至2020年的71.2%。

2020年全球電子紗產(chǎn)能分布占比情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2、重點企業(yè)分析

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國巨石玻纖業(yè)務(wù)收入在2019-2021年呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，2021年玻纖業(yè)務(wù)收入為178.4億元，2022年有所下降，玻纖業(yè)務(wù)收入為168.7億元，受到疫情的影響，玻纖下游需求疲軟，庫存堆積導(dǎo)致營業(yè)收入有所下降。

2019-2022年中國巨石玻纖業(yè)務(wù)收入變化情況

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

中國巨石電子布單米成本變化在2019年達(dá)到最低值，為2.22元/米，隨后呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，2022年H1中國巨石電子布單米成本為2.51元/米。

2017-2022年H1中國巨石電子布單米成本變化情況

數(shù)據(jù)來源：中國巨石募集說明書，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

六、未來中國電子紗行業(yè)發(fā)展趨勢

電子紗下游主要應(yīng)用領(lǐng)域為覆銅板，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，全球覆銅板產(chǎn)值規(guī)模呈現(xiàn)逐年上漲態(tài)勢，2021年的產(chǎn)值更是呈現(xiàn)爆發(fā)式上漲，產(chǎn)值規(guī)模為188.1億美元， 隨著下游覆銅板產(chǎn)值規(guī)模逐漸擴(kuò)大，對上游電子紗行業(yè)需求也會增大，未來電子紗行業(yè)發(fā)展前景廣闊。

2014-2021年全球剛性覆銅板產(chǎn)值規(guī)模變化情況

數(shù)據(jù)來源：Prismark，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院通過對中國電子紗行業(yè)海量數(shù)據(jù)的搜集、整理、加工，全面剖析行業(yè)總體市場容量、競爭格局、市場供需現(xiàn)狀及行業(yè)典型企業(yè)的產(chǎn)銷運營分析，并根據(jù)行業(yè)發(fā)展軌跡及影響因素，對行業(yè)未來的發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測。幫助企業(yè)了解行業(yè)當(dāng)前發(fā)展動向，把握市場機(jī)會，做出正確投資決策。更多詳細(xì)內(nèi)容，請關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國電子紗行業(yè)市場發(fā)展監(jiān)測及市場深度研究報告》。