隔夜市場(chǎng)回顧

一、外圍股市走勢(shì)

隔夜，美股三大主要股指波幅不大，其中道指平收，納指和標(biāo)普小幅收漲，受利好消息刺激的中概教育股大漲；富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)相比昨日A股收盤(pán)時(shí)點(diǎn)位上漲近0.6%。外圍股市上漲將給今日即將開(kāi)盤(pán)的A股帶來(lái)積極正面影響。

二、9月社融不及預(yù)期

昨日盤(pán)后，央行公布的9月社融數(shù)據(jù)不及預(yù)期，狹義貨幣（M1）增速創(chuàng)下20個(gè)月以來(lái)的新低，主要是受到原材料漲價(jià)和房地產(chǎn)銷售下滑的影響。目前市場(chǎng)面臨兩種情況：1、近期公布的主要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增速在放緩。2、第四季度公開(kāi)市場(chǎng)有較大的到期操作工具。這些都給股市帶來(lái)承壓，也是本周A股調(diào)整的主要原因之一。

在這樣的背景之下，央媽將在公開(kāi)市場(chǎng)采取什么樣的操作將對(duì)A股走勢(shì)產(chǎn)生重要影響。考慮到廣義貨幣（M2）處于歷史低位以及制造業(yè)PMI跌至榮枯線下方，央行很可能將要啟動(dòng)降準(zhǔn)以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。一旦市場(chǎng)形成降準(zhǔn)的預(yù)期，無(wú)論最終是否真的降準(zhǔn)都會(huì)刺激A股上漲，因?yàn)楣墒欣锞褪浅醋黝A(yù)期。所以投資者近期要重點(diǎn)關(guān)注央媽的態(tài)度。

今日市場(chǎng)前瞻

昨日A股迎來(lái)比預(yù)期中更加強(qiáng)勢(shì)的反彈，但兩市成交量再度萎縮至萬(wàn)億元下方，主要是因?yàn)楸毕蛸Y金沒(méi)有參與，同時(shí)也說(shuō)明主力資金觀望態(tài)度比較明顯。技術(shù)面，滬指和創(chuàng)業(yè)板指同步構(gòu)建出15分鐘級(jí)別震蕩區(qū)間并且來(lái)到區(qū)間頂部，30分鐘KDJ進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)。疊加昨日盤(pán)后公布的社融數(shù)據(jù)不及預(yù)期的影響，今日兩市迎來(lái)調(diào)整的概率比較大。

排除突發(fā)消息和事件影響，預(yù)計(jì)今日滬指早盤(pán)將平開(kāi)或小幅高開(kāi)，上攻時(shí)注意3574和3610點(diǎn)附近的強(qiáng)壓位，回撤時(shí)注意3508和3520點(diǎn)附近的強(qiáng)支撐。

雖然我們認(rèn)為今日A股將會(huì)迎來(lái)調(diào)整，但隨著本周超萬(wàn)億元回落資金壓力影響的消除，對(duì)下周A股走勢(shì)保持樂(lè)觀態(tài)度。今日的回撤或?qū)⑹侨緢?bào)行情的最后一次布局機(jī)會(huì)。

具體板塊方面，短線重點(diǎn)關(guān)注生物醫(yī)藥、銀行以及超跌的科技股。細(xì)心投資者應(yīng)該發(fā)現(xiàn)，我們已經(jīng)把大消費(fèi)和農(nóng)業(yè)板塊剔除，主要是這兩大前期看好的板塊近期漲幅偏大，已經(jīng)不適合短線操作，若有大幅回撤，我們會(huì)重新關(guān)注。

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