碳中和是未來40年的投資風(fēng)口

自碳中和納入《十四五規(guī)劃》重點(diǎn)任務(wù)以來，碳中和正成為市場(chǎng)熱度較高的板塊，從主動(dòng)投資工具到目前的被動(dòng)投資工具，基金公司也在加緊布局。

當(dāng)前綠色低碳的發(fā)展模式逐漸成為全球各國普遍共識(shí)，碳中和是處在時(shí)代風(fēng)口的主題機(jī)會(huì)，政策引導(dǎo)也為碳中和的實(shí)現(xiàn)指明了清晰路徑，細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)十分豐富，為把握這一前景廣闊的主題機(jī)會(huì)，投資者可以考慮優(yōu)選基金、優(yōu)選基金經(jīng)理，保持長(zhǎng)期關(guān)注。

?過去幾十年來，碳排放量居高不下使得全球氣候變暖問題日趨嚴(yán)重。通過減排減碳的方式，應(yīng)對(duì)全球氣候變化已經(jīng)達(dá)成共識(shí)。

平安證券研究所的研報(bào)顯示，目前發(fā)布“碳中和”目標(biāo)的國家正快速增加，像中國、美國和歐盟這三大全球主要碳排放經(jīng)濟(jì)體都承諾將于本世紀(jì)中葉左右實(shí)現(xiàn)“凈零排放”或“碳中和”，這些國家的GDP在全球的占比已超過三分之二。

進(jìn)入21世紀(jì)第二個(gè)十年以來，“碳中和”相關(guān)政策密集出臺(tái)。2020年，我國首次提出“2030年前達(dá)到峰值,努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”目標(biāo)，這兩年來各領(lǐng)域、各層次的政策密集出臺(tái)，為“雙碳”目標(biāo)的達(dá)成奠定了基礎(chǔ)。

不管是國際社會(huì)積極應(yīng)對(duì)氣候問題，還是隨著我國正式宣布在2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，這個(gè)命題已成為未來40年影響產(chǎn)業(yè)、企業(yè)的重要因素。

可以預(yù)見的是，碳中和將成為未來一段時(shí)間市場(chǎng)的重要主題之一，相關(guān)產(chǎn)業(yè)有較好的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

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2060年實(shí)現(xiàn)碳中和的宏偉目標(biāo)，將深刻影響中國未來的能源結(jié)構(gòu)、工業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)方式。具體來看，哪些行業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注？

嗨牛財(cái)經(jīng)綜合中航證券、浙商證券、中金公司、中信證券等多家研報(bào)整理發(fā)現(xiàn)：

1、光伏技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，需求高速增長(zhǎng)

隨著成本下降，行業(yè)進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，裝機(jī)和發(fā)電量保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。光伏正步入快速發(fā)展期，到2030年規(guī)劃建設(shè)風(fēng)光基地總裝機(jī)約455GW。

2、風(fēng)電項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)持續(xù)向好

穩(wěn)增長(zhǎng)背景下，風(fēng)電項(xiàng)目訂單儲(chǔ)備豐富，預(yù)計(jì)2022年下半年風(fēng)電裝機(jī)有望加速復(fù)蘇，2022年國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)有望超50GW。

3、水電裝機(jī)容量居于清潔能源首位

水電作為稀缺低價(jià)電源具備核心資產(chǎn)價(jià)值，在諸多清潔能源中，水電裝機(jī)容量居于首位（占總裝機(jī)量20%左右），水電公司或?qū)Ⅲw現(xiàn)高成長(zhǎng)性。

4、新能源車加速滲透，行業(yè)景氣度維持

鋰電原材料成本向下游傳導(dǎo)，新能源車企承壓開啟漲價(jià)潮，利于產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)穩(wěn)定。據(jù)中金公司預(yù)計(jì)，2022年全球新能源車銷量約943.1萬輛，同比增長(zhǎng)41.8%。

?“雙碳”目標(biāo)之下，碳中和蘊(yùn)含較大的投資機(jī)遇，但碳中和所涵蓋的行業(yè)比較多，選優(yōu)勢(shì)行業(yè)、選優(yōu)質(zhì)個(gè)股對(duì)普通投資者來說，難度較大。

建議投資者選擇基金名稱中帶有“碳中和”的產(chǎn)品，比如名稱中有“低碳”、“環(huán)保”等基金，并通過基金定期報(bào)告披露的行業(yè)、個(gè)股，查看基金是否布局了碳中和相關(guān)產(chǎn)業(yè)，篩選出碳中和主題產(chǎn)品。

7月11日，有8家公募旗下的碳中和ETF宣布成立，合計(jì)募集資金超150億元。這意味著國內(nèi)碳中和市場(chǎng)將迎來150億余元的增量資金。

巨量資金即將入場(chǎng)，這對(duì)于已經(jīng)存續(xù)的碳中和相關(guān)基金更是利好。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，碳中和ETF（159790）規(guī)模為40.93億元，是全市場(chǎng)同類主題ETF中規(guī)模最大的一只產(chǎn)品?；鸪闪⒂?021年7月30日，是跟蹤中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)的ETF產(chǎn)品。自成立以來，基金回報(bào)率為3.66%。

除了被動(dòng)指數(shù)型的碳中和基金之外，對(duì)于主動(dòng)型的主題基金而言，最重要的是選擇具備相關(guān)主題研究背景或經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理。投資者在篩選基金時(shí)，要優(yōu)選有強(qiáng)大研究水平的基金經(jīng)理，他們不僅深刻理解主題行業(yè)歷史或未來發(fā)展邏輯，也要有較強(qiáng)的挖掘行業(yè)、個(gè)股的能力。

作為未來40年投資的風(fēng)口，碳中和時(shí)代已經(jīng)來臨。希望投資者借道基金，把握碳中和投資機(jī)遇。