"此次配售在于此前安踏并購(gòu)貸款及疫情影響帶來的經(jīng)營(yíng)壓力。"

作者：Mina

編輯：tuya

4月18日早間，安踏體育（02020.HK）發(fā)布公告，于2023年4月17日（聯(lián)交所交易時(shí)段后），公司、賣方及配售代理訂立配售及認(rèn)購(gòu)協(xié)議，賣方已同意按認(rèn)購(gòu)價(jià)（與配售價(jià)相同）認(rèn)購(gòu)，而公司已同意向賣方按認(rèn)購(gòu)價(jià)（與配售價(jià)相同）發(fā)行合共1.19億股認(rèn)購(gòu)股份（數(shù)目與賣方于配售事項(xiàng)項(xiàng)下出售的配售股份數(shù)目相同）。

根據(jù)公告，該公司以先舊后新方式，配售1.19億股，占公司擴(kuò)大后股本約4.2%，每股配售價(jià)為99.18元，較昨日(17日)收市價(jià)108.8元折讓約8.84%。

在假設(shè)自本公告日期起至認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)完成時(shí)止，除本公司發(fā)行認(rèn)購(gòu)股份外，已發(fā)行股份總數(shù)并無其他變動(dòng)的情況下，大股東安踏國(guó)際、安達(dá)控股、安達(dá)投資的持股比例從54.45%減少到52.16%，下降了2.29%。

認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)的所得款項(xiàng)總額預(yù)計(jì)約為港幣118.02億元。安踏體育計(jì)劃將這筆所得款項(xiàng)凈額用于償還未償付的財(cái)務(wù)負(fù)債，也可能補(bǔ)充一般營(yíng)運(yùn)資金。

并購(gòu)貸款疊加疫情的影響，使安踏體育出貨一定程度上受阻，在安踏體育庫(kù)存比回歸到比較安全的數(shù)字前，仍面臨各種壓力，該公告發(fā)出后，安踏體育今日股價(jià)開盤大跌逾9%。截至發(fā)稿，安踏體育股價(jià)跌-7.17%。

目前時(shí)間配售主要原因在于公司今年以及未來要到期的幾筆貸款和Amer13億歐元的并購(gòu)貸款。

據(jù)《財(cái)經(jīng)涂鴉》梳理，2020年1月13日收盤后，安踏體育發(fā)布公告與ANLLIAN Capital、經(jīng)辦人就建議發(fā)行可換股債券簽訂認(rèn)購(gòu)協(xié)議。此次可換股債券為五年期，發(fā)行本金規(guī)模高達(dá)10億歐元，初始換股價(jià)格為每股105.28港元，這較1月13日收盤價(jià)溢價(jià)高達(dá)40%。

或因2019年安踏體育斥資56億歐元收購(gòu)AmerSports（亞瑪芬集團(tuán)）但沒有達(dá)到預(yù)期收益，疊加2020年疫情影響，全球化受阻。?

2021年4月21日，安踏體育發(fā)布公告，其控股股東安踏國(guó)際已與美林（ Merrill Lynch Asia Pacific Limited）、摩根大通（J.P. Morgan Securities Asia Pacific Limited）及摩根士丹利（Morgan Stanley & Co. International plc）等三家國(guó)際著名投行訂立一項(xiàng)協(xié)議，以配售8800萬(wàn)股每股面值0.10港元的普通股份，每股作價(jià)131.48港元，金額達(dá)115.7億港元。這次配售完成后，安踏國(guó)際及關(guān)聯(lián)的安達(dá)控股、安達(dá)投資的持股由61.04降至57.78%，減少了3.26%。減持者包括公司主席及控股股東丁世忠、執(zhí)行董事及控股股東丁世家、王文默和吳永華等。

據(jù)安踏2023年第一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)公告，安踏品牌零售金額同比錄得中單位數(shù)正增長(zhǎng)；FILA品牌零售金額同比錄得高單位數(shù)正增長(zhǎng)；所有其他品牌零售金額同比錄得75-80%正增長(zhǎng)。

據(jù)了解，F(xiàn)ILA品牌Q1實(shí)現(xiàn)近10%增長(zhǎng)，其中大貨10%+增長(zhǎng)，兒童和潮牌個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，3月雙位數(shù)增長(zhǎng)，庫(kù)銷比低于5（22Q4:7+），庫(kù)存壓力較小，零售折扣環(huán)比同比均有好轉(zhuǎn)，環(huán)比線上線下均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

安踏品牌1-2月實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，3月明顯回暖，22年冬奧會(huì)高基數(shù)（22Q1近20%增長(zhǎng)）下仍實(shí)現(xiàn)中單位增長(zhǎng)，大貨/兒童Q1流水均中單增長(zhǎng)，3月底庫(kù)銷比低于5（22Q4:6+），有一些備貨因素，線下折扣環(huán)比改善2%，同比也有改善。

安踏體育表示，展望Q2，FILA表現(xiàn)將更佳穩(wěn)定，4月至今表現(xiàn)仍然可觀，安踏品牌將做出一些改革，同時(shí)也將繼續(xù)推進(jìn)24個(gè)月快速增長(zhǎng)贏領(lǐng)計(jì)劃。

值得關(guān)注的是，安踏體育Q1表現(xiàn)相較于2022年Q4，安踏品牌和FILA品牌開始恢復(fù)增長(zhǎng)。據(jù)2022年安踏體育財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，FILA營(yíng)收下降1.4%。

此前，有消息稱，安踏正在考慮啟動(dòng)亞瑪芬的首次公開募股（IPO）。此次IPO或?qū)⒛假Y超10億美元，包括中國(guó)私募基金方源資本在內(nèi)的投資者，正考慮最早明年推動(dòng)該公司上市。此次IPO的規(guī)模與交易地點(diǎn)尚未確定。對(duì)此，安踏回復(fù)：“不就市場(chǎng)傳聞發(fā)表評(píng)論”。

而2023年1月，安踏的重大人員組織變動(dòng)中，值得關(guān)注的是對(duì)鄭捷的職務(wù)調(diào)整，鄭捷此前擔(dān)任集團(tuán)執(zhí)行董事兼品牌總裁，2020年9月，鄭捷又接替了Heikki Takala，兼任亞瑪芬體育的CEO。此番鄭捷卸任集團(tuán)總裁其他職務(wù)，專職管理亞瑪芬。業(yè)內(nèi)紛紛猜測(cè)是亞瑪芬分拆上市的信號(hào)。