11月20日，融創(chuàng)中國控股有限公司發(fā)布公告，宣布境外債務(wù)重組各項條件已獲滿足，并于當(dāng)日正式生效。這也意味著，歷時18個月的融創(chuàng)境外債重組成功。

根據(jù)公告，本次融創(chuàng)中國的境外債重組規(guī)模約百億美元，債權(quán)人現(xiàn)有債務(wù)將被置換為新票據(jù)、強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券、可轉(zhuǎn)換債券、融創(chuàng)服務(wù)的股票，分別對價57億美元、27.5億美元、10億美元、7.75億美元。受此影響，11月21日港股開盤，融創(chuàng)中國高開近7%，后漲幅一度擴(kuò)大至25%，最終收盤于12.02%。

作為頭部房企中重量級企業(yè)之一，融創(chuàng)中國的化債成功，是能夠給低迷中的中國房地產(chǎn)市場產(chǎn)生比較積極作用的，也是能夠給其他陷入困境的重量級房企帶來正面影響的。畢竟，百億美元的境外債務(wù)，如果不能拿出可以讓境外投資者接受的方案，且不對企業(yè)未來發(fā)展留下風(fēng)險隱患，是難度非常大的，也是需要有足夠的魄力和膽略的。但是，融創(chuàng)給出了答案，也使企業(yè)渡過了最大危機(jī)，獲得了用時間換空間的機(jī)會。

事實也是，融創(chuàng)中國的這次境外債務(wù)重組，直接關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。一旦重組失敗，融創(chuàng)中國的市場形象將徹底消亡，購房者對企業(yè)的信心也會全部消失，就會給企業(yè)售房回籠資金帶來更大的壓力，從而導(dǎo)致企業(yè)資金更加緊張，資金鏈徹底斷裂。相反，如果重組成功，市場形象也會隨之提升，購房者對企業(yè)的前景產(chǎn)生樂觀情緒和信任感，就敢于購買企業(yè)的商品房，帶來企業(yè)資金回籠效率提高，資金鏈緊張矛盾化解。

實事求是地講，此次融創(chuàng)中國的債務(wù)化解，難度是相當(dāng)大的，百億美元的債務(wù)，能夠在18個月內(nèi)化解成功，也不是輕而易舉的，而是付出了極大的努力和艱辛。畢竟，對債權(quán)人來說，維護(hù)自身利益，實現(xiàn)自身利益最大化，是基本的態(tài)度和訴求，只要不能達(dá)到他們的條件，要想重組成功，是不大可能的。融創(chuàng)中國能夠做到，首先在態(tài)度上是誠懇的，是能夠得到債權(quán)人認(rèn)可的。殊不知，出問題的是融創(chuàng)中國，而不是債權(quán)人，自然，對債權(quán)人要真誠相待、誠心重組，要讓債權(quán)人相信，企業(yè)重組債務(wù)的目的是純的，態(tài)度是誠懇的，是能夠站在債權(quán)人的角度看問題的。否則，像某些企業(yè)一樣，兩手一攤，指望政府幫助解決，并趁機(jī)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等，那是不可能得到債權(quán)人支持的。這方面，融創(chuàng)中國做到了，讓債權(quán)人感受到了誠意。其他正在進(jìn)行境外債務(wù)，也包括境內(nèi)債務(wù)重組的房企，應(yīng)當(dāng)從融創(chuàng)中國身上學(xué)習(xí)和感悟到一些東西。

融創(chuàng)中國能夠重組境外債成功的第二個原因，就是方法是正確的、方案是可行的。對融創(chuàng)中國來說，在制定重組方案時，絕不能只考慮自身利益，而不考慮債權(quán)人利益。如果這樣，就不可能重組成功。毫無疑問，融創(chuàng)中國的化債方案制定者們，是用心的，也是用情的，更是用力的。所制定的方案，盡管也在與債權(quán)人的溝通中，存在這樣或那樣的問題，需要反復(fù)溝通，但是，基本目標(biāo)是得到債權(quán)人認(rèn)可的，彼此溝通的主要方面是在一些細(xì)節(jié)和具體的措施方面，只要相互做出適度讓步，方案就能順利通過。化債時間長達(dá)18個月，對融創(chuàng)中國來說，既是艱難的，也是充滿信心的，是在一步一個腳印朝著勝利的目標(biāo)前行的。也正是最終拿出了能夠兼顧各方利益、滿足各方訴求的方案，才使得百億美元的債務(wù)重組能夠最終通過。這對其他房企、特別是重量級房企來說，是可以學(xué)習(xí)和借鑒的。

融創(chuàng)中國能夠重組境外債成功的又一個原因，就是企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量仍是比較優(yōu)質(zhì)的，是能夠讓債權(quán)人接受的。態(tài)度再誠懇，制定的重組方案再動人，如果企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量不好，也是白搭，債權(quán)人也不會接受。尤其是境外債，債權(quán)人對企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的評估、調(diào)研、分析、評價是極其嚴(yán)格的，也是非常認(rèn)真的，但凡存在問題和很大風(fēng)險，債權(quán)人寧可申請破產(chǎn)，也絕不會同意債務(wù)重組。此次融創(chuàng)中國能夠重組成功，說明境外投資者對企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量還是認(rèn)可的，對企業(yè)戰(zhàn)勝困難的信心還是信任的。正是有這樣的看法與預(yù)期，才最終同意了融創(chuàng)中國的重組方案。那么，其他房企有沒有對自身的資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行過評估，是否也能讓境外投資者認(rèn)可和接受呢？將提出怎樣的方案呢？

當(dāng)然，這還是企業(yè)走出困境的第一步。融創(chuàng)中國能夠最終走出困境，關(guān)鍵看接下來的商品房銷售情況。有了此次境外債重組成功，相信購房者對融創(chuàng)中國的市場形象一定會有新的認(rèn)知，愿意購買融創(chuàng)中國建造的商品房的居民也會增多。融創(chuàng)中國應(yīng)當(dāng)以此為契機(jī)，在如何讓購房者廣泛認(rèn)可方面下功夫，通過適度降價等手段，更好地吸引廣大居民購房。