期權(quán)開戶需要滿足的條件

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上交所針對(duì)股票期權(quán)設(shè)立了相應(yīng)的投資者適當(dāng)性制度。個(gè)人投資者應(yīng)符合“五有一無”的條件：

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l?一是“有資產(chǎn)”。申請(qǐng)開戶前20個(gè)交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額，合計(jì)不低于人民幣50萬元。

l?二是“有經(jīng)歷”。指定交易在證券公司6個(gè)月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷；或者在期貨公司開戶6個(gè)月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷。

l?三是“有知識(shí)”。具備期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過交易所認(rèn)可的相關(guān)測(cè)試。

l?四是“有期權(quán)模擬交易經(jīng)歷”。參與期權(quán)交易之前，需在期權(quán)模擬交易環(huán)境下進(jìn)行相應(yīng)的期權(quán)模擬交易。

l?五是“有風(fēng)險(xiǎn)承受能力”。風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果達(dá)到一定等級(jí)。

l?“一無”指無嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄和法律、法規(guī)、規(guī)章及交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形。

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這些都是屬于那些在指定營(yíng)業(yè)部開戶期權(quán)的首要條件，如果選擇的是第三方的期權(quán)分倉開戶是不需要考試和驗(yàn)資門檻的，僅需要提供個(gè)人身份資料即可開戶期權(quán)子賬戶。

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期權(quán)交易中除了需要繳納手續(xù)費(fèi)和作為賣方的保證金之外，是沒有其他費(fèi)用的，手續(xù)費(fèi)已經(jīng)包含了結(jié)算傭金和經(jīng)手費(fèi)，沒有其他隱性費(fèi)用了。

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期權(quán)手續(xù)費(fèi)的種類主要包括：

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券商傭金： 這是證券公司從投資者獲得的費(fèi)用，通常以一定比例的交易額或固定費(fèi)用來計(jì)算。不同券商的傭金標(biāo)準(zhǔn)可能會(huì)有所不同。

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經(jīng)手費(fèi)： 這是交易所根據(jù)交易額收取的費(fèi)用，用于覆蓋交易所運(yùn)營(yíng)成本。經(jīng)手費(fèi)通常是按交易額的一定比例計(jì)算。

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結(jié)算費(fèi)： 結(jié)算費(fèi)用是由結(jié)算機(jī)構(gòu)（通常是中央結(jié)算機(jī)構(gòu)）收取的，用于確保合約的履行和資金結(jié)算。結(jié)算費(fèi)用通常是按合約價(jià)值的一定比例計(jì)算。

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行權(quán)費(fèi)： 當(dāng)期權(quán)合約被執(zhí)行時(shí)，可能需要支付一定的行權(quán)費(fèi)用。這是與期權(quán)合約實(shí)際行權(quán)相關(guān)的費(fèi)用。

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手續(xù)費(fèi)的金額會(huì)受到多個(gè)因素的影響，包括投資者所選擇的券商、交易所規(guī)定的費(fèi)率、交易額大小等。

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期權(quán)的保證金制度

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保證金制度是指在期權(quán)交易中，交易者只需按照買賣合約價(jià)值的一定比例（通常為5%~10%）繳納資金，作為其履約的擔(dān)保，即可進(jìn)行相關(guān)合約的交易的一種交易制度安排。在這一制度下繳納的那部分資金就是保證金。期權(quán)與其期貨一樣都是實(shí)行保證金交易，但有獨(dú)到之處。

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期權(quán)的買方向賣方支付權(quán)利金，買入一個(gè)權(quán)利，買方所承擔(dān)的最大損失以權(quán)利金為限，因?yàn)闄?quán)利金已經(jīng)百分之百全部支付，因此，期權(quán)的買方不需要再額外繳納保證金。

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期權(quán)的賣方收到權(quán)利金并負(fù)有履約的義務(wù)，因此，需要繳納一定比例的保證金以保證合約能夠執(zhí)行，同時(shí)需要根據(jù)價(jià)格的變動(dòng)不斷改變保證金的金額，以維持交易所所規(guī)定的保證金水平。期權(quán)交易的保證金采用嚴(yán)格的逐筆控制模式，在開倉時(shí)如果可用資金不足，則無法進(jìn)行交易。

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期權(quán)交易策略有哪些

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1買進(jìn)看漲期權(quán)。在目標(biāo)期權(quán)預(yù)期價(jià)格在未來會(huì)上漲的時(shí)候，買進(jìn)該期權(quán)。

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2賣出看漲期權(quán)。賣出看漲期權(quán)常發(fā)生在手中持有的期權(quán)價(jià)格達(dá)到投資者預(yù)期的情況下。

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3買進(jìn)看跌期權(quán)。此時(shí)，投資者預(yù)期目標(biāo)期權(quán)會(huì)有價(jià)格下跌的情況。

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4賣出看跌期權(quán)。投資者預(yù)期該期權(quán)價(jià)格會(huì)上漲，賣出期權(quán)準(zhǔn)去權(quán)利金。

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5牛市看漲(看跌)期權(quán)價(jià)差套利策略。牛市看漲期權(quán)價(jià)差套利策略是垂直套利的一種，可以細(xì)分為兩種，一種是買進(jìn)一份執(zhí)行價(jià)較低的看漲期權(quán)的同時(shí)，賣出一份執(zhí)行價(jià)相對(duì)較高的看跌期權(quán)。另一種是買入執(zhí)行價(jià)格相對(duì)偏低的看跌期權(quán)的同時(shí)，賣出執(zhí)行價(jià)格相對(duì)偏高的看跌期權(quán)。適合期權(quán)投資者在看漲情況下的操作。

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6備兌開倉策略。由看漲期權(quán)的空頭與證券的多頭構(gòu)成，即在擁有標(biāo)的證券的同時(shí)，賣出相關(guān)的認(rèn)購期權(quán)，可以較好的進(jìn)行保值，能換取確定的權(quán)利金收入。

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7保護(hù)性認(rèn)沽策略。由空頭標(biāo)的證券與相對(duì)應(yīng)的多頭看跌期權(quán)構(gòu)成。適合看跌目標(biāo)證券的投資者，在期權(quán)交易市場(chǎng)以相對(duì)較低的價(jià)格買進(jìn)以該證券為標(biāo)的物的看跌期權(quán)。能夠確保在不放棄手中持倉的情況下，較好的鎖定盈虧，追求較穩(wěn)定的收益。

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買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)這四種交易策略是最基礎(chǔ)的，最后面所列的三種也是建立在這四種交易策略之上。

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更多期權(quán)知識(shí)來源：期權(quán)醬

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