猛獸財(cái)經(jīng)獲悉，金礦有害廢物處理公司山東鴻承本次IPO預(yù)計(jì)發(fā)行2.50億股，其中香港公開發(fā)售2500萬股，國(guó)際發(fā)售2.25億股，另有超額配售3750萬股。集資最多3.7億港元，招股價(jià)介乎1.02港元至1.48港元，每手5000股，一手入場(chǎng)費(fèi)7474.57港元，預(yù)期于11月11日正式掛牌上市，第一上海為獨(dú)家保薦人。

公司業(yè)務(wù)

山東鴻承環(huán)保科技是扎根于山東省的金礦有害廢物處理公司，專注于金礦有害廢物處理，及從中回收及提取具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的資源以供銷售。按2020年收益計(jì)算，山東鴻承分別是山東省及中國(guó)第二及第三大金礦有害廢物處理公司，分別占約15%及10%市場(chǎng)份額。按金礦有害廢物處理量計(jì)算，山東鴻承亦于山東省及中國(guó)排行第一，實(shí)際處理量為約1.08百萬噸，占2020年山東省及中國(guó)總實(shí)際處理量分別約26%及18%。

山東鴻承環(huán)?？萍加袃砷g生產(chǎn)設(shè)施策略性立足于山東省萊州市，當(dāng)?shù)氐狞S金儲(chǔ)量位居全國(guó)縣級(jí)城市之首。生產(chǎn)設(shè)施的總占地面積約為228,683平方米，專門處理從上游客戶收集的金礦有害廢物并將其回收再造成再生產(chǎn)品以供銷售予下游客戶。于最后可行日期，山東鴻承是山東省萊州市唯一一間獲煙臺(tái)市生態(tài)環(huán)境局發(fā)出危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)許可證的公司，我們的業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)不受限制，可以為萊州市以外但山東省以內(nèi)城市的上游客戶提供服務(wù)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

于往績(jī)期間，金礦有害廢物處理服務(wù)及銷售再生產(chǎn)品的收益一直是山東鴻承的主要收益來源，合共分別占公司總收益約96.5%、88.3%、92.8%及92.9%。自2018年11月起，本集團(tuán)亦從有害廢物倉儲(chǔ)租賃服務(wù)獲得收益。截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，公司的總收益分別為約1.02億元、1.34億元、2.05億元。本集團(tuán)的純利由截至2018年12月31日止年度的約人民幣3100萬元增加至截至2019年12月31日止年度的約4850萬元，并進(jìn)一步增加至截至2020年12月31日止年度的約人民幣7290萬元。本集團(tuán)的純利由截至2020年4月30日止四個(gè)月的約1670萬元增加至2021年同期的約1710萬元。

行業(yè)概況

根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，中國(guó)及山東省的金礦有害廢物處理市場(chǎng)集中。山東省和中國(guó)的金礦產(chǎn)金量由2015年的62.2噸和379.4噸下跌至2020年的57.6噸和303.7噸，復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為–1.5%及–4.5%，主要是由于中國(guó)的安全和環(huán)境政策越來越嚴(yán)格，加上COVID-19的影響所致。金礦的產(chǎn)金量預(yù)計(jì)將逐步增加，2025年山東省將達(dá)到62.1噸，而中國(guó)將達(dá)到339.0噸，2020年至2025五年的復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為1.5%及2.4%，主要是受黃金需求增加、金價(jià)上漲、技術(shù)進(jìn)步和安全環(huán)保整改完成所推動(dòng)。

山東省煙臺(tái)市乃是中國(guó)黃金產(chǎn)量最多的地級(jí)市，2020年的黃金產(chǎn)量約為50噸，占中國(guó)及山東省整體黃金產(chǎn)量分別約17%及83%。因此，預(yù)料中國(guó)（尤其是在山東省及煙臺(tái)市）的金礦有害廢物處理市場(chǎng)將因金礦有害廢物產(chǎn)出率上升、技術(shù)改良引致利用價(jià)值提高、利用管道增多及環(huán)保政策的要求和執(zhí)行日益嚴(yán)格而有所增長(zhǎng)。公司憑借擁有的行業(yè)專長(zhǎng)及技術(shù)專識(shí)，加上金礦行業(yè)增長(zhǎng)及有利政府政策支持，具備充分條件，可把握來自中國(guó)的采金公司、化工制造公司及化工貿(mào)易公司的更多商機(jī)。因此，公司計(jì)劃擴(kuò)充產(chǎn)能、提升擴(kuò)闊產(chǎn)品組合的產(chǎn)能及加強(qiáng)研發(fā)能力，以把握金礦有害廢物處理服務(wù)和再生產(chǎn)品不斷增長(zhǎng)的需求。

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公司客戶

山東鴻承金礦有害廢物處理服務(wù)的客戶主要是在山東?。ㄓ绕涫菬熍_(tái)市）經(jīng)營(yíng)金礦業(yè)務(wù)的采金公司旗下的黃金冶煉公司，而公司銷售再生產(chǎn)品的客戶則主要是中國(guó)化工制造公司及化工貿(mào)易公司。截至2018、2019年及2020年12月31日止年度及截至2021年4月30日止四個(gè)月，公司的五大客戶分別占總收益的約69.8%、67.3%、71.8%及82.1%。同期，公司的最大客戶分別占總收益的約22.6%、21.4%、27.3%及24.1%。于往績(jī)期間，公司有八名上游客戶委聘本集團(tuán)提供金礦有害廢物處理服務(wù)，以及超過45名下游客戶向公司購買再生產(chǎn)品。

籌資用途

資金用途方面，其中約占全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額的86.7%，將用于設(shè)立新生產(chǎn)設(shè)施，包括兩間生產(chǎn)區(qū)，公司合資格取得新的危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)許可證，就其許可年度處理容量60萬噸，并拓展公司銷售再生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的產(chǎn)品種類。約占全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額的3.9%，將用于加強(qiáng)研究及開發(fā)能力，以優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)品及使公司的產(chǎn)品種類多樣化。約占全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額的9.4%，將用作一般營(yíng)運(yùn)資金。

公司股東

公司主要控股股東為董事會(huì)主席劉澤銘，透過Zeming International及其配偶持有公司約58.95%股份。

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