本文主要觀點(diǎn)

• Palantir（PLTR）是一個(gè)非常有前景的行業(yè)的市場領(lǐng)導(dǎo)者。

• 這家公司未來可能會對我們的生活和政府的行為方式產(chǎn)生重大影響。

• Palantir雖然很貴，但也有辦法建倉。

一家可以改變世界的公司

雖然現(xiàn)在仍然有很多公司對外宣傳時(shí)，還是動不動就要改變世界，有腦子的人，一看就知道這肯定是夸張的宣傳，從現(xiàn)在火熱的電動汽車、可再生能源到軟件領(lǐng)域的管理層和看漲他們的的投資者身上就可以看出來這一點(diǎn)。不管這些公司怎么夸張?jiān)靹?，博眼球，但在我們心目中，我們真的認(rèn)為如果有一天Palantir可以產(chǎn)生非常大的影響，它很有可能是一家可以改變世界的公司。

雖然在短期內(nèi)不會發(fā)生。但可以肯定的是Palantir這家在美國和美國的盟友國家從事國防、警務(wù)、監(jiān)控、大數(shù)據(jù)和人工智能交叉領(lǐng)域的科技公司，在未來一定會在影響治理、戰(zhàn)爭、商業(yè)決策等方面具有巨大的潛力。政府或企業(yè)所做的很多事情都會受到Palantir在現(xiàn)在和將來提供的工具的影響。

關(guān)于Palantir的深度分析，在本文中就不多介紹了，有興趣的朋友可以點(diǎn)擊鏈接看猛獸財(cái)經(jīng)之前寫的《深入研究Palantir的可持續(xù)性競爭優(yōu)勢》
可以想象的到的是在未來10年、20年或30年，Palantir(或其同行)開發(fā)的技術(shù)將會在更大程度上應(yīng)用在戰(zhàn)爭、打擊大規(guī)模犯罪以及預(yù)防犯罪領(lǐng)域。
雖然我們不能完全百分之百的保證Palantir會改變世界，但由于其技術(shù)能力和與政府機(jī)構(gòu)的緊密聯(lián)系，Palantir很有可能會成為這一領(lǐng)域的先驅(qū)之一。幾十年后，這個(gè)行業(yè)最終可能會對我們的生活、政府和國家的行為方式、公司的業(yè)務(wù)等產(chǎn)生非常大的影響。同時(shí)這也意味著投資這一行業(yè)像Palantir這樣的公司在未來可以產(chǎn)生巨大的收益。

僅美國和美國的一些盟友等世界上的一些主要國家在2020年的國防開支就超過了1.5萬億美元。而且這個(gè)數(shù)字在2040年之前還在以每年3%的速度在增長，如果像Palantir這樣的公司開發(fā)的解決方案到2040年能占到這一比例的10%，那么這將是一個(gè)2700億美元的市場。然而，軍方并不是這個(gè)行業(yè)的唯一的客戶。再加上聯(lián)邦機(jī)構(gòu)、警察單位以及想要監(jiān)控員工或資產(chǎn)的私人公司，這個(gè)市場的市場規(guī)模在10年后將會變得非常龐大。
為什么我們認(rèn)為Palantir是一個(gè)比其他熱門公司更好地選擇
Palantir自上市后股價(jià)大幅上漲，但它肯定不是最近唯一一只股價(jià)暴漲的股票。還有很多其他的，比如電動汽車領(lǐng)域，可再生能源，還有一些消費(fèi)品公司等。
雖然投資者對Palantir的護(hù)城河、市場領(lǐng)導(dǎo)地位、基本面和行業(yè)前景方面存在爭議。
但接下來讓我們對比一下，通過我們的對比你就知道我們?yōu)槭裁锤矚gPalantir了。
1. Palantir?VS?特斯拉(TSLA)， 蔚來(NIO)
雖然現(xiàn)在電動汽車行業(yè)增長很快，但這只是在電動汽車在整個(gè)汽車行業(yè)中所占的市場份額能夠增長的情況下才能實(shí)現(xiàn)，因?yàn)槿蚍秶鷥?nèi)的汽車總銷量并沒有顯著增長。最重要的是，人們對汽車的需求是周期性的，這就是為什么汽車公司在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)經(jīng)常需要政府援助。而且汽車行業(yè)也是一個(gè)資本密集型和低利潤率的行業(yè)。我們認(rèn)為，從總體上看，與Palantir所在的行業(yè)相比，電動汽車行業(yè)對我們來說沒有那么有吸引力。最重要的是，電動汽車行業(yè)是一個(gè)競爭非常激烈的市場，幾乎每家汽車公司都將在未來幾年推出新的電動汽車車型。
2. Palantir?VS?Beyond Meat (BYND)，Peloton (PTON)
Beyond Meat和Peloton的股價(jià)雖然最近漲了很多，但我們不認(rèn)為它們能和Palantir相提并論。
因?yàn)樗鼈兗炔换钴S于未來數(shù)十年內(nèi)將快速增長的市場，也沒有強(qiáng)大的護(hù)城河。尤其是在肉類之外，對我們來說，這是一個(gè)護(hù)城河很小的生意，門檻很低，而且競爭者眾多，每一家大型食品公司幾乎都有能力在短時(shí)間內(nèi)推出出類似的人造肉產(chǎn)品，而且已經(jīng)有公司在這么做了。為這樣一家公司支付900倍的預(yù)期收益對我們來說是沒有任何意義的。
我們認(rèn)為，與Palantir相比，Peloton在競爭中更脆弱，而且，該公司賣給消費(fèi)者的自行車最高只能賣2000美元，再高就沒人買了，這就是為什么在不太遙遠(yuǎn)的未來，它的增長將不可避免的放緩。我們相信，Palantir的長期增長潛力會更好，它的市場地位/護(hù)城河也會更好。
由于Palantir的估值低于Peloton，也遠(yuǎn)低于Beyond Meat，所以在我們看來，它是一筆更好的投資。

3.Palantir?VS?Snap (Snap)
Snap的股價(jià)在去年上漲了近200%，這肯定是一個(gè)非常強(qiáng)勁的回報(bào)。但是，我們認(rèn)為這是一項(xiàng)比Palantir弱得多的投資。因?yàn)镾nap的增長不算太高，而且在社交媒體領(lǐng)域還沒有達(dá)到市場領(lǐng)導(dǎo)地位，而且我們認(rèn)為這個(gè)行業(yè)的長期增長前景（10年以上）也不如Palantir所在的行業(yè)的長期增長前景，Snap的估值與Palantir類似，因此，如果投資者想在未來10年購買一支有很大增長潛力的股票，Palantir會是一個(gè)更好地選擇。

Palantir的估值比較高
雖然也有一部分人像我們一樣看好Palantir的行業(yè)前景、增長潛力、市場地位等。但這些因素使Palantir成為最引人注目的“炒作股”之一。另一方面，它的估值仍然很高。這確實(shí)會帶來風(fēng)險(xiǎn)。如果一家公司的市盈率是300倍，那么它的股價(jià)很可能會下跌50%甚至更多。根據(jù)金融服務(wù)公司YCharts的數(shù)據(jù)，即使在2022年，股票的估值也是凈利潤的220倍左右?，F(xiàn)在想起來，如果當(dāng)時(shí)以10美元的價(jià)格買進(jìn)Palantir股票就好了，但現(xiàn)在這個(gè)機(jī)會已經(jīng)過去了。
因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn)Palantir現(xiàn)在的股價(jià)很貴，但仍然認(rèn)為Palantir作為一家公司有很大的長期潛力，所以我們考慮通過期權(quán)進(jìn)入一個(gè)頭寸。有兩種方法可以做到:

備兌看漲期權(quán)
2022年1月到期的45美元看漲期權(quán)現(xiàn)在的價(jià)格略高于10美元。如果你在公開市場上以35美元的價(jià)格買入股票的同時(shí)賣出看漲期權(quán)，你實(shí)際上是以25美元的價(jià)格買入一個(gè)頭寸，或者比當(dāng)前價(jià)格低約30%。你的上行空間是有限的，如果股票在未來一年大幅上漲，這可能是個(gè)問題。但即使股票在一年后被贖回，你的總回報(bào)也會相當(dāng)豐厚，因?yàn)槟銓?shí)際上用35美元的投資凈賺了55美元(45美元加上10美元的溢價(jià))，年回報(bào)率接近60%。

賣出看跌期權(quán)
2022年1月到期的執(zhí)行價(jià)為27美元的看跌期權(quán)現(xiàn)在的售價(jià)約為8美元。如果你賣出一個(gè)這樣的看跌期權(quán)，當(dāng)股價(jià)跌到27美元或更低時(shí)，你實(shí)際上是在19美元或比當(dāng)前價(jià)格稍高一點(diǎn)的位置建倉。如果明年股價(jià)沒有跌到27美元，你就不能買股票。但另一方面，你仍能在一年內(nèi)獲得約30%的現(xiàn)金回報(bào)，這將是一個(gè)不錯(cuò)的結(jié)果。
當(dāng)然，你可以將這些策略與不同的選項(xiàng)結(jié)合使用(即改變執(zhí)行價(jià)格和/或到期日)。這只是表明，在Palantir股票的高波動性情況下，如果以一個(gè)更有利的價(jià)格建倉，期權(quán)策略可能是一個(gè)好主意，期權(quán)溢價(jià)相當(dāng)高。
結(jié)論
我們認(rèn)為Palantir還有很大的長期潛力，因?yàn)檫@是一家擁有巨大市場地位和增長潛力的公司。我們認(rèn)為這家公司會在2030年或2040年成為一家非常大的公司，但這并不能百分之百保證。與那些現(xiàn)在熱門的公司相比，我們更喜歡Palantir。
但這并不意味著Palantir是沒有任何風(fēng)險(xiǎn)的，投資者不應(yīng)該忽視Palantir的估值，目前，Palantir的估值很高。所以，我我們才說Palantir股票是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)，高回報(bào)的投資。長期來看Palantir確實(shí)有很大的上行潛力，但近期股價(jià)也可能大幅下跌，而且也不能保證Palantir的上行潛力會發(fā)揮出來。上面的期權(quán)策略可以讓投資者以更有利的價(jià)格建倉。

以上僅作為投資交流，不代表投資建議

猛獸財(cái)經(jīng)致力于讓每一個(gè)不甘心的青年人學(xué)會美股投資，體驗(yàn)在世界上最成熟最合規(guī)的市場里做世界頭號公司股東的樂趣和刺激。讓每一個(gè)青年人有尊嚴(yán)、平等通過美股投資獲得自由。

另外在美股投資這件事上，猛獸總是獨(dú)行，牛羊才成群。我們像猛獸一樣關(guān)注著全球美股、A 股、港股等股票市場并且為投資人提供專業(yè)的財(cái)經(jīng)資訊、各類港美股研究報(bào)告、港美股投資策略、全球宏觀經(jīng)濟(jì)研究報(bào)告、金融圈社交、知識問答、線上線下活動等服務(wù)。