2007年1月1日下午12時59分，亞當航空574號班機在印度尼西亞爪哇島泗水起飛，預(yù)定飛往蘇拉威西島萬鴉老，途中墜毀，一度傳出在蘇拉威西島山區(qū)找到飛機殘骸，并且有12人生還，不過后來證實是誤傳，印度尼西亞空軍指揮官蘇仰度(Eddy Suyanto)也為此道歉。最后該飛機殘骸尋獲，地點在蘇拉威西島外海，機上沒有人生還。(機長維多多，副機長蘇桑托)

出事的飛機是一架波音737-4Q8，登記編號PK-KKW，制造于1990年。服務(wù)亞當航空公司之前，飛機已在7家其它的航空公司服役過，分別為Dan-Air、英國航空、大英航空公司、意大利National Jets、WFBN、意大利Air One及Jat Airways，使用過四個不同的登記號碼(PK-KKW在內(nèi))。飛機于出事前飛行了45,371小時，并于2005年12月25日取得了印度尼西亞運輸部的適航認證。

2008年3月25日，調(diào)查裁定，飛機失事主因是機上的導航設(shè)備發(fā)生故障，導致其后機員一連串的判決失誤。當飛機于35,000英尺巡航時，機員開始專注于處理機上的慣性導航系統(tǒng)故障。由于該儀器故障導致飛機偏離航道，機長解除自動駕駛系統(tǒng)，但解除自動駕駛系統(tǒng)卻導致飛機的人工地平線短暫停止運作，飛行員未能及時發(fā)現(xiàn)飛機緩慢右轉(zhuǎn)，令飛機傾側(cè)角度過大并令機上警報響起。盡管傾側(cè)角度達到100°，機鼻朝下達60°的姿態(tài)，飛行員依然沒有發(fā)現(xiàn)異樣，因此沒有及時修正機翼平衡及嘗試重新控制客機。機員未能及時發(fā)現(xiàn)飛機飛行姿態(tài)出現(xiàn)問題的原因，可能是他們專注于解決儀器問題，而且當時天氣惡劣，有暴風雨及雷暴，令機員沒法留意機外環(huán)境去判斷飛機當時的飛行姿態(tài)。這架飛機于通話中斷時，向下俯沖的速度達到接近音速的490節(jié)，超過了飛機的最高俯沖速度(400節(jié))。最后飛機在黑盒記錄結(jié)束前20秒，終于承受不了設(shè)計上限，而在墜海前解體，當時的調(diào)查結(jié)論是飛機已處于一個「無法恢復(fù)的嚴重狀態(tài)」。

而調(diào)查亦發(fā)現(xiàn)，機上的慣性導航系統(tǒng)的問題一直存在。雖然機員多番反映，可是亞當航空并無跟進。結(jié)果出事時，飛機的自動駕駛系統(tǒng)依據(jù)慣性導航系統(tǒng)給予的錯誤訊息，導致飛機嚴重偏離航道。

出事的亞當航空亦是調(diào)查對象。調(diào)查員發(fā)現(xiàn)出事的正副機長在處理574號班機的問題上，都有明顯的失誤。在接受調(diào)查的一些在職機師口中得知，航空公司并沒有提供相關(guān)的事故訓練。在當時，短短數(shù)年間連亞當航空在內(nèi)有數(shù)十間廉價航空公司于印度尼西亞成立。這些航空公司為求降低成本，除了不提供免費餐飲、引進機齡老舊的飛機，更連機員訓練也欠奉，直接導致574號班機的機員在應(yīng)付飛機一連串問題時，接連失誤。

這唯一致命事故終結(jié)了亞當航空公司5年的歷史。此次空難被攝制成空中浩劫第六季第七輯『The Plane That Vanished』和空難日之迷失的航班。