筑頂,領(lǐng)頭羊,順勢(shì),低開

嘗試?yán)斫庀?過程中可能產(chǎn)生扭曲原意,或者產(chǎn)生部分up不能認(rèn)同意見的情況.后續(xù)會(huì)按理解加深逐步修正

只要利潤(rùn)來自賣出和買入的差價(jià)，就是在交易/投機(jī)，不是投資。一方的利潤(rùn)來自另一方的虧損，想取得利潤(rùn)就必須研究交易對(duì)手。發(fā)現(xiàn)好票但是拿不住，沒有取得利潤(rùn)甚至發(fā)生了虧損，就是交易環(huán)節(jié)出問題。做對(duì)比看對(duì)重要。

關(guān)鍵詞：

筑頂：怎么觀察一個(gè)市場(chǎng)的筑頂

領(lǐng)頭羊：一輪行情，無論全面或局部牛市，肯定會(huì)有部分領(lǐng)頭羊來帶動(dòng)。觀察領(lǐng)頭羊就是觀察行情的進(jìn)展，是判斷行情是否到頭的要點(diǎn)。

順勢(shì)：雖然老套，但是在行情中，很難憑借肉眼直接看清。所以需要找參照坐標(biāo)

低開：造成恐慌,是很多人虧錢的原因所在。

行情不是在狂熱時(shí)見頂?shù)模膊皇峭蝗环崔D(zhuǎn)的。 行情通常在股價(jià)普遍大跌之前很久，就已經(jīng)到頭了： 各版塊的領(lǐng)頭羊一個(gè)接一個(gè)都很久沒有創(chuàng)新高了，他們的漲勢(shì)顯然已經(jīng)結(jié)束。

切記，絕對(duì)不要在市場(chǎng)見頂時(shí)做空，這樣并不聰明；必須要在大跌而反彈無力的時(shí)候，才去做空。

在空頭市場(chǎng)中，如果突然發(fā)生恐慌和慌亂，回補(bǔ)頭寸總是明智的。這是巨量空單可以快速兌現(xiàn)全額浮盈的唯一方法。

A殺頂是極小概率的事件，大機(jī)構(gòu)/莊家持有的籌碼過多，盤口根本容不下他們的拋出。2015年曾經(jīng)因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境的變化（去杠桿的文件下達(dá)）導(dǎo)致了V形頂，另一次是美國(guó)亨特兄弟做白銀的一筆交易。

行情的見頂往往都是反復(fù)但沒法創(chuàng)新高的時(shí)候，尤其是行情或者板塊的領(lǐng)頭羊沒法創(chuàng)新高的時(shí)候，才隨時(shí)找個(gè)借口下跌。（像僵尸一樣堅(jiān)挺） 行情的見頂是事后的描述，行情中，每一次反彈都有可能創(chuàng)新高。所以必須等行情筑頂破位，反彈無力（？）再去空，當(dāng)行情往下不回頭，獲得不斷擴(kuò)大的空頭浮盈，說明做對(duì)了。（下破矩形下沿后，反彈高點(diǎn)不觸及矩形上沿，且再次下破矩形下沿，判斷成立。。思考了波幅不對(duì)稱，似乎會(huì)慢一點(diǎn)，不如123。 ）

頂是一個(gè)結(jié)構(gòu)不是最高點(diǎn)，逃頂是逃離頂形成的過程。

06-07的行情，6124是十年高點(diǎn)，但筑頂要到08年反彈不過6124時(shí)，才算完成。而后，年線這個(gè)重要的支撐位也被打破，行情一路下行。（？這個(gè)幅度很大，一個(gè)結(jié)構(gòu)可能對(duì)我來說是幾波行情了，所以這個(gè)應(yīng)該是判斷市場(chǎng)大環(huán)境用的,個(gè)股未必成立,比如喜歡斷頭的某某信）

二次沖頂不過前高是中長(zhǎng)期牛市見頂?shù)闹匾Y(jié)構(gòu)。行情至少會(huì)多試一次，如果行情無力的話，趕緊減倉(cāng)。

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BOSS戰(zhàn)點(diǎn)：

2020-3的標(biāo)普，和1987的走勢(shì)很像，按結(jié)構(gòu)會(huì)再?zèng)_擊一次高點(diǎn)，結(jié)合資金面轉(zhuǎn)寬松，奇衡DK-CAPITAL判斷這里結(jié)構(gòu)沒有走完。如果反彈不過年線，則判斷熊市。當(dāng)下的結(jié)構(gòu)不完整，還不能判斷是熊市。（下注恐慌拋盤偏離了實(shí)際，會(huì)被市場(chǎng)修復(fù)。同時(shí)下注，波幅沒有塌縮,\面對(duì)指數(shù)瘋狂下殺,要學(xué)會(huì)保持冷靜的判斷力）

附圖1987，下砸至200日均線，獲得支撐然后攀升。

標(biāo)普500為什么可以參與： 1，結(jié)構(gòu)未完。 2，美聯(lián)儲(chǔ)流動(dòng)性援助2020-3-3&2020-3-15。3，不同于2008，（a）系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)尚未被危機(jī)沖垮。 4, 最小阻力路線確認(rèn)……止損前低（？），年線作為參照

（a）美國(guó)系統(tǒng)性銀行：

美國(guó)銀行（Bank of America）

紐約梅隆銀行（Bank of New York Mellon）

花旗銀行（Citibank）

高盛集團(tuán)（Goldman Sachs）

摩根大通（JPMorgan Chase）

摩根士丹利（Morgan Stanley）

道富銀行（State Street）

富國(guó)銀行（Wells Fargo）

2008年倒掉的系統(tǒng)性銀行：

貝爾斯登公司(Bear Stearns Cos.) 美國(guó)白銀市場(chǎng)莊家

雷曼(Lehman Brothers Holdings)美國(guó)市場(chǎng)最激進(jìn)的次貸證券流動(dòng)性提供者--大做市商

附圖2009-2020.3,從一個(gè)很大的周期看，暫時(shí)僅能判斷振幅放大進(jìn)行盤整，還未能形成反轉(zhuǎn)，甚至拉長(zhǎng)至2009的低點(diǎn)666.7來看，他是個(gè)上升趨勢(shì)......

淺綠色為200日均線

紅色為1000日均線

藍(lán)色為2000日均線

止損前低？2487開始UBW，但是前低2347沒有止損呀？

推論1，止損位其實(shí)10年均線 錯(cuò)，現(xiàn)在看到的均線和當(dāng)時(shí)的均線不完全一致，不要帶入未來函數(shù)。推論2，因?yàn)槌山涣棵黠@放大，有成交就有多方買家，所以當(dāng)時(shí)up判斷自己有多方后援，降低了止損（成交量放大了10~20億，造假成本太高，可以參考）。其他：大A沒有長(zhǎng)時(shí)間的單邊行情，也沒有那些10年期穩(wěn)定的籌碼，年線下要減倉(cāng)

2020-4-3跳空高開突破前高，123結(jié)構(gòu)完成，2020-4-7高開低走，未回到下方區(qū)間，確認(rèn)支撐，右側(cè)最小阻力路線向上，可以上杠桿了

關(guān)于止盈？

“在復(fù)活節(jié)放假前已經(jīng)設(shè)好程序，放假回來一開盤就加速清掉了"

當(dāng)時(shí)的復(fù)活節(jié)是4-12，走勢(shì)在4-9升穿了2019-3月和6月的階段性低點(diǎn)，雖然最小阻力路線依舊向上，但是多空分歧已經(jīng)出現(xiàn)，波幅開始擴(kuò)大。因?yàn)榭拷昃€籌碼不再穩(wěn)定，放棄可能的利潤(rùn)換取確定性的收益。小資金可以按照《賣藝》在4-13出低點(diǎn)，4-21再次觸及此低點(diǎn)時(shí)，止盈。

需要思考的問題：

該筆交易中左側(cè)開始UBW的關(guān)鍵點(diǎn)2487是怎么來的？

該筆交易中，可以參照的坐標(biāo)只有年線和區(qū)間嗎？

止損位應(yīng)該在哪？ 暫時(shí)推測(cè)2110.9，該點(diǎn)位在2014年12月至2016年7月一直壓制標(biāo)普，也正因?yàn)槿绱耍瑧?yīng)該是強(qiáng)力的支撐位置。在2016年11月8日提供過一次支撐。

止損幅度約377，盈利幅度約598--推論，右側(cè)并不是”可以“加杠桿，而是必須加杠桿，否則1：3的風(fēng)險(xiǎn)收益比不成立。

附圖,SPX后期的確回升再次沖擊了前高點(diǎn)

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2015年6月的A殺頂..殺傷最大的是杠桿盤和融資盤,有的連莊一起埋了.

但是對(duì)于大眾,殺傷最大的是2018年的1月.

在崩盤行情和2016的熔斷結(jié)束后,股價(jià)打折,價(jià)投者貨獲得紅利,在2016-2017的盈利彌補(bǔ)了2015的虧損..更大的殺傷來自沖擊前高不過的那波回撤.

行情的演繹,其中一個(gè)理論是羊群效應(yīng):很多人買入股票不是因?yàn)楣善焙?而是因?yàn)楣善眱r(jià)格在創(chuàng)新高.經(jīng)濟(jì)學(xué)里,這個(gè)叫做吉芬商品.

理性的價(jià)格和供需的關(guān)系是,漲價(jià)需求就減少, 低價(jià)才能走量. 直到可以負(fù)擔(dān)的上限:不負(fù)債買不起的時(shí)候,需求就被抑制.

吉芬商品,是一種扭曲的狀態(tài),價(jià)格越高越買.

當(dāng)股票發(fā)生單邊上漲的行情,尤其是價(jià)格回歸進(jìn)入泡沫化,會(huì)達(dá)成一個(gè)越上漲越會(huì)刺激購(gòu)買的狀態(tài). 當(dāng)下的價(jià)值已經(jīng)完全不能解釋這個(gè)狀況,只能從未來盡可能長(zhǎng)的時(shí)間折現(xiàn)到現(xiàn)在才能找個(gè)理由說這是"合理"的..

對(duì)吉芬商品的博弈似乎可以理解成博傻,即買入的理由是有更傻的人來接盤. 博傻應(yīng)該可以量化估算,后續(xù)慢慢學(xué)習(xí)補(bǔ)充.

（吉芬商品之所以成立,是因?yàn)橥顿Y者在被逼空,手段往往是直接加大成交量和并擺出漲幅,再扔一個(gè)對(duì)標(biāo)物,"錯(cuò)過上一個(gè),再也不能錯(cuò)過XXX了",制造緊迫感,逼迫以更高價(jià)格買入. 謹(jǐn)記,這是一個(gè)慣用手法,市場(chǎng)高度票年年有,季季有. 不要重倉(cāng)去追這個(gè),追高就會(huì)陷入相對(duì)被動(dòng)的狀況.）

實(shí)際不用找些理由的,遇到一些板塊上漲,盯住領(lǐng)漲的票,他們是領(lǐng)頭羊(漲幅比別人多,起漲比別人快)領(lǐng)頭羊可以沒有業(yè)績(jī),但是必須要有風(fēng)格.

龍頭股是有業(yè)績(jī)支撐的票,可能行業(yè)里市場(chǎng)份額高,業(yè)績(jī)比較好.

為什么龍頭股不漲呢,因?yàn)?strong>資金博弈,拉高后會(huì)被對(duì)手盤出貨,各方僵住了.

為了要制造趨勢(shì),先要讓投資者相信存在趨勢(shì)

==>消息面+交易量&漲幅

參照領(lǐng)頭羊,可以為在回調(diào)下殺時(shí)該加倉(cāng)還是止損提供參考..加倉(cāng)的止損位在屏幕中間,最貼近年線的.

當(dāng)領(lǐng)頭羊趨勢(shì)創(chuàng)歷史新高,還沒有做出2B結(jié)構(gòu)時(shí),不能判斷板塊行情完全結(jié)束了,在跳空低開的龍頭里,加倉(cāng)(多方做多,空方了結(jié)).

有底倉(cāng)和參照坐標(biāo)是與原油送死第二軍的區(qū)別

領(lǐng)頭羊可以激活板塊. 紫色被激活走出了反轉(zhuǎn),綠色是龍頭,與領(lǐng)頭羊K線共振,但是被拉出價(jià)差

A和B不是交易點(diǎn), 交易者和投機(jī)者不要去賭博這2個(gè)點(diǎn).

交易C和D: C和D是一個(gè)區(qū)域,不是一個(gè)點(diǎn).

如果C不能高過A,那么在他走到B以下時(shí),可以空,止損設(shè)C

如果C走出了新高,那么在B以上貼近B的位置找個(gè)位置去買D,止損設(shè)B

大幅低開往往是空頭平倉(cāng),獲利了結(jié)的機(jī)會(huì). 如果不平,反彈中會(huì)大幅回吐利潤(rùn).

"空換"指原有多方不計(jì)代價(jià)止損,成為當(dāng)下交易的空方,同時(shí)空方獲利了結(jié)成為當(dāng)下交易的多方.

當(dāng)出現(xiàn)大區(qū)間的跳空,不是極端強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)傾向于在跳空的價(jià)格區(qū)間里嘗試產(chǎn)生交易. 雖然只是可能性,但是作為空方應(yīng)當(dāng)避免利潤(rùn)回吐. 也就造成了情緒極端的空換.

市場(chǎng)中也見過沒有立刻回補(bǔ)的向下跳空缺口,應(yīng)該可以理解為空方極度強(qiáng)勢(shì),依舊逼倉(cāng)多方在更低止損賣出. 技術(shù)派有向下跳空不補(bǔ)就不要進(jìn)場(chǎng)的說法