正文：

追求收益目標(biāo)：顯著超越通脹

目前我的持倉比例：

我的觀點(diǎn)：

和大家聊一個(gè)近期很火的賽道——TMT。

今年以來，TMT行業(yè)的相關(guān)基金/股票已經(jīng)上漲了30%。

在我的投顧組合超越哥倫布中，穿透基金底層持倉，TMT行業(yè)占比大概在8%左右，給我的組合貢獻(xiàn)了不少的收益。

以下是我的超越哥倫布投顧組合的最新持倉情況，供大家參考。

1、TMT是什么？

TMT全稱是科技（Technology）、媒體（Media）和電信（Telecom）。

在A股行業(yè)中，包含了電子、計(jì)算機(jī)、通信、傳媒四大子行業(yè)。

這幾個(gè)行業(yè)可不得了，半導(dǎo)體、信創(chuàng)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、元宇宙、5G、6G等基本屬于TMT行業(yè)中。

2、TMT都有哪些主題基金？

我篩選了全市場公募基金，如果TMT持倉占比超過50%，我們就可以把它定義成TMT主題基金，一共有84只，但有相當(dāng)一部分是規(guī)模<5億，或者>150億，或者是基金經(jīng)理從業(yè)年限小于三年。

之前我們講過，基金規(guī)模過大或過小，都不好，如果規(guī)模太小有清盤風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)模太大也不利于基金經(jīng)理做業(yè)績?；鸾?jīng)理從業(yè)年限過短，也無法判斷好壞。

綜上，我將這些條件剔除后，我找出了15只TMT主題基金。

?3、投TMT需要注意什么？

有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本輪行情很大程度是基于當(dāng)前ChatGPT所展現(xiàn)出的技術(shù)水平，重新改變了人們對AI能力邊界的認(rèn)知。隨著這種認(rèn)知的邊際效應(yīng)遞減，疊加本身關(guān)注熱度的降低，AIGC相關(guān)概念領(lǐng)域短期內(nèi)可能面臨一定的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

值得說明的是TMT板塊，現(xiàn)在確實(shí)有些炒作過熱了。?一般來說概念炒作背后往往是風(fēng)險(xiǎn)。?3月23日數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，以申萬一級行業(yè)為例：

計(jì)算機(jī)板塊成交額為1573億元，電子板塊成交額為1326億元，傳媒板塊成交額為639億元，通信成交額為621億，整個(gè)TMT板塊借助火熱的AI概念，板塊總成交額接近4200億元，占當(dāng)日A股全市場成交額超過40%。

成交額占比快速提升，意味著情緒短期內(nèi)進(jìn)入到高潮，預(yù)期充分演繹。?因此，從短期的角度來看，目前TMT板塊性價(jià)比下降，短期進(jìn)一步上漲的話可能需要更超預(yù)期的事件催化和基本面預(yù)期的改善。

投資建議：?

如果你之前有相關(guān)行業(yè)的持倉，保留收益的同時(shí)，繼續(xù)拿著就行；如果你之前還沒投，那么現(xiàn)在就不要再追漲了。?

接下來，到了情緒階段性退潮的時(shí)候，成交額占比也會消化回落，而這個(gè)過程，板塊是震蕩還是大幅下跌，都取決于是否有強(qiáng)基本面的支撐。?

所以像一些垃圾公司，我們一定要注意投資風(fēng)險(xiǎn)，畢竟概念股炒得兇漲得猛，下跌得也快。如果在還沒了解清楚這家公司的情況，就貿(mào)然買入的話，很可能會成為“接盤俠”，嚴(yán)重的甚至可能會傾家蕩產(chǎn)。

好了，今天的內(nèi)容到這里。我是江不賣，持有1000萬基金實(shí)盤。歡迎大家點(diǎn)擊訂閱，可以獲得最新的市場觀點(diǎn)和理財(cái)方法。希望我的欄目可以為你傳遞一份平靜的力量，如果有理財(cái)相關(guān)的問題也可以在評論區(qū)留言，我們會回答。

持倉證明：

不適用的用戶：

如果你習(xí)慣自己集中投各行業(yè)基金/個(gè)股、交易頻率較高，我們這個(gè)欄目對你參考意義有限。我們是以家庭整體資金增值為目標(biāo)，決策順序?yàn)樨?cái)務(wù)目標(biāo)>戰(zhàn)略比例>投資計(jì)劃>具體產(chǎn)品。主要針對市場整體情況和風(fēng)格做調(diào)倉，不一定會長期持有行業(yè)基金，也不對個(gè)股做投資建議。

寫在最后：

設(shè)立這個(gè)欄目的初衷，是希望能幫到更多的人賺到投資應(yīng)有的回報(bào)。包括本欄目在內(nèi)的各種模塊還在不斷完善中，希望大家多多提需求和建議。

我是金融系船長，F(xiàn)OF投資經(jīng)理，船長理財(cái)負(fù)責(zé)人。更多內(nèi)容可查看：

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