第一次使用Keep的時候，彈出一句話：自律給我自由。

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現(xiàn)在再打開Keep的時候，彈出來的，是善存的廣告語。

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據(jù)報道，Keep近日將沖刺IPO，最快2021年第二季度申請赴美上市。

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從上一次融資（2021年1月11日，3.6億美元）的時間點算，還不到兩個月。一名內(nèi)部人士表示，目前Keep已經(jīng)任命CFO，并通過多方渠道招聘投資者關(guān)系總監(jiān)。他還透露，Keep創(chuàng)始人兼CEO王寧以及管理層都希望Keep能在今年上市，最晚也會在2022年。

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作為一個熱愛運動的財經(jīng)評論人，自然對這件事非常感興趣。

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感興趣的原因，有兩點：一是身邊越來越多的運動愛好者開始拋棄Keep；二是星空君一直沒有看到Keep的盈利模式。

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距離上次打開Keep，已經(jīng)差不多兩、三個月了。

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作為月跑量150公里+的馬拉松愛好者和每周平均去健身房3次的健身愛好者，為什么不用Keep了？

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Keep的開屏界面，曾經(jīng)是“自律給我自由”，剛開始用的時候，滿屏看不到一個廣告。當(dāng)然了，我個人并不反對商業(yè)化，甚至支持商業(yè)化，一個活不下來的APP，談不上給用戶更好的體驗，但從一個廣告沒有到廣告塞滿到極致，Keep走的太快了。

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手一抖就會點到廣告，幾乎所有的訓(xùn)練都變成了收費，甚至拉伸動作都要付費，看得出來是真的缺錢了。

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而所謂的社區(qū)功能，讓人難以理解，甚至懷疑Keep在GHS。

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打開APP就是我從未關(guān)注過的、各種穿著清涼的大長腿，并不是所有喜歡健身的直男都愛看這些，悅跑圈等跑步類軟件，好友里全是跑得飛快的肌肉男（我是不是暴露了什么）。

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確實有不少社交類軟件通過“軟色情”拉新，但是作為一個運動健身工具類APP，靠GHS迎合獵奇心理和感官刺激，拉高點擊率以此追逐商業(yè)利益，吸引來的肥宅是不可能留存成忠誠用戶的！

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Keep醒醒吧！勿忘初心。

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一、沒有盈利點的盈利

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2020年6月，Keep自稱已經(jīng)實現(xiàn)盈利。

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最新的數(shù)據(jù)顯示，Keep在2020年的消費品GMV已經(jīng)達到10億元規(guī)模，線下消費品業(yè)務(wù)也在2019年實現(xiàn)了近300%的營收增幅。

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對于Keep的商業(yè)模式，有意無意的蹭Peloton的熱點，但是，中國的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式，早就度過了復(fù)制（抄襲、致敬）美國互聯(lián)網(wǎng)模式的階段。幾乎所有的線上業(yè)務(wù)，中國都有獨特的玩法。

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Peloton賣智能健身器材，然后通過線上付費課程和器材聯(lián)動，最終實現(xiàn)收益。

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直到現(xiàn)在，Keep都在嘗試這種模式。然而，很顯然這套邏輯在中國行不通。一方面中國的居住環(huán)境和美國差距很大，能夠拖進北上廣深小戶型的器材非常受局限，另一方面對于消費者來說，收費達到一定標準后，我為什么不去隔壁健身房找私教？

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所以，Keep賣的最多的產(chǎn)品，要么是廉價的運動手套，要么是體積纖細的折疊型走步機。這其實都不是Keep的真正目標客戶，這些客戶流失的概率非常大。

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數(shù)據(jù)也證實了這一點。

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截至2021年3月累積3億用戶，600萬DAU（日活躍用戶數(shù)量），4000萬MAU（月活躍用戶數(shù)量）。

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疫情期間，2020年3月Keep的日活用戶曾一度突破850萬，但疫情結(jié)束后該數(shù)據(jù)快速回落，Keep缺乏留住客戶的手段。

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為什么缺乏吸引力呢？

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因為健身本來就是一種反人類、非舒適區(qū)的行為，除極少數(shù)熱衷健身的用戶外，大多數(shù)用戶體驗不僅感受不到舒適，還要付費或買會員，長此以往很難堅持。

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但，這也不是GHS的理由?。?/p>

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二、健身是小眾運動

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如果真的像公司聲稱的，早在2020年6月份就盈利了，那么公司為什么急著上市？

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結(jié)合去年Keep裁掉程序員的負面消息，再打開Keep琳瑯滿目的APP，我們大致會理解，公司的盈利并不是穩(wěn)定的。

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客戶群體的不穩(wěn)定，會導(dǎo)致公司的線上業(yè)務(wù)也不穩(wěn)定。

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公司嘗試過的線下業(yè)務(wù)，受到疫情的影響，被迫關(guān)門歇業(yè)。其實就算沒有疫情，在逛商超的時候購買健身器材的人群也相當(dāng)有限。

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在中國，健身行業(yè)的最佳盈利模式，還要依賴健身房里三寸不爛之舌的私教。

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畢竟，健身是小眾運動。

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小眾群體的盈利模式，就應(yīng)該是小而美。盲目擴大規(guī)模，效果不一定好。

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三、追趕者們

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從事健身軟件的，并非只有Keep。

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對于馬拉松愛好者來說，悅跑圈和咕咚的使用更為普遍。二者比較專一，主要面向跑步。對于絕大多數(shù)普通人來說，跑步是最簡單的運動，也更容易堅持，用戶忠誠度更高。

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尤其是隨著全國普及馬拉松運動，催生了大量的跑步愛好者。

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這種基于忠誠客戶的APP，用“小而美”的發(fā)展路線，逐漸引導(dǎo)用戶消費購物，體驗要優(yōu)于急于上市的Keep。

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四、降維打擊

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一周前，朋友想買一臺走步機，找我推薦。

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在京東的熱銷榜上，竟然看到了華為生態(tài)鏈的產(chǎn)品。

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Keep月活用戶4000萬的同時，華為宣布，華為健康的用戶高達2億，其中月活用戶高達6000萬。用戶對華為手機、手表、手環(huán)等產(chǎn)品的依賴度更高，對于keep來說，這是降維打擊。

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當(dāng)年凱立德整裝待發(fā)準備上市的時候，百度、高德紛紛宣布免費。成為典型的降維打擊案例：你的核心營收賽道，竟然是別人生態(tài)鏈中免費的一環(huán)。

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這就沒法競爭了。

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好在Keep的核心營收產(chǎn)品，華為尚未免費。

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當(dāng)我們打開APP，看一圈Keep的核心競爭力，發(fā)現(xiàn)幾乎所有產(chǎn)品，都是華為、小米等巨頭生態(tài)鏈產(chǎn)品線中的一環(huán)。

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靠什么來競爭呢？

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