籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入725億

作者 | 李婷

民營(yíng)石化新星盛虹擴(kuò)張不止。

東方盛虹2022年年報(bào)于近日出爐。2022年，東方盛虹取得總營(yíng)收638億元，同比增長(zhǎng)21.13%；取得歸母凈利潤(rùn)5.48億元，同比下滑88%。

對(duì)于此次盈利的大幅下跌，盛虹在年報(bào)中稱，面對(duì)復(fù)雜的外部環(huán)境和艱巨的發(fā)展任務(wù)，公司在2022年積極應(yīng)對(duì)“需求收縮、供給沖擊和預(yù)期轉(zhuǎn)弱的‘三重壓力’，完成了階段性目標(biāo)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。”

盡管業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，東方盛虹的融資能力卻在進(jìn)一步提升，且掌門人繆漢根及其名下關(guān)聯(lián)公司也在大力支持東方盛虹的發(fā)展。

01

盈利驟降融資額大增

根據(jù)年報(bào)，2022年，東方盛虹核心附屬公司盛虹煉化（全稱為“盛虹煉化（連云港）有限公司”）去年底全面投產(chǎn)，2022年取得營(yíng)收58.2億元，凈利潤(rùn)-7.86億元。

據(jù)介紹，盛虹煉化一體化項(xiàng)目總投資約677億元，項(xiàng)目設(shè)計(jì)原油加工能力1600萬(wàn)噸/年，擁有芳烴聯(lián)合裝置規(guī)模280萬(wàn)噸/ 年，乙烯裂解裝置規(guī)模110萬(wàn)噸/年，系目前國(guó)內(nèi)單體最大的常減壓裝置。

工商信息顯示，盛虹煉化目前注冊(cè)資本已達(dá)235.45億元，法定代表人于今年3月由于會(huì)泳變更為白瑋。更換法定代表人背后原因何在，白瑋是何身份背景？截至發(fā)稿前，《雪浪Finance》尚未收到回復(fù)。

不過(guò)，2021年8月，白瑋曾以盛虹新能源新材料戰(zhàn)略實(shí)施領(lǐng)導(dǎo)小組常務(wù)副組長(zhǎng)的身份接受媒體采訪。此外，根據(jù)連云港徐圩新區(qū)官方公眾號(hào)消息，2022年，白瑋還進(jìn)入由省人社廳公布的全省第二批特級(jí)技師名單之列，為“化工總控工特級(jí)技師”。

盛虹煉化虧損7億之外，東方盛虹也在2022年遭遇了成本上升的壓力，其成本增幅遠(yuǎn)高于營(yíng)收增幅。

根據(jù)披露，盛虹的石化及化工新材料業(yè)務(wù)2022年?duì)I業(yè)成本達(dá)386.7億元，同比大增49.95%，相比之下，這部分的營(yíng)收則同比增長(zhǎng)34.07%，毛利率同比下降9.75%；化纖業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本達(dá)187.4億元，同比增長(zhǎng)11.46%，相比之下，該部分營(yíng)收同比上漲1.83%，毛利率同比下降8.09%。

此外，2022年?yáng)|方盛虹還因價(jià)格下跌面臨大額損失。根據(jù)披露，2022年，其存貨跌價(jià)損失達(dá)到10億元，上期則為2.16億元。

產(chǎn)品售價(jià)方面，以東方盛虹的主要產(chǎn)品之一丙烯腈為例，據(jù)年報(bào)披露，該產(chǎn)品上半年平均售價(jià)10134.75元/噸，下半年平均售價(jià)8840.94元/噸，同比分別變動(dòng)-17.22%、-31.96%。斯?fàn)柊钍瘬碛?8萬(wàn)噸/年丙烯腈產(chǎn)能，也是國(guó)內(nèi)最大的丙烯腈生產(chǎn)企業(yè)，該產(chǎn)品廣泛運(yùn)用于工程塑料、化學(xué)纖維的制備。

不過(guò)盡管業(yè)績(jī)承壓，東方盛虹的融資能力卻表現(xiàn)驚人，尤其2022年其融資能力進(jìn)一步加強(qiáng)。

根據(jù)披露，2022年，東方盛虹籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~達(dá)309.9億元，同比增長(zhǎng)5.36%。其中籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入達(dá)725.1億元，同比增加21.26%。

債務(wù)方面，截至2022年底，東方盛虹總負(fù)債已達(dá)到1308.15億元，其中流動(dòng)負(fù)債合計(jì)高達(dá)544.09億元，包括短期借款261.55億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債97.43億元，應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款155.3億元。

在此情況下，東方盛虹的資產(chǎn)負(fù)債率已連續(xù)兩年超過(guò)77%，2021年為77.70%、2022年為78.56%。

值得一提的是，東方盛虹的利息費(fèi)用也從2021年的11.64億元增至2022年的20.76億元，同比增長(zhǎng)78%。

繆漢根本人也在傾力扶持公司的發(fā)展。

年報(bào)披露，繆漢根、朱紅梅夫婦及其控制的企業(yè)及其他關(guān)聯(lián)方，為東方盛虹提供最高額連帶責(zé)任保證人民幣366,400.00 萬(wàn)元。

除了東方盛虹，夫婦兩人還為江蘇國(guó)望高科纖維有限公司提供最高額連帶責(zé)任保證 202,000.00 萬(wàn)元；為江蘇中鱸科技發(fā)展股份有限公司提供最高額連帶責(zé)任保證 19,200.00 萬(wàn)元；為江蘇港虹纖維有限公司提供最高額連帶責(zé)任保證 43,000.00 萬(wàn)元；為江蘇盛虹石化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司提供最高額連帶責(zé)任保證人民幣 119,000.00 萬(wàn)元；為江蘇虹港石化有限公司提供最高額連帶責(zé)任保證 3,480,000.00 萬(wàn)元、銀團(tuán)貸款擔(dān)保270,000.00 萬(wàn)元；為盛虹煉化（連云港）有限公司提供最高額連帶責(zé)任保證 453.30 萬(wàn)元，提供銀團(tuán)貸款擔(dān)保 4,150,000.00 萬(wàn)元；為江蘇斯?fàn)柊钍邢薰咎峁┳罡哳~連帶責(zé)任保證 228,000.00 萬(wàn)元，提供銀團(tuán)貸款擔(dān)保 1,324,762.00 萬(wàn)元。

2022年7月，東方盛虹曾公告，與盛虹（蘇州）集團(tuán)有限公司、江蘇盛虹科技股份有限公司簽訂《借款協(xié)議》，向兩家公司合計(jì)申請(qǐng)總額度不超過(guò)30億元的借款。根據(jù)此次年報(bào)披露，盛虹（蘇州）集團(tuán)有限公司拆借金額為18億元，江蘇盛虹科技股份有限公司拆借金額為4.3億元。

02

參股銀行頻繁授信

盛虹錢從何來(lái)？

作為靠實(shí)體產(chǎn)業(yè)迅速崛起發(fā)家的化工巨頭，盛虹在金融領(lǐng)域的布局并未引起注意。事實(shí)上，在盛虹發(fā)展的早期階段，就已淺嘗過(guò)金融領(lǐng)域的投資。

時(shí)間回溯至2011年，“汕頭市商業(yè)銀行”重組為“廣東華興銀行股份有限公司”(下稱“華興銀行”)的方案獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由華興銀行籌備組和僑鑫集團(tuán)等發(fā)起人投資者籌建。

盛虹此時(shí)已然現(xiàn)身。根據(jù)華興銀行2011年年報(bào)，盛虹集團(tuán)持有華興銀行345,000,000.00股本，持股比例為6.9%。

不過(guò)，盛虹其后已然減持。

根據(jù)華興銀行年報(bào)披露，2021年3月5日，盛虹集團(tuán)有限公司將持有的 345,000,000 股本行股份（占本行股份總數(shù)的 4.31%）轉(zhuǎn)讓予廣東鴻粵汽車銷售集團(tuán)有限公司。本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，盛虹集團(tuán)有限公司不再持有本行股份。

蘇州銀行的股東名單中亦有盛虹的身影。

據(jù)蘇州銀行2010年年報(bào)披露，盛虹集團(tuán)在報(bào)告期內(nèi)增持8500股股份，占比2.83%，是銀行第六大股東。

2022年，蘇州銀行發(fā)布部分關(guān)聯(lián)方日常關(guān)聯(lián)交易預(yù)計(jì)額度的公告，根據(jù)披露，2022年，盛虹集團(tuán)有限公司及其關(guān)聯(lián)體預(yù)計(jì)授信額度為15.8億元，業(yè)務(wù)品種：包括但不限于銀團(tuán)貸款、流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、國(guó)內(nèi)信用證、進(jìn)口開證、保理、非融資性 保函、投行業(yè)務(wù)等。

2021年，蘇州銀行向盛虹集團(tuán)有限公司及其關(guān)聯(lián)體授信60000億元（注：?jiǎn)挝灰伤朴姓`），授信余額66,000萬(wàn)元，多出的 6000 萬(wàn)元為貼現(xiàn)余額，占用的是承兌行的同業(yè)授信額度而非關(guān)聯(lián)方的額度。

2020年，盛虹集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)體審批授信額度為9.8億元，交易余額為6.1億元；2019年審批額度為7.5億元 。

除了上述兩家銀行，盛虹系還曾是江蘇農(nóng)商銀行（簡(jiǎn)稱“蘇農(nóng)銀行”）前十大股東之一。

工商信息顯示，蘇農(nóng)銀行（曾用名為：江蘇吳江農(nóng)村商業(yè)銀行）改制組建于2004年，2016年上市，是全國(guó)第四家A股上市的農(nóng)商銀行。

蘇農(nóng)銀行招股書顯示，截至2016年6月30日，本行正在履行的標(biāo)的在5,000 萬(wàn)元以上的信貸合同共66筆，其中，盛虹控股集團(tuán)的合同余額為72,000,000元，起始日期為2015年11月，擔(dān)保情況為保證。

蘇農(nóng)銀行在2018年年報(bào)披露，東方盛虹期末持股數(shù)量達(dá)16,116,896股，持股比例為1.11%，排在第九。

2022年中期報(bào)上，東方盛虹均未出現(xiàn)在蘇農(nóng)銀行前十大法人股東行列。不過(guò)根據(jù)蘇農(nóng)銀行2022年度日常關(guān)聯(lián)交易預(yù)計(jì)額度公告，盛虹仍為該行關(guān)聯(lián)方。

2021年，蘇農(nóng)銀行與東方盛虹及其關(guān)聯(lián)體的預(yù)計(jì)授信合計(jì)達(dá)25300萬(wàn)元，2021年業(yè)務(wù)余額為160876.66萬(wàn)元，授信品種為債券投資；2022年度，東方盛虹及其關(guān)聯(lián)集團(tuán)授信類業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)額度最高不超過(guò)22億元，其中單個(gè)關(guān)聯(lián)方最高不超過(guò)8億元。

據(jù)東方盛虹2022半年報(bào)披露，公司全資子公司江蘇盛澤燃機(jī)熱電有限公司與國(guó)家開發(fā)銀行蘇州市分行、中國(guó)銀行股份有限公司蘇州分行、蘇農(nóng)銀行于 2019 年 9 月簽訂《銀團(tuán)貸款應(yīng)收賬款質(zhì)押合同》，貸款銀團(tuán)向江蘇燃機(jī)熱電有限公司提供總額為 80,000.00 萬(wàn)元的貸款。

江蘇盛虹科技最新一期短期融資券募集說(shuō)明書顯示，截至 2022年3月末，發(fā)行人取得銀行授信1,170.88億元，已使用授信額度為875.28億元，剩余授信額度為296.60億元。其中，蘇州銀行授信總額度為5.35億元；蘇農(nóng)銀行授信總額為6.64億元。

截至2022年3月，虹港石化（東方盛虹控股100%）在蘇農(nóng)銀行的貸款余額為11505萬(wàn)元，利率為5.22%，起始日為2022年3月1日，到期日為2023年3月1日。

03

銀行系基金馳援

除了銀行的授信支持，盛虹甚至還與銀行一起做起了生意，而這構(gòu)成了其飛速崛起的最大助力之一。

2019年是盛虹迅速崛起的關(guān)鍵一年，東方盛虹先后收購(gòu)盛虹煉化、虹港石化100%股權(quán)，并宣布投資建設(shè)盛虹煉化一體化項(xiàng)目，總投資約677億元，建成后可實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入約925億元。

江蘇省人民政府官網(wǎng)稱，其是江蘇省歷史上投資金額最大的民營(yíng)制造業(yè)項(xiàng)目。

為了推動(dòng)這一項(xiàng)目的順利開展，盛虹煉化在成立之初就引入眾多資本。工商信息顯示，盛虹煉化在2019年、2020年先后引入連云港盛虹煉化產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）、蘇州市贏虹產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）、江蘇疌泉盛虹煉化債轉(zhuǎn)股投資基金（有限合伙）（下稱“疌泉基金”）三大基金入股。

其中，疌泉基金成立于2020年3月6日，注冊(cè)資本30億元。據(jù)盛虹科技募集說(shuō)明書披露，經(jīng)江蘇省財(cái)政廳牽頭，由江蘇省政府投資基金（有限合伙）等投資者設(shè)立疌泉基金，規(guī)模30.00億元，投資目標(biāo)為盛虹煉化一體化項(xiàng)目。

據(jù)東方盛虹2020年9月披露，公司與工銀投資、一帶一路基金在南京市分別簽訂了《關(guān)于江蘇疌泉盛虹煉化債轉(zhuǎn)股投資基金（有限合伙）財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。疌泉基金的認(rèn)繳出資總額為30億元人民幣，公司作為有限合伙人，認(rèn)繳出資額為11.98億元人民幣，占比39.93%。

2020年11月，東方盛虹再發(fā)公告，疌泉基金將以每股1元人民幣的價(jià)格，向盛虹煉化增資人民幣300,000.00萬(wàn)元，增資款全部計(jì)入盛虹煉化實(shí)收資本。增資完成后，疌泉基金持有盛虹煉化15.7233%的股權(quán)。

在其有限合伙人中，江蘇疌泉農(nóng)銀國(guó)企混改轉(zhuǎn)型升級(jí)基金（有限合伙）赫然在列。

江蘇疌泉穗禾國(guó)企混改轉(zhuǎn)型升級(jí)基金（有限合伙）背后，正是農(nóng)業(yè)銀行。而工銀投資背后，則是工商銀行。

其后，東方盛虹煉化一體化項(xiàng)目投產(chǎn)，疌泉基金已經(jīng)功成身退。據(jù)盛虹科技募集說(shuō)明書披露，發(fā)行人子公司江蘇盛虹石化產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司于2021年12月28日出資受讓江蘇疌泉盛虹煉化債轉(zhuǎn)股投資基金持有的13.29%盛虹煉化（連云港）有限公司的股權(quán)，江蘇疌泉盛虹煉化債轉(zhuǎn)股投資基金退出投資。

此外，據(jù)蘇州省發(fā)改委消息，2018年12月，蘇州資產(chǎn)管理有限公司與建信金融資產(chǎn)投資有限公司合作對(duì)盛虹石化集團(tuán)有限公司開展的10億元市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資金順利到位。按照市場(chǎng)化原則，蘇州資管與建信投資通過(guò)增資擴(kuò)股的方式，聯(lián)合向盛虹石化集團(tuán)有限公司子公司江蘇斯?fàn)柊钍邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱“斯?fàn)柊钍保┩顿Y10億元，新增注冊(cè)資金用于斯?fàn)柊钍瘍斶€存量債務(wù)。據(jù)測(cè)算，本次市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資金到位后，蘇州資管和建信投資共同持有斯?fàn)柊钍?.09%的股權(quán)，斯?fàn)柊钍Y產(chǎn)負(fù)債率約降低3個(gè)百分點(diǎn)，每年節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用超5000萬(wàn)元。

建信投資背后，正是建設(shè)銀行。

04

加盟銀行投資生意

當(dāng)銀行傾力支持盛虹煉化業(yè)務(wù)之際，盛虹亦在加盟銀行的投資生意。

比如建行背景的建銀科創(chuàng)（蘇州）投貸聯(lián)動(dòng)股權(quán)投資基金（有限合伙）（下稱“建銀科創(chuàng)”）。工商信息顯示，建銀科創(chuàng)成立于2017年12月，注冊(cè)資本10億元，最初由北京建銀金禾投資管理有限公司、天津諾德投資有限公司合資成立，后在2019年引入建信資本管理有限責(zé)任公司、建信人壽保險(xiǎn)股份有限公司、蘇州工業(yè)園區(qū)重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資基金（有限合伙）、盛虹控股集團(tuán)有限公司等多家企業(yè)。

該基金背后投資機(jī)構(gòu)為建銀國(guó)際。除盛虹外，蘇州其他實(shí)力民企亦加入其中，如江蘇永鋼集團(tuán)有限公司、恒力集團(tuán)有限公司。

蘇州建行官方表示，截至2022年6月，蘇州建行通過(guò)建銀科創(chuàng)投貸聯(lián)動(dòng)股權(quán)投資基金及聯(lián)動(dòng)子公司，實(shí)現(xiàn)對(duì)45家企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資，累積通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)支持了超過(guò)200家科創(chuàng)企業(yè)。

2023年2月22日，建行官方發(fā)文，建銀科創(chuàng)基金首期規(guī)模10億元，已投資項(xiàng)目18個(gè)，重點(diǎn)支持蘇州區(qū)域?qū)＞匦潞酮?dú)角獸培育企業(yè)。

除了建銀科創(chuàng)，盛虹還投資過(guò)蘇州舜商投資擔(dān)保有限公司（下稱“舜商投保”）、金元證券（全稱為“金元證券股份有限公司”）。

中國(guó)紡織報(bào)道，蘇州舜商投資擔(dān)保有限公司成立于2009年。成立時(shí)，盛澤鎮(zhèn)商會(huì)會(huì)長(zhǎng)、盛氏集團(tuán)董事長(zhǎng)盛友泉講話稱，當(dāng)時(shí)從去年十月以來(lái)受金融危機(jī)的影響，盛澤地區(qū)出口下滑、訂單減少，資金短缺，使中小企業(yè)面臨融資難的困難。為了幫助中小企業(yè)順利渡過(guò)難關(guān)，商會(huì)響應(yīng)盛澤鎮(zhèn)黨委、政府的倡議，動(dòng)員會(huì)員企業(yè)主動(dòng)“抱團(tuán)取暖”。蘇州舜商擔(dān)保有限公司共有19名成員認(rèn)繳出資額3550萬(wàn)元，其中盛虹集團(tuán)出資1000萬(wàn)元，盛氏集團(tuán)出資500萬(wàn)元，金濤紡織500萬(wàn)元。盛澤鎮(zhèn)政府還注資500萬(wàn)元，這樣蘇州舜商投資擔(dān)保有限公司的注冊(cè)資本為4050萬(wàn)元。

“蘇州舜商投資擔(dān)保公司成立后，將會(huì)為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)，特別是為基本面較好，由于經(jīng)營(yíng)一時(shí)失誤或幫助其他企業(yè)擔(dān)保代償債務(wù)而面臨的資金鏈斷裂的會(huì)員企業(yè)提供擔(dān)保，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，使這些企業(yè)早日走出困境，實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展?！?/p>

金元證券方面，官網(wǎng)顯示，金元證券成立于2002年8月，是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由首都機(jī)場(chǎng)集團(tuán)公司作為核心股東出資成立的綜合類證券公司。公司注冊(cè)資本4,030,837,078.00元。

2018年，東方盛虹入股金元證券，認(rèn)繳出資額達(dá)25000萬(wàn)元，持股比例達(dá)6.2%。根據(jù)盛虹2022年報(bào)，金元證券本期確認(rèn)的股利收入達(dá)381.7萬(wàn)元。