今日56股漲停，17股炸板，封板率為78%，中馬傳動(dòng)6天5板，華脈科技、京城股份、深南電A、東晶電子3連板，英聯(lián)股份、長白山2連板，南方精工7天5板，秦川機(jī)床、惠程科技4天2板，同為股份5天2板，蜀道裝備20CM首板。盤面上，收漲個(gè)股4212只，收跌個(gè)股731只；板塊方面，中船系、旅游、家用輕工、房地產(chǎn)等板塊漲幅居前，ERP、大基金持股等少數(shù)板塊下跌。 中信建投證券陳果指出，從戰(zhàn)略上看，當(dāng)前市場點(diǎn)位已經(jīng)足夠低，已經(jīng)跌至M2折算底部下方。隱含風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升，權(quán)益資產(chǎn)性價(jià)比較高，“便宜”是硬道理。從基本面來看，當(dāng)前企業(yè)盈利周期已經(jīng)見底并處于大周期回升的起點(diǎn)，未來一年有望迎來較長上行周期。從市場位置和基本面周期來看，都應(yīng)該維持戰(zhàn)略樂觀。 從戰(zhàn)術(shù)上看，市場正在構(gòu)筑“W型底”的復(fù)合底部，重點(diǎn)觀察：（1）市場是否充分縮量，成交額或換手率的最大縮量程度應(yīng)達(dá)到60%。（2）人民幣匯率何時(shí)重回升值通道，或央行采取措施打消單邊貶值預(yù)期。（3）庫存周期何時(shí)切換為被動(dòng)去庫存，核心觀察南華商品指數(shù)何時(shí)企穩(wěn)回升。這三大指標(biāo)暗示本輪磨底尚未完成。不過一個(gè)值得重視的信號(hào)是，近日TMT等前期強(qiáng)勢(shì)的科技板塊補(bǔ)跌，似乎意味著悲觀情緒的釋放，下跌周期或?qū)⒉饺胛猜暋? 行業(yè)配置上，中期繼續(xù)看好TMT板塊，但注意其短期波動(dòng)加劇。短期可關(guān)注超跌+政策受益細(xì)分板塊，主要包括順周期屬性高ROE的食品飲料、地產(chǎn)鏈、以及汽車/家電等大宗耐用品。逢低關(guān)注：汽車、家電、機(jī)械設(shè)備、食品飲料、半導(dǎo)體、傳媒、通信、計(jì)算機(jī)等。 市場概述 指標(biāo)顯示，市場短線情緒小幅低開后展開一波快速下滑走勢(shì)并迅速切入低迷區(qū)。此后隨著地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈以及中字頭板塊雙雙大漲拉升股指，短線情緒隨著上漲個(gè)股家數(shù)的增多展開企穩(wěn)回升。午后市場維持強(qiáng)勢(shì)震蕩，地產(chǎn)鏈以及船舶等板塊繼續(xù)震蕩走高，短線情緒繼續(xù)小幅回升，但依舊以接近低迷區(qū)附近報(bào)收，與兩市個(gè)股普漲態(tài)勢(shì)形成一定背離。 個(gè)股方面，汽車零部件股中馬傳動(dòng)和機(jī)器人股南方精工4連板，實(shí)控人擬變更的華脈科技、氫能板塊京城股份、電力股深南電A和石英晶振股東晶電子3連板，復(fù)合銅箔股英聯(lián)股份和旅游股長白山2連板。市場普漲的同時(shí)成交量能出現(xiàn)大幅萎縮，在缺乏領(lǐng)漲主線態(tài)勢(shì)下市場連板股方向的超短投機(jī)情緒繼續(xù)回潮。 指數(shù)方面，三大指數(shù)集體高開，房地產(chǎn)以及地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈展開強(qiáng)力反彈，旅游、紡織服飾等大消費(fèi)板塊跟隨大漲，此外中字頭為首的權(quán)重板塊拉升進(jìn)一步帶動(dòng)兩市主板走強(qiáng)，滬指收漲超1%。創(chuàng)業(yè)板指受制于AI和新能源板塊權(quán)重股低迷一度盤中翻綠，午后企穩(wěn)回升并小幅收高。滬深兩市今日成交額8411億，較上個(gè)交易日縮量1362億。截至收盤，滬指漲1.23%，深成指漲0.97%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.26%。

北向資金，今日合計(jì)凈賣出25.96億元，其中滬股通凈賣出0.58億元，深股通凈賣出25.38億元。

焦點(diǎn)板塊及個(gè)股 近期表現(xiàn)異動(dòng)的氫能板塊迎來爆發(fā)，京城股份3連板，蜀道裝備20CM漲停，華光環(huán)能、康盛股份、華電重工、美錦能源、英力特、陽煤化工等多股漲停。據(jù)科技日?qǐng)?bào)報(bào)道，6月26日從國家石油天然氣管網(wǎng)集團(tuán)有限公司獲悉，國內(nèi)首次高壓力多管材氫氣輸送管道中間過程應(yīng)用試驗(yàn)圓滿完成，為我國今后實(shí)現(xiàn)大規(guī)模、低成本的遠(yuǎn)距離純氫運(yùn)輸提供了技術(shù)支撐。海外方面，哈薩克斯坦將在2030年前建設(shè)和運(yùn)營容量為20吉瓦(GW)的綠氫工廠項(xiàng)目，并從2032年起實(shí)現(xiàn)每年生產(chǎn)200萬噸的綠色氫氣，相當(dāng)于歐盟2030年進(jìn)口綠氫目標(biāo)的五分之一。 天風(fēng)證券指出，在新能源行業(yè)投資機(jī)會(huì)中，除已進(jìn)入高速發(fā)展期的風(fēng)光儲(chǔ)車等行業(yè)外，近期亦關(guān)注到中國氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，中國氫能行業(yè)的快速發(fā)展，具備供給端&需求端的可行性，且往未來看經(jīng)濟(jì)性拐點(diǎn)可期。天風(fēng)證券建議關(guān)注制氫環(huán)節(jié)已實(shí)現(xiàn)突破的相關(guān)標(biāo)的，有望跟隨行業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)快速增長。 房地產(chǎn)以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來大面積爆發(fā)，地產(chǎn)股中迪投資、中南建設(shè)、天地源、新城控股、中天服務(wù)、廊坊發(fā)展?jié)q停。家居建材板塊中好太太、索菲亞、兔寶寶、箭牌家居、志邦家居漲停。6月25日，揚(yáng)州宣布解除樓市限購、限售，施行期為一年，此舉被業(yè)內(nèi)認(rèn)為具有信號(hào)意義。據(jù)中指研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年以來，福清、常州、寧德、滎陽等地相繼取消了限售或限購，另有包括杭州、南京、廈門、青島、惠州、徐州、常州、成都等17個(gè)城市對(duì)限購、限售條件進(jìn)行了優(yōu)化。 根據(jù)開源證券研報(bào)，2023年前五月，全國房屋竣工面積2.78億平，同比增長19.6%，其中住宅竣工面積2.02億平，同比增長19.0%，連續(xù)四個(gè)月上行。華泰證券指出，竣工改善有望支撐家居需求復(fù)蘇，且頭部品牌通過品類延展、渠道開拓與組織能力升級(jí)等助力實(shí)現(xiàn)超額增長，全年看成長韌性仍強(qiáng)；同時(shí)當(dāng)前家居板塊估值性價(jià)比突出，竣工端有韌性，同時(shí)政策博弈預(yù)期強(qiáng)化，關(guān)注板塊估值修復(fù)行情。 軍工板塊全天表現(xiàn)活躍，船舶方向領(lǐng)漲，中國動(dòng)力、中船科技漲停，國瑞科技大漲16%，天海防務(wù)、中船漢光、中船防務(wù)、亞星錨鏈等多股漲超6%。中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1月至5月，48家重點(diǎn)監(jiān)測(cè)造船企業(yè)造船完工1612萬載重噸，同比增長17.2%。承接新船訂單2526萬載重噸，同比增長48.3%。2023年5月新造船市場持續(xù)向好，油船份額超過箱船，散貨船成交由負(fù)轉(zhuǎn)正，新造船價(jià)格指數(shù)突破170點(diǎn)，創(chuàng)2009年以來的新高。 招商證券指出，本輪船舶周期的驅(qū)動(dòng)因素為新老船替換，訂單節(jié)奏偏弱，龍頭對(duì)優(yōu)質(zhì)訂單的虹吸效應(yīng)更強(qiáng)。油船訂單今年有望高增長，散貨船訂單潮有望出現(xiàn)于24、25年，屆時(shí)有望見證船市高點(diǎn)。隨著船價(jià)與鋼價(jià)剪刀差繼續(xù)拉大，船企盈利向上持續(xù)。“量價(jià)齊升”的邏輯兌現(xiàn)下，船舶相關(guān)上市公司的基本面更加堅(jiān)挺。 一帶一路板塊走出積極修復(fù)行情，中工國際漲停，鐵科軌道大漲14%，廣匯物流、北方國際、中材國際、中國交建、中國中冶、中油工程等大漲超5%。華泰證券指出，“一帶一路”或成我國經(jīng)濟(jì)向外發(fā)展的關(guān)鍵突破口。繼5月首屆中國-中亞五國元首峰會(huì)在西安舉辦后，下半年將迎來今年另一重要主場活動(dòng)——第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇，“一帶一路”板塊有望重獲市場關(guān)注。 綜合來看，市場走出普漲的同時(shí)成交金額出現(xiàn)超千億的萎縮，市場流動(dòng)性不足難以支持連續(xù)普漲行情，后續(xù)指數(shù)反彈高度仍將取決于中字頭為首的權(quán)重板塊強(qiáng)度。地產(chǎn)鏈板塊總體以政策博弈為主，并不宜盲目追高。盡管兩市連板投機(jī)情緒連續(xù)回潮，但中馬傳動(dòng)、南方精工等高標(biāo)股上板并不堅(jiān)決，反而出現(xiàn)爆量走勢(shì)，此外還需警惕可轉(zhuǎn)債、退市整理板甚至ST板塊等方向?qū)Χ叹€投機(jī)資金的分流帶來的潛在負(fù)面沖擊，對(duì)這些缺乏邏輯的純投機(jī)炒作仍需保持足夠謹(jǐn)慎態(tài)度。AI作為前期主線今日反彈仍然不盡人意，盡管短期超跌后存在修復(fù)需求，但上方大量套牢盤存在，核心中軍批量反轉(zhuǎn)概率較低，有望率先兌現(xiàn)業(yè)績的算力方向的小市值彈性票或更受資金青睞。