“這是價值事務所的第1363篇原創(chuàng)文章”

昨天，華為突然官宣Mate60 Pro開售。

沒有任何預熱，不是預售，更不是盲售，如果你有幸在昨天下午去華為線下門店，不少門店現(xiàn)場甚至就可以直接取貨。據(jù)華為官網(wǎng)顯示，這款目前有四種配色，版本僅有12GB+512GB，售價6999元，搭載的是麒麟 9000s 5G 處理器。

那么，問題來了，華為這款手機的5G芯片，是從哪來的？？？

畢竟因為眾所周知的原因，華為的麒麟系列芯片在2020年9月份以后就無法再生產(chǎn)了，這也使得華為Mate 40系列成了搭載高端麒麟芯片的“絕版”機。

如果Mate60 Pro搭載的是麒麟9000s芯片，那么這些芯片從哪里而來？

據(jù)業(yè)界的猜測，華為這款麒麟9000s芯片應該是由華為海思自研，基于7nm工藝，由中芯國際代工。

畢竟就在兩個月前，中芯國際剛剛宣布了 7nm 量產(chǎn)，現(xiàn)在看來，一切都是拼圖中的一部分。

沒有依賴最先進的荷蘭EUV光刻機，沒有臺積電的支持，在一切全國產(chǎn)的限制下，時隔三年，華為真的做到了！按照華為的說法，這是史上最強大的Mate手機！

這無疑是振奮人心的！而且充分表明，國內(nèi)的芯片產(chǎn)業(yè)是真的取得了巨大突破，是真的可以獨當一面應用于終端的！我們終于可以不再那么被動了！中國的芯片產(chǎn)業(yè)是真的開始崛起了！

這個時候，我們再來看追蹤中證半導體材料設備主題指數(shù)的半導體設備ETF（159516），是不是就有了完全不一樣的感覺？

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價值事務所中國半導體全面崛起

一直以來，我國都面臨“缺芯少屏”的困境，但卻鮮有人關注。一直到2018年中興通訊被m國制裁，我們才突然發(fā)現(xiàn)，原來我們國家在高科技行業(yè)，尤其是最尖端的芯片行業(yè)，底子這么薄弱。

從此，芯片行業(yè)得到了前所未有的關注，也讓全國人民形成了咱們必須實現(xiàn)高端芯片國產(chǎn)自主化的共識。

往大了說，這關乎我們的國運，事關咱們國家高精尖科技的未來；往小了說，這是一個必須成功、必須實現(xiàn)國產(chǎn)化的行業(yè)。

雖然現(xiàn)在國內(nèi)的芯片產(chǎn)業(yè)總體上還被卡著脖子，實力差距依然較大，但以中國巨大的工程師紅利、完整的工業(yè)體系以及中國人可以996、007的勤奮，假以時日，中國完成芯片產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)替代是沒有任何疑問的，一切都只是時間問題而已，在這個過程中，必將崛起一批優(yōu)秀的中國芯片公司，這就是未來十年資本市場上最大的機會之一。

事實上，在過去的幾年里，中國的芯片產(chǎn)業(yè)也確實取得了長足的進步，現(xiàn)在中國的芯片企業(yè)在模擬、功率、CIS、封測等領域已經(jīng)具備一定競爭力，國內(nèi)大部分中低端芯片產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)了國產(chǎn)化替代，只是高端產(chǎn)品有待進一步的發(fā)展和提高國產(chǎn)化率。

接下來，隨著國內(nèi)在高端芯片領域各方面開始取得突破，市場必然會對芯片行業(yè)產(chǎn)生越來越大的興趣。近期華為基于全國產(chǎn)限制下推出的搭載麒麟9000s芯片的Mate60 Pro，恰好就構(gòu)成了這樣一個契機，不知不覺間，原來國產(chǎn)芯片產(chǎn)業(yè)已經(jīng)有一定的實力了！

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價值事務所半導體設備ETF(159516)更值得關注

整個芯片產(chǎn)業(yè)鏈目前可以簡單理解為“3+2”結(jié)構(gòu)，其中3是指半導體主產(chǎn)業(yè)鏈，即芯片的設計、制造以及封裝測試，“2“則是芯片生產(chǎn)中不可或缺的配套環(huán)節(jié)，半導體設備和半導體材料。

這里面最被大家所熟知、卡脖子最嚴重的環(huán)節(jié)，就是“3+2”中的“2”，比如連所長奶奶都聽說過的光刻機、刻蝕機就屬于“2”里面的半導體設備?？聪聢D就可以知道，我國在半導體設備方面有多“可憐”，除了去膠這塊稍微有點市場，其余的各個環(huán)節(jié)基本看不到中國的身影，算是美國、日本、荷蘭三家的天下。

下圖為2022年半導體設備整體國產(chǎn)化率，以及2022年華虹無錫多款設備招標國產(chǎn)化率的情況，可以看到，除了去膠機外，再也沒有國產(chǎn)化率超過50%的設備了，注入光刻機、離子注入機、前道檢測、涂膠顯影機等等設備，國產(chǎn)化率更是10%都不到。

換句話說就是，雖然芯片行業(yè)整體都值得關注，但這里面國產(chǎn)化率最低、卡脖子環(huán)節(jié)最厲害的“3+2”中的“2”其實更值得關注，因為這是咱們必須集中精力首先進行突破的地方，這也是國家大基金二期側(cè)重于投資半導體設備材料領域的原因。

也許正是這個原因，雖然同是半導體產(chǎn)業(yè)指數(shù)，但中證半導體材料設備主題指數(shù)近些年的表現(xiàn)明顯強于其他指數(shù)。

要是和主流指數(shù)相比，那更不得了，完全吊打滬深300和上證綜指之類的寬基。

如果說國產(chǎn)替代邏輯是半導體設備行業(yè)長期成長性的支撐，那么半導體周期底部的逼近和人工智能帶來的算力芯片需求大爆發(fā)，則是當下關注這個板塊的理由。

半導體下游消費電子行業(yè)今年二季度已經(jīng)有觸底跡象，上游半導體的周期底部跡象日益明顯，而以OpenAI為代表的人工智能大爆發(fā)帶來的算力需求，更屬于確定性的事實，看看英偉達瘋狂的業(yè)績就很清楚了。

不過，雖然半導體材料設備行業(yè)未來機會巨大，但作為個人投資者，想要挖掘到行業(yè)里的優(yōu)秀公司實在太難，半導體行業(yè)實在太復雜、專業(yè)了，遠遠超出絕大多數(shù)人的能力圈。所以，盡管當下芯片行業(yè)看起來再好，所長其實都不建議直接看企業(yè)。

好在現(xiàn)在的市場足夠成熟，有半導體設備ETF（159516）這樣的一籃子解決方案，讓我們普通人也可以分享到國內(nèi)芯片行業(yè)崛起的紅利。

因此，看好中國未來核心科技資產(chǎn)、看好中國芯片行業(yè)崛起的同學，確實可以把半導體設備ETF（159516）這款緊密追蹤中證半導體材料設備主題指數(shù)的產(chǎn)品關注起來。

選企業(yè)需要你對產(chǎn)業(yè)、企業(yè)有極強的研究能力，但選行業(yè)只需知道一個模糊大趨勢，投資難度大幅度下降的同時，成功率也會大大提升。