經(jīng)常聽到投資小白抱怨說，集中投資的風險太大或者分散投資的收益太小。個人認為虧損或者盈利與資金集中度不存在直接關(guān)系，究極只算是間接關(guān)系。

資金集中度是綜合能力下的理性選擇，目的是為了提高相對收益率或者降低相對風險。理論上不存在100%的綜合能力，也就不應該存在100%的絕對集中投資，絕對集中意味著承擔絕對的風險，這無論誰也無法承受。理論上也不存在100%的絕對分散投資，因為絕對分散意味著更多的費用成本，也意味著失去一定的靈活操作空間，對于大資金來說意味著收益率隨機（失去投資意義）。

展開討論資金集中度之前先要知道兩個概念：

1，可承受的風險范圍。（因人而異，以不會因損失造成困擾為標準。）

2，綜合能力評估。（綜合常識，投資模式，解困能力。）

相對集中投資：資金集中范圍一般10%-30%，投資標的一般不超過10家。1，2都必需達到標準，認知完全，信心十足，超預期解困能力非凡。（如果以10年年化20%為標準，那么已知能達到這個級別的人很少。作為普通人有一種出路可能是，通過深度研究，盯緊風險折價率或許能實現(xiàn)。）

相對分散投資：不設資金集中范圍要求，投資標的數(shù)量不設限?？沙惺艿娘L險范圍因資金集中度低也可忽略。綜合常識因為不需要深度研究只需正常認知范圍。解困能力因為資金集中度低，利用總資金投資占比紅線設定或自由現(xiàn)金流基本足夠。最重要的是投資模式（即成長價值混合投資策略），市場優(yōu)品充裕，有計劃的使用分配有限資金，保證靈活的操作空間，充分利用市場不同步的套利機率。（品質(zhì)，估值，時機一個投資要素都不少，但是因為降低了資金集中度，所以降低了風控壓力，穩(wěn)定了心態(tài)。）

需要提醒的是，股市的綜合常識并不完全是生活中的一般常識，在綜合常識不夠深刻，資金量級不足以抵抗成本獲得充分信息的時候，選擇相對分散的資金集中度投資更能控制風險，僅此而已。