正文：

追求收益目標(biāo)：顯著超越通脹

目前我的持倉(cāng)比例：

我的觀(guān)點(diǎn)：

最近基金圈流傳一句話(huà)：“讓投資者舒服叫陪伴，讓投資者難受叫互相折磨。”買(mǎi)基金動(dòng)不動(dòng)虧個(gè)幾年，投資者需要的真的是陪伴嗎？

不，投資者需要的其實(shí)是放手！不打擾才是最后的溫柔。

上周五，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了基金投顧業(yè)務(wù)管理規(guī)定征求意見(jiàn)稿。今天講講這是什么，可能對(duì)大家有什么用。

基金投顧起初是從歐美成熟金融市場(chǎng)舶來(lái)的，服務(wù)于家庭理財(cái)。

你可能會(huì)好奇，現(xiàn)在已經(jīng)有很多銀行、基金公司在給我賣(mài)基金了。虧成這樣，換一波人就能好嗎？我怎么不信呢？

這個(gè)問(wèn)題，我們從業(yè)務(wù)管理規(guī)定中，或許能找到一些答案。

規(guī)定中有一條：明確要求投顧在客戶(hù)進(jìn)行適當(dāng)性匹配前不·得·展·示組合的業(yè)績(jī)！

這條乍一看確實(shí)很奇怪，我買(mǎi)基金還不給看業(yè)績(jī)？我就把這條規(guī)定原文發(fā)到群里，問(wèn)了下小伙伴們的看法。

大家的反饋主要分兩類(lèi)：

第一類(lèi)是偏負(fù)面、不理解的。這是讓我盲買(mǎi)嗎？騙一個(gè)是一個(gè)？或者覺(jué)得A股長(zhǎng)期指數(shù)就在3000點(diǎn)，公募基金長(zhǎng)期肯定也沒(méi)怎么漲，干脆不給客戶(hù)看。

第二類(lèi)是保護(hù)投資者，免得看到人家收益一路向上就沖動(dòng)?；蛘呤菫榱烁嬖V投資者，歷史業(yè)績(jī)和未來(lái)收益毫無(wú)關(guān)系。歷史業(yè)績(jī)太好，反而后面可能不行。

有的也在附和，某寶app就總是最近那個(gè)亮眼推哪個(gè)，買(mǎi)進(jìn)去就是高位接盤(pán)。

我從業(yè)10多年，接觸了太多客戶(hù)，從實(shí)際溝通和服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)上看，還是比較能理解監(jiān)管部門(mén)設(shè)置這個(gè)規(guī)則的原因。

投資者平常能買(mǎi)到的基金有數(shù)千只，選擇太多，難免會(huì)難以決定。

過(guò)去我們接觸到的都是以銷(xiāo)售為導(dǎo)向的基金平臺(tái)，它們?yōu)榱私档屯顿Y者的選擇難度，就會(huì)選出過(guò)去一段時(shí)間收益高，或者某些指標(biāo)特別突出的基金，這樣投資者在同類(lèi)里對(duì)比一看，這只確實(shí)更好，就容易成交。

但金融市場(chǎng)的客觀(guān)特征，就是有著特別強(qiáng)的周期波動(dòng)屬性。

什么叫周期呢？簡(jiǎn)單理解就是，漲多了就會(huì)跌，跌多了就會(huì)漲。

但難就難在，到底漲多少算漲得多、跌多少算跌得多，不同品種、不同行業(yè)、不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段，都不一樣。所以如果對(duì)這些沒(méi)有研究，僅僅憑借過(guò)去的數(shù)據(jù)好，就選擇購(gòu)買(mǎi)，那確實(shí)就非常容易高位接盤(pán)，導(dǎo)致長(zhǎng)期虧損。

所以監(jiān)管部門(mén)為了避免這種情況，就把對(duì)比業(yè)績(jī)、對(duì)比排行榜，放在了一個(gè)后置的位置。

這里有一個(gè)非常耐人尋味的事實(shí)，即使是一直閉著眼睛隨機(jī)買(mǎi)一堆基金，都比不斷投短期數(shù)據(jù)好的產(chǎn)品，結(jié)果要好。

在展示業(yè)績(jī)之前，實(shí)際投顧機(jī)構(gòu)要做的工作叫“適當(dāng)性管理”，了解客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，根據(jù)客戶(hù)的投資目標(biāo)、投資期限等，提供適當(dāng)?shù)姆?wù)。而不是為了促成成交，在自己的app或者宣傳頁(yè)放上一堆業(yè)績(jī)好的產(chǎn)品。。

我們作為投顧，也非常希望，能把目前這種短視、投機(jī)的市場(chǎng)風(fēng)氣，轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期、可持續(xù)的財(cái)富增長(zhǎng)！

好了，今天的內(nèi)容到這里。我是江不賣(mài)，持有1000萬(wàn)基金實(shí)盤(pán)。歡迎大家點(diǎn)擊訂閱，可以獲得最新的市場(chǎng)觀(guān)點(diǎn)和理財(cái)方法。希望我的欄目可以為你傳遞一份平靜的力量，如果有理財(cái)相關(guān)的問(wèn)題也可以在評(píng)論區(qū)留言，我們會(huì)回答。

持倉(cāng)證明：

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如果你習(xí)慣自己集中投各行業(yè)基金/個(gè)股、交易頻率較高，我們這個(gè)欄目對(duì)你參考意義有限。我們是以家庭整體資金增值為目標(biāo)，決策順序?yàn)樨?cái)務(wù)目標(biāo)>戰(zhàn)略比例>投資計(jì)劃>具體產(chǎn)品。主要針對(duì)市場(chǎng)整體情況和風(fēng)格做調(diào)倉(cāng)，不一定會(huì)長(zhǎng)期持有行業(yè)基金，也不對(duì)個(gè)股做投資建議。

寫(xiě)在最后：

設(shè)立這個(gè)欄目的初衷，是希望能幫到更多的人賺到投資應(yīng)有的回報(bào)。包括本欄目在內(nèi)的各種模塊還在不斷完善中，希望大家多多提需求和建議。

我是金融系船長(zhǎng)，F(xiàn)OF投資經(jīng)理，船長(zhǎng)理財(cái)負(fù)責(zé)人。更多內(nèi)容可查看：

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