截止2022年8月19日亞盤，本周的黃金價格整體表現(xiàn)低迷，昨晚也是進一步出現(xiàn)震蕩下行的節(jié)奏，不過在美聯(lián)儲會議紀(jì)要意外放鴿的情況下，金價暫時止住了頹勢，雖然反彈也不大，但至少勉強守住了1750的重要支撐關(guān)口。接下來市場還需要進一步發(fā)掘關(guān)于美聯(lián)儲加息方面的線索，因此官員的講話以及經(jīng)濟數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)都會起到極大的參考作用。

?

　　美聯(lián)儲放鴿但投資者保留意見

?

　　國際金價沖高回落，因美元走強，創(chuàng)7月28日以來新高至106.955，抑制了金價漲勢。盡管美聯(lián)儲7月會議紀(jì)要暗示加息立場不那么激進，但投資者確信，美聯(lián)儲將堅持其緊縮政策路線。

?

　　金價隔夜創(chuàng)下8月3日以來新低至1759.68美元/盎司。美聯(lián)儲7月會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲將因應(yīng)通脹緩解而考慮放慢未來加息步伐。此前公布的7月CPI顯示，美國通脹有緩解跡象，

?

　　但美聯(lián)儲紀(jì)要強調(diào)，“幾乎沒有證據(jù)”表明通脹壓力目前正在緩解。投資者也確信，美聯(lián)儲將堅持其緊縮政策路線。周三公布的美國零售銷售數(shù)據(jù)大多樂觀，繼續(xù)推動美元上漲。

?

　　City Index高級市場分析師Matt Simpson表示：“由于美元再次上漲，黃金短期內(nèi)可能會繼續(xù)掙扎，日內(nèi)維持窄幅區(qū)間震蕩，接近昨天會議紀(jì)要公布后錄得的兩周低點，因此在今天歐洲和美國交易時段，下行風(fēng)險仍然存在?！?/p>

?

　　道明證券策略師們指出：“黃金市場信號表明，下行趨勢正在加強，這與市場希望美聯(lián)儲在通脹降溫之際轉(zhuǎn)向的預(yù)期相沖突。只要金價在年底前保持在1890美元下方，投資者就不該相信金市會因為美聯(lián)儲政策轉(zhuǎn)向而出現(xiàn)質(zhì)的變化?！?/p>

?

　　由于美聯(lián)儲迅速加息以抑制通脹壓力，自3月初突破每盎司2000美元重要關(guān)口以來，金價已下跌近300美元。交易員目前預(yù)計，美聯(lián)儲9月至少加息50個基點，但連續(xù)第三次加息75個基點的可能性僅略高于40%。

?

　　芝商所的最新數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過連續(xù)兩日減少之后，黃金期貨市場隔夜未平倉合約增加約0.25萬手。同時，黃金期貨交易量增加了約4.43萬手，扭轉(zhuǎn)前期回調(diào)勢頭。由于黃金期貨未平倉合約和交易量上升，金價本周跌勢擴大，短線將出現(xiàn)進一步疲軟。

?

　　美聯(lián)儲的鷹派預(yù)期引發(fā)了美債收益率新一輪上漲，這為美元提供了額外支撐，并進一步推動資金逃離非孳息資產(chǎn)黃金。盡管如此，對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂加劇，加之避險沖動，或?qū)楸茈U黃金提供一些支撐，并有助于限制金價的進一步下跌，至少目前是這樣。

?

　　油價反彈但利空因素仍占主導(dǎo)

?

　　國際油價反彈，但油市面臨全球衰退擔(dān)憂，投資者在權(quán)衡美國庫存下滑、沙特產(chǎn)量和出口上升、俄羅斯增產(chǎn)前景以及伊朗核協(xié)議重啟談判進程等因素。

?

　　全球高通脹引發(fā)了普遍的經(jīng)濟衰退擔(dān)憂，經(jīng)濟衰退將損害能源需求。在俄羅斯入侵烏克蘭后，歐洲能源價格已經(jīng)飛漲，加劇了當(dāng)?shù)丶彝ブС鰤毫?。英?月份消費者價格通脹年率躍升至10.1%，為1982年2月以來的最高水平。

?

　　英國并不是唯一一個面臨物價飆升的國家，但它是七國集團中第一個國家經(jīng)歷通脹率破10%。有跡象表明，與包括歐洲其他國家在內(nèi)的其他經(jīng)濟體相比，英國抗通脹斗爭將持續(xù)更長時間。

?

　　據(jù)英國央行稱，歐洲能源價格飆升是通脹的主要驅(qū)動力，可能會在今年晚些時候使英國陷入長期的、即使是輕微的衰退。英國財政大臣Nadhim Zahawi表示，對抗通脹是他的首要任務(wù)，政府正在研究家庭能源費用調(diào)降方案。

?

　　俄羅斯經(jīng)濟部的文件顯示，在供應(yīng)方面，俄羅斯開始逐步增加石油產(chǎn)量，隨著亞洲買家采購增加，導(dǎo)致莫斯科當(dāng)局上調(diào)2025年底前產(chǎn)量和出口預(yù)期。俄羅斯此前為應(yīng)對西方制裁而推出相關(guān)產(chǎn)出限制措施。

?

　　該文件稱，俄羅斯今年能源出口收入預(yù)計將增長38%，達(dá)到3375億美元，部分原因是石油出口量增加。這表明，該國能源供應(yīng)并未像市場最初預(yù)期的那樣受到影響。文件還預(yù)計，明年能源出口收入將降至2558億美元，仍高于2021年的2442億美元。

?

　　美國能源信息署(EIA)的最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日當(dāng)周，美國原油庫存減少705.6萬桶，降幅遠(yuǎn)超預(yù)期的27.5萬桶，因為出口量達(dá)到每天500萬桶的歷史新高。數(shù)據(jù)還顯示，上周隱含需求增加了225000桶/日，因為近期油價疲軟似乎為需求提供了一些支撐。

?

　　聯(lián)合數(shù)據(jù)倡議組織(JODI)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，沙特阿拉伯6月原油出口從5月份的約705.0萬桶/日增長約2%至719.6萬桶/日;產(chǎn)量從5月的1053.8萬桶/日升至1064.6萬桶/日，創(chuàng)兩年多來的最高水平。

?

　　沙特國有油企——阿美公司——的首席執(zhí)行官上周末表示，如果沙特阿拉伯政府提出要求，公司準(zhǔn)備提高原油產(chǎn)量提到1200萬桶/日的極限水平。

?

　　市場也在等待伊朗核協(xié)議重啟談判進展，這可能最終導(dǎo)致伊朗石油出口大幅增加。追蹤流量的數(shù)據(jù)公司稱，隨著俄羅斯石油對一些亞洲買家變得相對更加昂貴，伊朗原油出口可能在8月份連續(xù)第三個月攀升。