周末A股：央行釋放降準(zhǔn)利好，下周股市能否拉升？
外盤縱覽
美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌1.19%報(bào)31861.98點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌1.1%報(bào)3916.64點(diǎn)，納指跌0.74%報(bào)11630.51點(diǎn)。
但本周，美股走得并不差，道指跌0.15%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.43%，納指漲4.41%。
納斯達(dá)克金龍指數(shù)下跌0.33%，A50下跌0.62%，我們?cè)倏聪翧50本周走勢(shì)，強(qiáng)弱對(duì)比明顯，搞得好像暴雷的是我們的銀行一樣。
COMEX黃金期貨漲3.68%報(bào)1993.7美元/盎司，美油4月合約跌2.94%，報(bào)66.34美元/桶。黃金仍是近期抗風(fēng)險(xiǎn)的“硬通貨”。
消息面匯總
一、央行降準(zhǔn)了
周五盤后，央行宣布于3月27日降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)），預(yù)計(jì)釋放約6000億元中長(zhǎng)期流動(dòng)性。
此次降準(zhǔn)為全面降準(zhǔn)，幅度與2022年兩次降準(zhǔn)保持一致。除已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的部分法人金融機(jī)構(gòu)外，對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)普遍下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)。
個(gè)人解讀：
首先，降準(zhǔn)總是好事，加上之前連續(xù)增量續(xù)作的MLF，表明上面對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的呵護(hù)。
畢竟二月份CPI、PPI實(shí)在差強(qiáng)人意，所以老美是在防備通脹，而我們是在防備通縮。
不過(guò)，預(yù)計(jì)股市不會(huì)有多大反應(yīng)，主要還是因?yàn)榻档牧Χ炔粔虼?，不夠“超預(yù)期”，所以如果周一市場(chǎng)出現(xiàn)高開，要注意下拋壓大小。
而且外圍周五普跌，A50也是下跌的，周一高開都未必有。
二、印花稅收入大降61.7%
財(cái)政部公布的1-2月稅收情況，其中證券交易印花稅收入282億，同比下降61.7%。
由于市場(chǎng)持續(xù)低迷，股市、基金市場(chǎng)交投清淡，印花稅收入降低是在預(yù)期中的，不過(guò)這個(gè)下跌幅度有點(diǎn)嚇人。
做交易其實(shí)不怕大起大落，最怕的就是“一潭死水”，最近好多個(gè)股都走出持續(xù)陰跌的走勢(shì)，一旦被套，而且沒有及時(shí)止損，解套就不知道要等到什么時(shí)候了。
所以像下圖這種單邊下跌趨勢(shì)，股價(jià)始終在所有均線下面的，切記不要抱著幻想抄底啊。
三、股指期貨降低平今手續(xù)費(fèi)
將股指期貨平今倉(cāng)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)從萬(wàn)分之3.45，下調(diào)至萬(wàn)分之2.3。
距離上一次股指期貨交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整已經(jīng)過(guò)去了將近4年，上一次是2019年4月19日。
自2017年以來(lái)，股指期貨交易手續(xù)費(fèi)共經(jīng)歷了五次調(diào)整，再此前的兩次調(diào)整分別為2017年2月16日宣布下調(diào)至萬(wàn)分之九點(diǎn)二；以及2017年9月15日宣布調(diào)整為萬(wàn)分之六點(diǎn)九。2015年股指期貨交易受限時(shí)期，交易手續(xù)費(fèi)高達(dá)萬(wàn)分之二十三，八年間逐步下降至如今的二點(diǎn)三。
這一舉措的本意還是增加市場(chǎng)的交投活躍性，對(duì)指數(shù)肯定會(huì)有一定影響，不會(huì)促進(jìn)市場(chǎng)大漲，但會(huì)增加指數(shù)的波動(dòng)幅度和頻率。
周五我們特意說(shuō)了三種交易模式，其中第三種就是針對(duì)寬基指數(shù)的，利用ETF基金來(lái)根據(jù)不同寬基指數(shù)的強(qiáng)弱來(lái)做輪動(dòng)。
以后這種機(jī)會(huì)會(huì)更多，但把握起來(lái)有難度，因?yàn)殡S著股指衍生品的增加，會(huì)增加指數(shù)的波動(dòng)幅度和頻率。
資金面
本周，滬深港通雙向大擴(kuò)容正式落地，北上資金連續(xù)5天凈流入，大幅凈買入147.8億元，創(chuàng)1個(gè)多月來(lái)新高，成交也較上周增加逾20%。
分市場(chǎng)看，北上資金加倉(cāng)主要集中在深市，深股通凈買入125.66億元，滬股通凈買入22.14億元。
南向資金凈買入逾112億元，連續(xù)第3周凈買入超百億元。
周五，北向資金早盤單邊掃貨近125億，午后流入額明顯收窄，全天凈買入回落到71.83億元，成月內(nèi)最大單日凈流入額。
其中滬股通午后出現(xiàn)明顯流出跡象，日內(nèi)凈買入額由最高58億元收窄至收盤僅逾11億元；深股通則變化不大，凈買入60.37億元。
個(gè)股方面，瀘州老窖、五糧液、愛爾眼科凈買入額位列前三，分別獲凈買入2.65億元、2.03億元、1.53億元。
凈賣出前三個(gè)股為寧德時(shí)代、隆基綠能、中國(guó)平安，分別遭凈賣出8.27億元、6.78億元、5.84億元。
其他個(gè)股方面，微軟將AI技術(shù)植入辦公軟件，受此消息，金山辦公今日漲超15%，北向搶籌1.18億元；牧原股份遭拋售5.58億元，結(jié)束本周2日加倉(cāng)；醫(yī)藥權(quán)重仍逆勢(shì)獲外資支持，愛爾眼科、邁瑞醫(yī)療今年以來(lái)上榜均呈現(xiàn)凈買入態(tài)勢(shì)；“中字頭”除中國(guó)平安外，都持續(xù)受到外資看好。
北向資金無(wú)視全球金融市場(chǎng)擾動(dòng)因素，本周5個(gè)交易日連續(xù)加倉(cāng)，累計(jì)近150億元。近日，有外資機(jī)構(gòu)表示，總體看好中國(guó)、看好人民幣資產(chǎn)、看好人民幣，所以北上開始逐步流入。
內(nèi)資部分：
滬深兩市主力資金全天凈流入21.26億元。其中創(chuàng)業(yè)板主力資金凈流出15.42億元；滬深300主力資金凈流入23.65億元，之前4天全部流出。
行業(yè)主力資金流向方面，Wind 24個(gè)二級(jí)行業(yè)中有13個(gè)行業(yè)主力資金凈流入，其中凈流入超10億元的行業(yè)有3個(gè)。Wind軟件與服務(wù)、Wind技術(shù)硬件與設(shè)備、Wind電信服務(wù)Ⅱ、Wind多元金融、Wind保險(xiǎn)Ⅱ主力資金凈流入規(guī)模居前，分別凈流入25.06億元、15.4億元、10.53億元、8.3億元、5.68億元。
11個(gè)行業(yè)主力資金凈流出，其中凈流出超10億元的行業(yè)有2個(gè)。Wind制藥、生物科技與生命科學(xué)、Wind材料Ⅱ、Wind食品、飲料與煙草、Wind醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)、Wind資本貨物主力資金凈流出規(guī)模居前，分別凈流出16.21億元、10.69億元、8.37億元、8億元、4.53億元。
個(gè)股主力資金流向方面，有55只個(gè)股主力資金凈流入超1億元。中芯國(guó)際、中國(guó)聯(lián)通、中興通訊、大華股份、?？?/span>威視主力資金凈流入規(guī)模居前，分別凈流入8.79億元、7.45億元、7.16億元、6.01億元、5.52億元。
43只個(gè)股主力資金凈流出超1億元。長(zhǎng)春高新、寧德時(shí)代、藥明康德、隆基綠能、歌爾股份主力資金凈流出規(guī)模居前，分別凈流出7.46億元、6.35億元、4.18億元、3.98億元、3.47億元。
說(shuō)回市場(chǎng)
本周市場(chǎng)繼續(xù)震蕩下跌，上證50指數(shù)跌幅較小，主要是因?yàn)樯现艿奶萘?，而?chuàng)業(yè)板則開啟了補(bǔ)跌的之旅。
一方面是因?yàn)楸旧砭陀姓{(diào)整需求，另一方面汽車行業(yè)的內(nèi)卷，以及光伏的利空都對(duì)創(chuàng)業(yè)板形成了不小的打壓。
但本周市場(chǎng)并非毫無(wú)亮點(diǎn)，軟、硬件和中字頭這三大核心仍然在輪番表現(xiàn)。
中字頭里曾經(jīng)最火的電信三巨頭，周五換成了石油石化，中油工程漲停，中國(guó)石油、中國(guó)海油、中國(guó)石化漲幅均超3%。
截至收盤，中國(guó)石化漲幅達(dá)4.22%，盤中最高漲至5.77元/股，股價(jià)創(chuàng)下2009年8月以來(lái)新高，總市值為6471億元。
主要原因是電信太高了，本質(zhì)上還是資金的內(nèi)部輪動(dòng)。
而另一大熱點(diǎn)就是軟件里面的人工智能，也因?yàn)橹芩?/span>GPT-4的火爆推出，直接引爆的這個(gè)熱點(diǎn)，周五大幅放量上漲。
所以這種弱勢(shì)的時(shí)候，緊抱熱點(diǎn)是相對(duì)安全的方法。
不要覺得熱點(diǎn)高了，就想去抄底其他的板塊，除了明確的黃金這一類防御性板塊之外，其他的低位板塊往往容易在這個(gè)時(shí)候陰跌，因?yàn)殡y以吸引資金，所以走勢(shì)上才會(huì)不斷的震蕩向下。
試想這一周，如果你嘗試去抄底汽車、光伏，甚至是軍工、小金屬等等，都難以有個(gè)好的結(jié)果。
閉眼睛買入三大核心熱點(diǎn)，大概率都能獲利。
這就是現(xiàn)在的市場(chǎng)運(yùn)行模式，必須要認(rèn)。
我們周五午評(píng)的時(shí)候特意提的，現(xiàn)在市場(chǎng)的三種操作方法，這里再說(shuō)說(shuō)：
第一種：就是緊跟熱點(diǎn)做短線。
這種相對(duì)比較累，而且對(duì)短線熱點(diǎn)和方向的把握要求較高，所以更適合有一定功底的選手采用。
但一旦運(yùn)用得好，收益也是最可觀的。
第二種：就是我們最近提的去做中大周期可能見底的板塊。
比如中概互聯(lián)、煤炭、工業(yè)母機(jī)等等。
甚至連周五大漲的人工智能，曾經(jīng)在周四之前都有比較好的日線進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，我們也在周四收評(píng)的時(shí)候做出過(guò)提示。
這種方法適合沒有時(shí)間盯盤，以及沒有時(shí)間選股的小伙伴，因?yàn)?/span>可以考慮直接做板塊指數(shù)ETF。
只要不出現(xiàn)放量破壞啟動(dòng)周期形態(tài)的情況，就可以考慮持有，然后再觀察拉起的力度情況。
但一定要注意，如果拉起無(wú)量就要考慮離場(chǎng)避險(xiǎn)，比如曾經(jīng)日線也有縮量形態(tài)的醫(yī)藥板塊當(dāng)中的cxo和生物制藥都是如此；
本來(lái)日線有縮量底，但由于日內(nèi)拉起不持續(xù)，結(jié)果再次放量下跌破位。
除此外還有第3種交易模式：就是只做寬基指數(shù)。
但可選范圍要擴(kuò)大，除了上證50、滬深300和創(chuàng)業(yè)板的ETF以外，其他的比如中證500、中證1000、深證100、科創(chuàng)50等，也要加入到備選行列中來(lái)。
比如最近科創(chuàng)50的走勢(shì)，就要相對(duì)比主板的幾個(gè)指數(shù)強(qiáng)一些。
作為配置是不錯(cuò)的選擇。
這種交易模式可長(zhǎng)可短，因?yàn)橹饕龅?/span>是寬基指數(shù)，所以主要目的是在跑贏大盤。
所以可以作為中線配置倉(cāng)使用，甚至可以和其他的倉(cāng)位形成組合對(duì)沖。
比如如果你有衍生品工具，可以雙向T+0操作，靈活度會(huì)更高。
另外也可以作為純短線倉(cāng)來(lái)交易，根據(jù)不同指數(shù)之間的強(qiáng)弱做取舍，避免了選擇股票，甚至是板塊ETF的步驟，只看幾個(gè)寬基指數(shù)就好。
以上幾種交易方法都可以有效的應(yīng)對(duì)目前市場(chǎng)較弱，指數(shù)和大部分板塊持續(xù)陰跌的局面，即便無(wú)法穩(wěn)定盈利，至少虧損的幅度會(huì)大大小于常規(guī)操作手法。
大家可以根據(jù)自己的交易周期，以及盯盤時(shí)間和習(xí)慣來(lái)進(jìn)行取舍。
說(shuō)回盤面：
目前指數(shù)方面，無(wú)論是50還是創(chuàng)業(yè)板，都沒有完全見底。
盡管周五盤后出了降準(zhǔn)25個(gè)基點(diǎn)的利好，但這種利好在這個(gè)時(shí)候出，影響應(yīng)該比較有限。
周一如果高開，還是要小心。
最關(guān)鍵的還是看資金，本周只有周五內(nèi)資小幅流入21個(gè)億，其他時(shí)間都是大幅流出幾百億，下周如果沒有資金持續(xù)放量流入的話，那么仍然會(huì)是一個(gè)震蕩下跌的局面。
但是這個(gè)位置持續(xù)下跌的概率也不大了，怎么著也應(yīng)該有反彈。
區(qū)別只在于反彈能否持續(xù)。
所以可以在盤中多觀察幾個(gè)重點(diǎn)資金的動(dòng)向，比如北上資金、內(nèi)資機(jī)構(gòu)還有游資。
同時(shí)對(duì)于能夠影響指數(shù)的幾個(gè)重點(diǎn)板塊，甚至個(gè)股也要保持關(guān)注。
比如能夠影響權(quán)重的金融、地產(chǎn)，以及能夠影響創(chuàng)業(yè)板的寧德等等。
下周可以考慮的幾個(gè)有機(jī)會(huì)的板塊如下：
首先核心熱點(diǎn)當(dāng)中，人工智能和軟件，還有周五拉起的石油，已經(jīng)拉得比較高了。
但目前這一波拉起還沒有完全到位，如果日內(nèi)小周期出現(xiàn)縮量調(diào)整的話，仍有短線再次上攻的可能。
中大周期的機(jī)會(huì)可以關(guān)注一下煤炭，還有農(nóng)業(yè)板塊。
煤炭的日線以上的大周期還沒完全見底，但日內(nèi)如果120分鐘能縮量穩(wěn)住，就有望反彈，甚至直接拉起。
豬肉的日線，如果能縮量穩(wěn)住，2日線雙紅底（綠線別下來(lái)），至少應(yīng)該有反彈。
更詳細(xì)的板塊分析可以看我們周五收評(píng)。
好了，今天我們就說(shuō)到這里，下周會(huì)在盤中和大家一起實(shí)時(shí)分析，大家下周見。
