2022年4月和11月國家先后出臺(tái)了《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》、《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》等一系列個(gè)人養(yǎng)老金政策，并于2022年11月25日開始在全國36個(gè)先行城市試點(diǎn)開展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)個(gè)人開立養(yǎng)老金賬戶，自主投資符合規(guī)定的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，為品質(zhì)養(yǎng)老早做積累，早做準(zhǔn)備。

“個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品”有哪些？

個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，是指符合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的金融產(chǎn)品。包括符合規(guī)定的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品、個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品、個(gè)人養(yǎng)老金公募基金產(chǎn)品等。根據(jù)證監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)近期已經(jīng)頒布出臺(tái)的相關(guān)政策文件以及公示的首批個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄，目前納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍的產(chǎn)品主要包括：

• 商業(yè)銀行：特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品；

• 保險(xiǎn)公司：年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)；

• 基金公司：養(yǎng)老目標(biāo)基金。

“個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品”主要投什么？

（1）特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄：主要是儲(chǔ)蓄存款。

（2）養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品：主要投固定收益類資產(chǎn)，同時(shí)可進(jìn)行部分權(quán)益類資產(chǎn)投資、委外投資（即將資金委托給外部機(jī)構(gòu)代為管理投資）和非標(biāo)資產(chǎn)投資。

（3）年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)：包括固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、流動(dòng)性資產(chǎn)（如現(xiàn)金管理工具）等。

（4）養(yǎng)老目標(biāo)基金：以基金中基金(FOF)形式運(yùn)作，主要投資各類公募基金等。

簡單來說，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄主要是存款，養(yǎng)老理財(cái)以固收類資產(chǎn)為主，養(yǎng)老保險(xiǎn)可投固收、權(quán)益和流動(dòng)性資產(chǎn)，而養(yǎng)老目標(biāo)基金80%以上投資公募基金。

“個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品”有哪些特點(diǎn)？

（1）高標(biāo)準(zhǔn)、高要求

監(jiān)管部門對(duì)“個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品”設(shè)有嚴(yán)格的篩選機(jī)制，不僅對(duì)入圍金融機(jī)構(gòu)有嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，也有明確具體的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，并且設(shè)置了準(zhǔn)入名錄和動(dòng)態(tài)退出機(jī)制。

例如，最近4個(gè)季度末規(guī)模不低于5000萬元或者上一季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標(biāo)基金才符合準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄由中國證監(jiān)會(huì)確定，每季度通過中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站、基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站、基金行業(yè)平臺(tái)等向社會(huì)發(fā)布。2022年11月發(fā)布的首批個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，包含129只基金，均為養(yǎng)老目標(biāo)基金。

（2）低費(fèi)率、低門檻

首先，各類金融產(chǎn)品的投資起點(diǎn)相對(duì)較低，分為1元起、10元起、100元起不等，投資門檻低，更加方便投資者從小錢著手進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)備。

其次，各項(xiàng)費(fèi)率也比較優(yōu)惠：（1）對(duì)于“資金賬戶”，商業(yè)銀行免收年費(fèi)、賬戶管理費(fèi)、短信費(fèi)、轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)。（2）對(duì)于“個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品”， 銷售費(fèi)用、管理費(fèi)和托管費(fèi)設(shè)置優(yōu)惠的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。（3）對(duì)于“個(gè)人養(yǎng)老金基金”不得收取銷售服務(wù)費(fèi)，可以豁免申購限制和申購費(fèi)等銷售費(fèi)用，可以對(duì)管理費(fèi)和托管費(fèi)實(shí)施一定的費(fèi)率優(yōu)惠。

（3）投資期限長，專款專用

一方面，養(yǎng)老金融產(chǎn)品的投資期限相對(duì)較長，五類產(chǎn)品中最低投資年限1年起，更有5年起以及長期持有的產(chǎn)品。更長的投資期限，讓管理機(jī)構(gòu)可以著眼長期開展資產(chǎn)配置，以養(yǎng)老目標(biāo)基金為例，持有期限越長意味著基金投資的權(quán)益類資產(chǎn)的上限越高（注1），以爭(zhēng)取更高的預(yù)期收益。

另一方面，個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行賬戶制度，在繳費(fèi)階段原則上只進(jìn)不出，個(gè)人繳費(fèi)和投資收益都在賬戶里滾存，達(dá)到領(lǐng)取條件時(shí)才可以領(lǐng)取，從而為參加人把牢個(gè)人養(yǎng)老金的“出口”，預(yù)留長期資金用于養(yǎng)老投資，避免被輕易擠占挪用。這可以幫助“月光族”、“剁手黨”們養(yǎng)成儲(chǔ)蓄習(xí)慣，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老儲(chǔ)備金?？顚Ｓ谩?/p>

（4）成熟穩(wěn)定，穩(wěn)健合規(guī)

綜合考慮養(yǎng)老金融產(chǎn)品肩負(fù)的特殊任務(wù)使命，以及我國個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展階段，目前推出的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，強(qiáng)調(diào)投資風(fēng)格穩(wěn)定、投資策略成熟、運(yùn)作合規(guī)穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)收益特征明確，以較好匹配個(gè)人養(yǎng)老金長期投資或流動(dòng)性管理需要。

早規(guī)劃、早積累，參與投資個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)中長期資產(chǎn)增值，有助于退休后收入來源的多元化，提高退休后收入水平，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，平滑人生收支曲線，為實(shí)現(xiàn)品質(zhì)養(yǎng)老的目標(biāo)“添磚加瓦”！

數(shù)據(jù)及圖表來源：易方達(dá)投資者教育基地

注1：根據(jù)《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引（試行）》，養(yǎng)老目標(biāo)基金定期開放的封閉運(yùn)作期或投資人最短持有期限不短于1年、3年或5年的，基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計(jì)原則上不超過30％、60％、80％。

聲明：本資料僅用于投資者教育，不構(gòu)成任何投資建議。我們力求本資料信息準(zhǔn)確可靠，但對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性、完整性或及時(shí)性不作保證，亦不對(duì)因使用該等信息而引發(fā)的損失承擔(dān)任何責(zé)任，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。