Fintech公司開科唯識再度沖擊科創(chuàng)板，收入依賴前五大客戶，應(yīng)收賬款逐年增加，華夏銀行、廣發(fā)銀行等為客戶

近日，F(xiàn)intech企業(yè)北京開科唯識技術(shù)股份有限公司（下稱“開科唯識”）再度向深交所遞交首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的招股說明書。招股書顯示，開科唯識首次公開擬發(fā)行不超過1345.86萬股公司股份，擬投入募資8億元。

招股書披露，開科唯識主要募投項目分別是智能財富管理及投研一體化平臺建設(shè)項目、全面支付及智能支付風(fēng)控體系建設(shè)項目、智能風(fēng)控及客戶服務(wù)平臺建設(shè)項目、金融研究院研發(fā)體系建設(shè)項目、補充營運資金項目。

開科唯識在招股書中自稱，其是在財富管理和支付清算領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型技術(shù)及產(chǎn)品供應(yīng)商，報告期內(nèi)主要為銀行等金融機構(gòu)提供財富管理及金融市場、支付清算、智能數(shù)字化客戶服務(wù)等領(lǐng)域的軟件開發(fā)及技術(shù)服務(wù)、運維及咨詢服務(wù)。

報告期內(nèi)，開科唯識超過95%的收入來自于銀行業(yè)金融機構(gòu)，前五大客戶主要為華夏銀行、平安銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行等。

根據(jù)工信部賽迪研究院（中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院）數(shù)據(jù)，2021年度，開科唯識在新興的銀行財富管理業(yè)務(wù)解決方案領(lǐng)域排名市場第一，支付清算業(yè)務(wù)解決方案屬于行業(yè)第一梯隊。

但如果把視野放到整個銀行IT行業(yè)或者金融軟件行業(yè)，開科唯識的規(guī)模顯著小于恒生電子、宇信科技等頭部玩家，開科唯識營收規(guī)模僅有1/10。

在開科唯識最得意的理財方面，官網(wǎng)介紹，公司推出了理財分銷系統(tǒng)7.0，主要面向銀行和理財子公司，是公司拳頭產(chǎn)品。支持模型化配置、圖形化操作，無需開發(fā)代碼，僅通過配置點選的方式即可快速實現(xiàn)新產(chǎn)品創(chuàng)建，并支持業(yè)內(nèi)所有的理財產(chǎn)品種類。

未來銀行理財業(yè)務(wù)快速發(fā)展，對于新型理財業(yè)務(wù)、監(jiān)管要求，系統(tǒng)可以快速滿足要求，不需要過多的硬編碼，僅通過配置文件、參數(shù)修改、數(shù)據(jù)庫配置即可快速向市場推出各類產(chǎn)品。在接口對接方面，理財分銷系統(tǒng)采用特色接口引擎設(shè)計，無需開發(fā)代碼，僅通過配置接口模板的方式即可適配業(yè)內(nèi)已有的所有接口標(biāo)準(zhǔn)。

官網(wǎng)披露，開科唯識總部設(shè)在北京，并在深圳、廣州、上海等地設(shè)立分支機構(gòu)。產(chǎn)品線涵蓋管理類、業(yè)務(wù)類、營銷類、平臺類，可為客戶提供創(chuàng)新產(chǎn)品、解決方案和綜合性服務(wù)，在銀行專業(yè)化系列產(chǎn)品線具有較高的市場占有率。

開科唯識主營業(yè)務(wù)主要包括：軟件開發(fā)及技術(shù)服務(wù)、運維及數(shù)字化咨詢服務(wù)。2022年，二者業(yè)務(wù)收入分別占總收入的98.78%以及1.22%，為4.48億元、550.91萬元。

其中，軟件開發(fā)及技術(shù)服務(wù)包含三個大類：財富管理及金融市場業(yè)務(wù)解決方案、支付清算業(yè)務(wù)解決方案、智能數(shù)字化客戶服務(wù)解決方案。

三者所創(chuàng)造的業(yè)務(wù)收入，又分別占總收入的52.09%、30.25%、16.45%，實現(xiàn)收入分別為2.36億元、1.37億元、0.75億元。

開科唯識的盈利模式主要是兩種，一是軟件交付成果驗收模式：針對不同客戶的需求，在原型產(chǎn)品基礎(chǔ)上、應(yīng)用公司的自主技術(shù)平臺進(jìn)行繼續(xù)開發(fā)，公司對客戶交付相應(yīng)的軟件產(chǎn)品，客戶對公司最終交付成果進(jìn)行驗收。

在該模式下，公司綜合考慮項目產(chǎn)品構(gòu)成、定制化難易程度以及產(chǎn)品 市場競爭情況等因素進(jìn)行一定比例的浮動定價。報告期內(nèi)，公司收入主要來源于軟件交付成果驗收模式的相關(guān)業(yè)務(wù)。

另一種是軟件外包工作量模式公司以項目工作量為導(dǎo)向，根據(jù)客戶對技術(shù)人員的需求，以工作量法為客戶 提供軟件開發(fā)服務(wù)，客戶定期對公司出具工作量結(jié)算單，不涉及對最終交付成果的驗收。

在該模式下，公司業(yè)務(wù)收入根據(jù)現(xiàn)場人員的級別、專業(yè)方向、技能水平等級等因素綜合確定。

開科唯識在2022年的前五大客戶分別為華夏銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行、光大銀行、長沙銀行，占主營業(yè)務(wù)收入的比例達(dá)43.82%；2021年度的前五大客戶為華夏銀行、平安銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行、河北農(nóng)信社，占主營業(yè)務(wù)收入的比例達(dá)40.74%；2020年度的前五大客戶分別為華夏銀行、平安銀行、廣發(fā)銀行、長沙銀行、光大銀行，占主營業(yè)務(wù)收入的比例達(dá)34.81%。

可以看出，前五大客戶所貢獻(xiàn)的收入比越來越大，開科唯識越來越依賴大客戶所帶來的收益。

業(yè)績方面，2019年、2020年、2021年、2022年，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別是2.30億元、2.84億元、3.72億元、4.54億元，同期實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤分別是1793.02萬元、3369.04萬元、5291.68萬元、6257.68萬元。

同時，開科唯識的營業(yè)成本也是逐年上升。最近三年，開科唯識的營業(yè)成本分別為1.65億元、2.14億元、2.66億元。

毛利方面，開科唯識主營業(yè)務(wù)的毛利平均維持在40%左右，低于行業(yè)中頭部玩家恒生電子、頂點軟件等，與科藍(lán)軟件、安碩信息等相近。

開科唯識近三年的報告期各期末，應(yīng)收賬款賬面余額分別為8435.10萬元、1.22億元和 2.17億元，呈現(xiàn)逐年增長趨勢，主要系隨著公司報告期內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增長，應(yīng)收賬款規(guī)模隨之增加，應(yīng)收賬款金額整體亦呈現(xiàn)逐年增長趨勢。

一方面，是開科唯識的業(yè)務(wù)在逐漸擴大，另一方面，較多的應(yīng)收賬款也反應(yīng)出了開科唯識在供應(yīng)鏈中的弱勢地位。

值得注意的是，報告期內(nèi)，開科唯識應(yīng)收賬款余額占當(dāng)期營業(yè)收入比例分別為29.67%、32.83%和47.78%，其中2022年度應(yīng)收賬款余額占營業(yè)收入比例較2021年度上升14.95個百分點。

開科唯識解釋，主要系受短期宏觀因素影響，銀行等客戶在報告期末相關(guān)回款流程有所推遲，相關(guān)款項已于 2023 年起開始陸續(xù)收回。

開科唯識“賒賬”的客戶中，華夏銀行的欠款最多，其次分別是光大銀行、平安銀行、廣發(fā)銀行和廣東農(nóng)信社。