近日，中信銀行在全國銀行間債券市場發(fā)行惠元2023年第二期不良資產(chǎn)ABS，發(fā)行規(guī)模為6.58億元，其中優(yōu)先檔4.85億元，次級檔1.73億元。本次ABS的基礎(chǔ)資產(chǎn)全部為中信銀行信用卡個人消費類不良貸款。

根據(jù)發(fā)行說明書，截至初始起算日，資產(chǎn)池未償本金余額約49億元，未償息費余額為9.12億元， 資產(chǎn)池未償本息費余額合計為58.12億元， 共涉及 129697 筆個人信用卡債權(quán)。評級機構(gòu)中債資信預(yù)測，資產(chǎn)池總體回收率約17.52%，聯(lián)合資信測算顯示，入池貸款的毛回收率為 17.59%，回收金額約10.22億元。

值得注意的是，此次中信信用卡不良ABS說明書中提到，入池貸款為信用類不良貸款，回收可能性較低，催收費用較高。本期證券入 池資產(chǎn)為信用卡個人消費類不良貸款，為純信用不良貸款，無保證擔(dān)保或抵質(zhì)押物擔(dān)保等增信方式，貸款服務(wù)機構(gòu)當(dāng)期全部處置費用37%，催收費用較高。

按上述評級機構(gòu)預(yù)測的10.22億元的回收金額計算，中信銀行信用卡此次支付的貸后服務(wù)費用約3.8億元。

不過，什么樣的信用卡不良竟然需要支付高達(dá)37%的催收服務(wù)費用呢？恕開甲君孤陋寡聞，中信銀行如此慷慨委實讓同業(yè)汗顏。

在說明書中，中信銀行稱，中信銀行將委托專業(yè)資產(chǎn)處置機構(gòu)進(jìn)行催收，以實現(xiàn)處置效率和回收金額的最大化。對于開展資產(chǎn)證券化的信用卡不良債權(quán)，中信銀行對負(fù)責(zé)信用卡不良債權(quán)處置的管理部門在催收績效考核與催收費用結(jié)算方面，均采用不低于非資產(chǎn)證券化信用卡不良債權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行管理，并對資產(chǎn)處置機構(gòu)采用催收激勵機制安排。

這是否意味著本次入池不良信用卡貸款質(zhì)量很糟糕呢？

根據(jù)ABS說明書，入池資產(chǎn)涉及信銀行向 120345 戶借款人發(fā)放的 129697 筆人民幣個人信用卡債權(quán)，單筆最高本息費余額56.43萬元，單筆單戶借款人平均未償本息費余額為4.83萬元；加權(quán)平均逾期期數(shù)為5.13個月，可見拖欠時間并不長。

從貸款質(zhì)量（五級分類）分布看，次級占比最高，金額為26.06億元，占比44.84%；其次是可疑貸款，金額為20.33億元，占比為34.97%；損失類金額11.73億元，占比20.18%。

從貸款逾期時間看，0-3個月的未償本息費金額8.8億元，占比15.15%；3-6個月的未償本息費金額37.59億元，占比64.67%；6-9個月的未償本息費金額11.38億元，占比19.59%。大于9個月的未償本息費金額只有3400萬元，幾乎可以忽略。

由此可見，中信信用卡這批不良貸款總體逾期時間不長，從五級分類來看，次級和可疑占比也接近80%，整體質(zhì)量并不是很差。那么，中信銀行同意支付37%的催收費用依據(jù)是什么？其它銀行處理類似信用卡不良貸款支付的費率又是怎樣的呢？

2023年1月初，建行廣西分行在信用卡不良資產(chǎn)委外催收項目中披露了催收服務(wù)費率，其中90天以內(nèi)的費率為4.5%-5%，91-180天的催收費率為6%-7.5%，180-270天的催收費率額為8.5%-9%，271-360天的催收費率為10%-11%，360天-720的催收費率額為15%-17%，720天以上的催收費率為16%-20%。

開甲注意到，中標(biāo)候選機構(gòu)包括深圳萬乘聯(lián)合投資有限公司、廣東徳律信用管理股份有限公司、廈門煌隆管理咨詢有限公司。而其中深圳萬乘聯(lián)合投資有限公司也正是中信銀行此次ABS披露的信用卡不良催收服務(wù)商之一。

再來看另一個案例。2023年5月，建行天津分行披露了信用卡委外催收結(jié)果，其采購價格為逾期90天（含）內(nèi)7.2%；逾期90天以上、 180天（含）內(nèi)9%；逾期180天以上、270天（含）內(nèi)12%；逾期270天以上、一年（含）內(nèi)15%；逾期一年以上、兩年（含）內(nèi)21%；逾期兩年以上24%。

入選供應(yīng)商包括上海一諾銀華服務(wù)外包有限公司，張家港中保金企業(yè)管理咨詢有限公司，深圳萬乘聯(lián)合投資有限公司，青島聯(lián)信商務(wù)咨詢有限公司。

需要指出的是，深圳萬乘聯(lián)合投資有限公司和青島聯(lián)信商務(wù)咨詢有限公司也是中信ABS說明書披露的催收服務(wù)商。那么，為何同樣的服務(wù)商，給建行信用卡提供催收服務(wù)時，逾期90天以內(nèi)的不良貸款服務(wù)費只有5%-7%，而給中信信用卡提供服務(wù)時，費率卻高達(dá)37%，是什么造成了如此巨大的差距？

這個費率到底是中信銀行收取的還是第三方催收公司收取的？

即便和第三方催收公司自己披露的收費標(biāo)準(zhǔn)比，中信銀行信用卡聲稱的催收費率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出正常市場水平。根據(jù)某家從事信用卡、消費金融長逾期不良貸款（通常2-3年以上）的催收巨頭的收費標(biāo)準(zhǔn)，對逾期3年以上貸款的收費費率為30%，有的中小催收機構(gòu)為了拿到合同，要求的費率低至20%。

由此可見，9個月以內(nèi)的不良貸款，無論對甲方（金融機構(gòu)）還是乙方（催收機構(gòu)），都不可能出現(xiàn)37%的催收費率。那么，中信銀行將37%的催收費率支付給誰了呢？

上述ABS披露了中信銀行信用卡不良貸款的4家外包催收服務(wù)機構(gòu)，中信銀行給服務(wù)機構(gòu)打了碼，不過開甲財經(jīng)根據(jù)公開信息幫助中信信用卡做了還原，名單如下：

1、LXZX（機構(gòu)代碼：515）青島聯(lián)信商務(wù)咨詢有限公司

（備注：該公司曾參與建行、天津銀行、浙商銀行信用卡、湖北消費金融、中銀消費金融等催收業(yè)務(wù)的投標(biāo)，其中建行投標(biāo)次數(shù)最大，應(yīng)該是該機構(gòu)的最大客戶。）

LXZX（以下簡稱“公司”）成立于1997年，注冊資本為1500萬人民幣。自成立之初即設(shè)立征信部門從事企業(yè)征信實地調(diào)查業(yè)務(wù)，擁有 23 年的行業(yè)積累。2005年開始操作信用卡逾期催收業(yè)務(wù)，現(xiàn)擁有16 年的行業(yè)經(jīng)驗。截止到2021年3月底，公司已在全國設(shè)立41家分公司和3家運營中心，工作面積超5萬平米，服務(wù)遍及全國主要商業(yè)城市，公司總?cè)藬?shù)6888人，其中專職催收人員超6540人。

2、DGYT（機構(gòu)代碼：834）東莞市赟途經(jīng)濟(jì)信息咨詢有限公司

（備注：該公司曾參與郵儲銀行貴州分行、建行廣西分行、渤海銀行信用卡、浙商銀行信用卡、浦發(fā)銀行信用卡、中郵消費金融等催收業(yè)務(wù)的投標(biāo)。）

DGYT（以下簡稱“公司”），成立于2014年12月19日，注冊資本1000萬元，是一家擁有7年經(jīng)營歷史，專注于開展催收及風(fēng)險管理的專業(yè)化公司。主要合作銀行有：中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、渤海銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、廣州銀行、東莞銀行、微眾銀行、新網(wǎng)銀行等。公司除東莞設(shè)立總部外，在全國多個城市均設(shè)有分公司，有1500 余人。

3、SZWS（機構(gòu)代碼：610）深圳萬乘聯(lián)合投資有限公司

（備注：該公司曾參與郵儲銀行貴州分行、建行廣西分行、渤海銀行信用卡、浙商銀行信用卡、浦發(fā)銀行信用卡、中郵消費金融等催收業(yè)務(wù)的投標(biāo)。）

SZWS（以下簡稱“公司”），注冊于于2008年5月4日，全國負(fù)責(zé)催收的法務(wù)部人員9300余人，在信用卡及個貸外包催收領(lǐng)域，占有較大市場份額，是全國較具規(guī)模的金融服務(wù)外包商。

4、ZJSH（機構(gòu)代碼：6L8） 浙江申匯金融服務(wù)外包有限公司

（備注：該公司曾參與中信銀行、華夏銀行、南京銀行、廣發(fā)銀行、中信消費金融南銀法巴消費金融、中原消費金融等催收業(yè)務(wù)的投標(biāo)。）

ZJSH（以下簡稱“公司”）于2013年6月成立，目前公司以銀行信用卡逾期賬戶催收為現(xiàn)階段發(fā)展的核心業(yè)務(wù)。公司注冊資本1000萬元，擁有自有現(xiàn)代化辦公樓約720平方米，公司在溫州、杭州、南京、上海、寧波、合肥、廣州、成都、福州、 深圳、濟(jì)南、武漢等37座城市設(shè)立分公司，是溫州地區(qū)規(guī)模最大、全國具有一定規(guī)模的外包服務(wù)機構(gòu)。公司目前與17家銀 行及金融機構(gòu)保持良好的合作伙伴關(guān)系。

5、ZJL（機構(gòu)代碼：641）中金聯(lián)（北京）信用管理有限公司

（備注：該公司曾參與建行、廣發(fā)銀行、中信銀行、南銀法巴消費金融等催收業(yè)務(wù)的投標(biāo)。）

ZJL（以下簡稱“公司”）成立于2010年，是一家接受金融機構(gòu)委托，從事金融業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)的專業(yè)公司，注冊資本5000萬元。主營業(yè)務(wù)為逾期不良賬目的處理和信用卡及衍生產(chǎn)品的委外催收作業(yè)。公司總部設(shè)立于北京，截至目前在全國范圍內(nèi)總設(shè)有20個落地分公司、7個地方辦事處。

來源：開甲財經(jīng)

作者：開甲

聲明：本文僅作為知識分享，只為傳遞更多信息！本文不構(gòu)成任何投資建議，任何人據(jù)此做出投資決策，風(fēng)險自擔(dān)。