拯救瑞信，是歐洲面對(duì)金融戰(zhàn)的進(jìn)退兩難。加息這事兒，根本停不下來(lái)。
2023-03-19 21:30 作者:財(cái)經(jīng)筆記專欄 | 我要投稿
- 瑞士信貸在年報(bào)里宣布2021財(cái)年和2022財(cái)年有重大缺陷。普華永道給做的報(bào)告里面說(shuō)瑞士信貸有重大缺陷。沙特國(guó)家銀行是瑞士信貸的第一大股東，他們認(rèn)為瑞士信貸有病。瑞士信貸的股票已經(jīng)被大股東出掉了，現(xiàn)在直接奔著瑞幸去了。
- 瑞幸的業(yè)務(wù)離譜，比如黃大山從瑞幸弄錢借錢去高杠桿兒的炒中概股，后來(lái)虧了很慘。瑞信和他的同盟者認(rèn)為利率不會(huì)大幅上漲，但是央行的利率低的時(shí)候，他們就認(rèn)為利率這個(gè)事兒啊，判斷方向呢，瑞信和他的同盟者就認(rèn)為利率不會(huì)大幅上漲。操作上來(lái)看，他們就是一方面買了一大堆搞死硅谷銀行的MBS。
- 瑞信在利率問(wèn)題上下了重注去投供應(yīng)鏈金融公司，但隨著美國(guó)縮表加息，歐洲也抓緊跟了上來(lái)，瑞信的流動(dòng)性遇到了麻煩。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融公司從2020年開(kāi)始因?yàn)槿虻墓?yīng)鏈問(wèn)題而出現(xiàn)了缺斷。到2021年，瑞信參與的這家供應(yīng)鏈金融公司就倒閉了，他們又虧了一大筆。
- 瑞信后來(lái)干了一些更騷的騷操作，甚至出手給犯罪分子洗錢，還被人發(fā)現(xiàn)了。到今年的3月14號(hào)，瑞士信貸的信用違約互換五年期的價(jià)格逼近了一千個(gè)基點(diǎn)，甚至超出就過(guò)。瑞信現(xiàn)在的狀態(tài)讓人們對(duì)它失去了信心。瑞士國(guó)家銀行拿出來(lái)五百億的借款計(jì)劃給瑞信，市場(chǎng)的情緒也開(kāi)始平復(fù)，股價(jià)暫時(shí)也挺住了，CDS價(jià)格也開(kāi)始往下走，但是麻煩還沒(méi)有解除。視頻還講了歐美國(guó)家的銀行崩壞的本原因，實(shí)際上他們是為了同時(shí)遏制通貨膨脹和割其他國(guó)家的資本到他們手里。所以選擇了不斷的縮表和加息。
- 這個(gè)根本問(wèn)題就是加息這個(gè)事兒，歐洲人比美國(guó)人更早給了一答復(fù)，我們不會(huì)停止加息的。哎，他們明確宣布了我們即將加五十個(gè)幾點(diǎn)，也就是百分之零點(diǎn)五。視頻中還提到了美國(guó)的摩根大通花旗，這些大機(jī)構(gòu)都發(fā)現(xiàn)啊，由于民眾擔(dān)心硅谷銀行類似問(wèn)題會(huì)相繼出現(xiàn)。所以在信心不足的影響下，大量的存款從小機(jī)構(gòu)向大機(jī)構(gòu)開(kāi)始流動(dòng)金融系統(tǒng)的信任危機(jī)已經(jīng)出現(xiàn)了。
- 歐美之間的經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境風(fēng)云突變的情況下，美國(guó)為了本國(guó)的利益，包括堆填這個(gè)量化寬松帶來(lái)的通貨膨脹，選擇瘋狂的加息，抽走了歐洲大量的資本。歐洲方面為了減緩這種趨勢(shì)，也控制地區(qū)的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)，遏制通貨膨脹，所以也只能跟著加息。視頻中還提到了歐洲體系內(nèi)實(shí)際上有一種過(guò)去看起來(lái)比較安全，現(xiàn)在看來(lái)呢，有很危險(xiǎn)的資產(chǎn)，這就是歐盟內(nèi)一些小國(guó)的國(guó)債。如果危機(jī)蔓延下去，歐盟頂不住了，沒(méi)有能力繼續(xù)提供這種擔(dān)保，另一邊兒還要再繼續(xù)量寬松放水，那么債務(wù)危機(jī)一旦再次爆發(fā)聯(lián)動(dòng)的時(shí)候，小國(guó)國(guó)債肯定先違約，然后銀行開(kāi)始倒閉，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)抓緊了一塊兒下地，那是沒(méi)跑的。
- 視頻中還提到了經(jīng)濟(jì)危機(jī)什么時(shí)候來(lái)，這個(gè)是分成樂(lè)觀和悲觀兩種看法。樂(lè)觀派的看法認(rèn)為經(jīng)濟(jì)危機(jī)一直在持續(xù)，我們處在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，那么開(kāi)始的時(shí)間點(diǎn)呢？有人認(rèn)為是美國(guó)對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的很多國(guó)家發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)的時(shí)候開(kāi)始大概是五六年前，也有人認(rèn)為，說(shuō)是疫情的原因?qū)е铝私?jīng)濟(jì)紊亂，才引發(fā)了這次的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。悲觀派的看法認(rèn)為本次的危機(jī)從整體上來(lái)看，就是零八年次貸危機(jī)的延續(xù)，這中間根本就沒(méi)有停。
- 金融業(yè)一旦信任被摧毀，修回來(lái)就很難，美國(guó)國(guó)內(nèi)的大銀行，小銀行有這個(gè)問(wèn)題。國(guó)際上來(lái)看，歐美之間也存在類似的問(wèn)題。歐洲體系內(nèi)實(shí)際上有一種過(guò)去看起來(lái)比較安全，現(xiàn)在看來(lái)呢，有很危險(xiǎn)的資產(chǎn)，這就是歐盟內(nèi)一些小國(guó)的國(guó)債。
- 如果危機(jī)蔓延下去，歐盟頂不住了，沒(méi)有能力繼續(xù)提供這種擔(dān)保，另一邊兒還要再繼續(xù)量寬松放水，那么債務(wù)危機(jī)一旦再次爆發(fā)聯(lián)動(dòng)的時(shí)候，小國(guó)國(guó)債肯定先違約，然后銀行開(kāi)始倒閉，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)抓緊了一塊兒下地，那是沒(méi)跑的。本次的危機(jī)從整體上來(lái)看，就是零八年次貸危機(jī)的延續(xù)，這中間根本就沒(méi)有停。
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