????長線投資最重要的一點(diǎn)是在好的標(biāo)的上,持有足夠的倉位與足夠的時(shí)間.

????規(guī)避黑天鵝的最有效方法是充分理解"萬物皆有周期".

????作為長江電力的長期投資者,當(dāng)2022年三季度陽澄湖見底的時(shí)候,就應(yīng)該明白,來年的上半年因?yàn)殚L江流域蓄水不足,注定泄水發(fā)電無法同比增長.那么,作為市場(chǎng)交易的參與者,為什么還要繼續(xù)持有股票呢;首先要看清楚,業(yè)績的衰退是偶發(fā)性的,還是永久性的.

????長線投資者盡量減少情緒所帶來的交易次數(shù).關(guān)注企業(yè)背后永久性的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化.所以我們應(yīng)該關(guān)注全年業(yè)績對(duì)比,甚至是多年累比變化,來平滑偶發(fā)性對(duì)于長期持倉體驗(yàn)的心理作用.

????總所周知,長江電力主業(yè)(此文不計(jì)對(duì)外投資的權(quán)益資產(chǎn))主要以長江水域流量作為發(fā)電能源.而正常來說,上半年業(yè)績遠(yuǎn)小于下半年,原因很簡(jiǎn)單,梅雨季節(jié)多發(fā)生在6-7月,從而產(chǎn)生洪水預(yù)警帶來大量的水流及災(zāi)害.所以6月至8月,為洪水季,也為下半年業(yè)績好的主要原因.

????回頭看2022年業(yè)績第二 季度總發(fā)電量約 610.70 億千瓦時(shí)，較上年同期增加 53.46%。

????為什么?因?yàn)闉醢椎恼{(diào)峰嗎?并不是,甚至資產(chǎn)都沒如表,2022年,可謂是二季報(bào)的歷史峰值.

????(因?yàn)?022年洪水發(fā)生在6月份).

????2022年6月27日20時(shí)，三峽水庫入庫流量達(dá)到37000立方米每秒，迎來2022年首場(chǎng)洪水?！龒{水庫攔洪蓄水長江電力聯(lián)合湖北省氣象局、長江委上游水文局等單位，加密開展氣象水文預(yù)報(bào)會(huì)商，提前一周精準(zhǔn)研判水雨情形勢(shì)并做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。加大與上級(jí)調(diào)度機(jī)構(gòu)的溝通力度，按要求將下泄流量控制在31800立方米每秒，削峰率達(dá)14%，在滿足長江中下游防洪安全的同時(shí)，盡可能留出更多的防洪庫容。

????所以用同比來看23年二季度發(fā)電量是毫無意義的.那么再去對(duì)比2021年如何.

????2021 年第二季度總發(fā)電量約 397.95 億千瓦時(shí);

????對(duì)比:

????2023 年第二季度，公司境內(nèi)所屬梯級(jí)電站總發(fā)電 量約 476.16 億千瓦時(shí);

????可以看出,由于烏白的注入,再加60年一遇的干旱,長江電力23年二季度,與前年同比增效近20%.而這20%的增效才是資產(chǎn)注入帶來內(nèi)在業(yè)績的增長.

????而長線投資者應(yīng)該去思考的是,這部分增長是否達(dá)到預(yù)期,是否能接受.(而若放于正常來水年份,烏白增長應(yīng)該不小于30%增長)

????那么再回頭來關(guān)注今年的業(yè)績會(huì)不會(huì)大幅削弱,這就要關(guān)注厄爾尼諾帶來的天氣變化了.

????先來看2021年的來水時(shí)間:

????2021年9月6日14時(shí)，三峽水庫入庫流量達(dá)到54000立方米每秒，根據(jù)《全國主要江河洪水編號(hào)規(guī)定》，達(dá)到洪水編號(hào)標(biāo)準(zhǔn)，迎來“長江2021年第1號(hào)洪水”。

由此充分可以感知到,對(duì)于2022年的一號(hào)洪水入庫流量達(dá)到37000立方米每秒,為什么是枯水年了.

????也有可以作為,2023年的業(yè)績參考.未來7月8月,甚至9月份的2023年洪水潮,才是決定2023年業(yè)績的主要指標(biāo).然而今年的炎熱天氣,引來了歷史上最熱的6月,6月過出了往年8月的天氣,那么,今年的8月是不是會(huì)更熱?

????答案并不是.

????厄爾尼諾現(xiàn)象對(duì)于我國的天氣,只會(huì)讓熱更熱,讓瞬時(shí)雨量更猛烈.6月份長江流域的第一次雷雨就是典型的效應(yīng),讓三峽入庫短暫的超過3萬流量,萬州災(zāi)情與江蘇多地發(fā)生城市積水,至于此,2023年的三峽水庫"一號(hào)洪水"并未發(fā)生.

????然而需要警惕的是,副高東移,西北方兩股冷渦即將南下,冷渦帶來的降水如果能下來,那么一號(hào)洪水在7月就會(huì)下來,8月份的情況是比較少的.而21年的一號(hào)洪水卻發(fā)生在9月!

????所以猜測(cè)天氣與水量是毫無意義的事情,因?yàn)槟愀舅悴粶?zhǔn),不如多睡覺!

????沿海溫州已經(jīng)宣布出梅,南方的臺(tái)風(fēng)也已形成.,21年的極端天氣,臺(tái)風(fēng)只有4個(gè).而往年都有10多個(gè),雖然臺(tái)風(fēng)會(huì)吸走水汽,但不一定對(duì)來水是負(fù)面影響.

????而作為投資者,需要做的是,思考清楚是否能接受:

????如果降雨帶北移,雨都下到黃河流域去了,今年繼續(xù)枯水,而全年業(yè)績可能僅與2019年業(yè)績持平.

????是不是要持有長電的籌碼?

????還是現(xiàn)在就去追其他反彈行業(yè)?

以上是對(duì)于這倆年對(duì)氣象關(guān)注和水電周期的理解而做的個(gè)人思考記錄,并非投資建議與交流

—————————————————————————————————

以下是對(duì)于財(cái)務(wù)自由的交流(并非財(cái)富自由)

????在這個(gè)內(nèi)圈嚴(yán)重的社會(huì),單純考慮自由,或許幾千萬資產(chǎn)都不夠.

????那么假設(shè),一名超低欲望的丁克,不考慮結(jié)婚,養(yǎng)娃,房子,車.

????一年的投資分紅足夠滿足日常開銷,

????這樣基于最根本存在的需求,

????一人一年的開銷會(huì)是多少?

????3萬? ?5萬? ?10萬? ?20萬?

????在這最基本能滿足存活的基礎(chǔ)上,你會(huì)再去要求增加什么項(xiàng)目(費(fèi)用)來滿足自己存在的意義?

????每天去學(xué)習(xí)? ?每天大保健? ?每天啤酒燒烤? 每天到處旅游?

????而這時(shí)候,開銷又會(huì)增加到多少?

????5萬? ?10萬? ?20萬? ?30萬?

????當(dāng)你習(xí)慣滿足這些附加項(xiàng)目之后的, 某一年的發(fā)生黑天鵝周期事件,你是否還會(huì)愿意回歸到原本最根本的生活方式.

????而我覺得,這附加項(xiàng)目,就是自從改革開放以來,社會(huì)內(nèi)卷,物質(zhì)化,不可割棄與互相爭(zhēng)奪的原因.而這,就是欲望.欲望越大,自由越難.

????拋開欲望,最根本的自由,其實(shí)并不需要多少錢就可以實(shí)現(xiàn).

????于是,我想著去窮游摩旅,拋開一切社會(huì)與欲望,在路上去探尋自己最根本的需求與無法割舍的欲望.在路上,看清自己,認(rèn)識(shí)自己.

????溫州已出梅,這個(gè)月適合整理行囊出發(fā)了!