當前，人工智能正以前所未有的速度進入落地期，從年初異軍突起的ChatGPT，到國內外聲勢浩大的“百模大戰(zhàn)”，全球范圍內掀起了一股大模型與生成式AI的狂潮。盡管對于AI企業(yè)來說，2023年內想要實現(xiàn)規(guī)模化商業(yè)營收依然挑戰(zhàn)重重，但憑著AI特有的產(chǎn)業(yè)魅力，加之其普及之快、傳播之廣、滲透之深，足以帶動AI產(chǎn)業(yè)快速穿越下行周期，重新回到高增長時代。而此種趨勢也能從新鮮出爐的商湯“半年報”中一窺端倪。

01

業(yè)績向好：

上半年營收增長1.3%

生成式AI暴增670.4%

日益激烈的大模型競賽正在加速人工智能行業(yè)的洗牌和優(yōu)勝劣汰。作為AI龍頭企業(yè)，商湯科技市場表現(xiàn)的重要性不言而喻。商湯8月28日公布的2023上半年“成績單”，自然成為業(yè)內人士的關注焦點。

先來看看商湯的總體業(yè)績：財報顯示，在持續(xù)挑戰(zhàn)的外部環(huán)境下，商湯2023上半年整體收入表現(xiàn)穩(wěn)健，同比實現(xiàn)正增長1.3%，營收達到14.3億元人民幣。同時，凈虧損額進一步收窄。更值得關注的是，商湯大模型及生成式AI相關收入實現(xiàn)了同比暴增670.4%，總營收占比從2022年全年的10.4%迅速提升到了20.3%，已成為收入增長的主要驅動因素之一。隨著其生成式AI能力全面賦能各業(yè)務板塊，更強的商業(yè)韌性即將顯現(xiàn)。

管理和銷售費用方面，扣除股權激勵相關成本之后，雖然還是有中等個位數(shù)的年增長率，但環(huán)比都已經(jīng)開始下降，體現(xiàn)了商湯不斷提升運營效率的結果。現(xiàn)金回款方面，雖然較長賬齡的應收匯款還是受到宏觀環(huán)境影響，但是商湯2023年上半年比2022年上半年有大幅度提升。

在資本支出上，一直以來，算力建設都是商湯支出的大頭。商湯今年上半年支出同樣聚焦于大規(guī)模算力的構建，不過受益于商湯早期對算力資源的前瞻性持續(xù)投入，以及引進越來越多的合作伙伴，讓商湯有機會用有限的資金掌控更多的算力。除了在算力以及大模型研發(fā)上加大投入外，商湯還依然堅持持續(xù)收窄虧損的運營目標，結合去年推行的降本增效管理要求，AI商業(yè)化效率正獲得逐步提升，現(xiàn)運營成本已同比下降了6.5%。

在總現(xiàn)金儲備和凈現(xiàn)金方面，截止2023年6月30日商湯分別達到了132億元和94億元人民幣。通過對運營現(xiàn)金流和投資現(xiàn)金流同時加強管控，商湯已實現(xiàn)上市以來最小下降幅度，而擁有更多的現(xiàn)金流，可保證商湯在未來發(fā)力深層次人工智能長期商機的創(chuàng)造和把握上有充分的彈藥儲備。

02

商湯底氣：

大裝置+大模型

讓核心產(chǎn)品頻獲突破

人工智能的三駕馬車——算力、算法、數(shù)據(jù)，實際上哪個單拎出來都需要大量的投入。生成式AI更是由大模型體系和大裝置所驅動，壁壘非常高，想要有競爭力就需要長期的人才、技術和資本投入積累。商湯作為此領域的先行者，持續(xù)在AI大裝置SenseCore以及大模型研發(fā)及訓練方面布局，成為其上半年營收向好的底氣。

據(jù)半年報顯示，商湯對服務于大模型的AI大裝置SenseCore持續(xù)升級，上線GPU數(shù)量由2023年3月底的27000塊提升至目前的約30000塊，算力規(guī)模提升20%可達6 ExaFLOPS，成為亞洲目前最大的智能計算平臺之一。

通過大裝置的算力加持，商湯全面推進“日日新”大模型體系下大語言模型及文生圖模型的研發(fā)，并積極拓展生成式AI業(yè)務。現(xiàn)已通過聯(lián)合上海人工智能實驗室等多家國內頂尖科研機構發(fā)布了預訓練大語言模型“書生·浦語（InternLM）”，成為國內首個超越GPT-3.5-turbo性能的“基模型”，并在“日日新”大模型基礎上發(fā)布了生成式AI產(chǎn)品系列，包括“商量SenseChat”、“秒畫SenseMirage”及“如影SenseAvatar”等，帶動生成式AI相關收入取得上述6.7倍的顯著增長。

（圖片來源：sensetime.com/cn）

其具體生成式AI產(chǎn)品族，包含了以下多種產(chǎn)品，目前已可覆蓋多行業(yè)的AI應用需求：

• 支持自然語音交互的“商量SenseChat聊天助手”，具備順暢的語言理解、生成能力，可秒解復雜問題，提供定制化建議，輔助創(chuàng)作文案；此外，“商量·大醫(yī)”是基于海量醫(yī)學知識和真實醫(yī)患互動對話數(shù)據(jù)打造的中文醫(yī)療語言大模型，支持導診、問診、健康咨詢、輔助決策等多場景會話。

• 支持AI文生圖的“秒畫SenseMirage”，是基于商湯自研文生圖模型的AI圖片創(chuàng)作平臺，可快速生成多風格、攝影級的圖片。

• 支持數(shù)字人生成的“如影SenseAvatar”，是基于商湯多種AI生成能力打造的數(shù)字人及視頻生成平臺，已廣泛用于視頻制作、直播、客服等場景。

• 支持3D大場景重建的“瓊宇SenseSpace”，是基于NeRF的真實世界三維重建大模型，可實現(xiàn)對超100平方公里城市實景進行4K高精度建模及編輯，已用于影視創(chuàng)作、建筑設計、商品營銷、數(shù)字孿生管理運營等行業(yè)。

• 支持3D小物品重建的“格物SenseThings”，是3D內容生成平臺，可實時高逼真渲染生成精密的3D物體。

• 依托“日日新”大模型體系在底層技術領域的快速迭代，商湯正積極通過大模型的多模態(tài)能力組合賦能產(chǎn)業(yè)升級，并帶來諸多引領行業(yè)的應用創(chuàng)新。

“秒畫”支持AI文生圖（圖片來源：sensetime.com/cn）

03

頭部板塊：

智慧商業(yè)+智慧生活

貢獻上半年營收82%

隨著生成式AI應用需求的異常旺盛，AI似乎迎來了“iPhone”時刻，幾乎所有的應用都值得用大模型重做一遍。在中期業(yè)績發(fā)布會上，商湯集團董事會執(zhí)行主席兼首席執(zhí)行官徐立博士表示：“生成式AI、大模型想要走的更遠，最終還是要落地，要有價值閉環(huán)，所以要將大模型用到真正的行業(yè)場景當中去。希望有更多的企業(yè)能夠基于我們的AI產(chǎn)品做創(chuàng)新，形成一個繁榮的應用生態(tài)。

發(fā)力AI大模型，商湯毋庸置疑已搶到先機，作為一家市場化的AI企業(yè)，在推動“日日新”大模型體系逐步迭代的同時，也在行業(yè)端和業(yè)務側超前布局。截至目前，智慧商業(yè)、智慧生活、智能汽車、智慧城市四大板塊，是商湯所聚焦的核心業(yè)務。

2023年上半年，智慧商業(yè)板塊收入同比增長50.2%，收入占比提升至60%，服務客戶企業(yè)數(shù)量481家，單客戶收入提高59.9%。與能源、金融、地產(chǎn)、人力資源、傳媒、工業(yè)制造、咨詢等垂直行業(yè)客戶合作，開發(fā)定制行業(yè)大模型。

智慧生活板塊收入同比增長6.7%，收入占比提升至21.8%。智慧生活的手機和移動互聯(lián)網(wǎng)客戶上半年圍繞生成式AI創(chuàng)新活躍，客戶數(shù)有所增長，達到了270家。商湯通過對手機、移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)上百個客戶提供大模型賦能的新產(chǎn)品和新功能，助力企業(yè)積極擁抱生成式AI的變革。比如“如影”數(shù)字人已服務于央視、廣電、工商銀行，以及各類電商和直播類客戶；“格物”服務于香港最大的珠寶集團等等。即便全球手機行業(yè)處于下行周期，商湯的智能終端業(yè)務上半年也實現(xiàn)了增長，商湯的計算機視覺算法通過SDK軟件、AI傳感器，還有AISP持續(xù)量產(chǎn)到了數(shù)億臺的手機，市場持續(xù)滲透。另外，智慧醫(yī)療、機器人領域也都有不錯的進展。

智能汽車板塊，量產(chǎn)業(yè)務實現(xiàn)5.7倍同比增長，新增量產(chǎn)交付數(shù)量達到39萬臺車，量產(chǎn)帶動的規(guī)模效應使得單車毛利提高29%，研發(fā)收入下降，量產(chǎn)收入占比快速提高；智慧城市板塊，則保持有序收縮，聚焦精品項目，優(yōu)化現(xiàn)金流。

在國際市場方面，得益于原創(chuàng)大模型能力受到眾多海外客戶的青睞，商湯的海外業(yè)務保持穩(wěn)定發(fā)展，上半年收入為2.3億元，收入貢獻比例為16.0%，持續(xù)為海外市場提供特定的AI模型，助力全球合作伙伴成為真正的AGI受益者。

04

持續(xù)迭代：

打造基座模型

踏上超越GPT-4之路

搶占市場的關鍵，往往拼的仍是技術。面對如火如荼的大模型競賽，業(yè)內曾有預測，2024年中國將出現(xiàn)比肩GPT-4的多語言通用大模型。

在徐立的規(guī)劃中，2023年下半年，商湯將借助豐厚的數(shù)據(jù)和算力資源來制作更強的基模型。通過開源和商業(yè)化的雙重推動，商湯在2024年的目標是持續(xù)基于InternLM打造領先的生成式AI應用生態(tài)平臺，同時將基模型接入到更多的行業(yè)應用，尤其是調用API工具，這樣才能打開想象力巨大的應用場景，成為各行業(yè)的“AI操作系統(tǒng)”和新的“流量入口”。

實際上，8月份新模型InternLM-123B已完成訓練，在全球51個知名評測集（包括MMLU, AGIEval, ARC, CEval, Race, GSM8K等）共計30萬道問題集合上測試成績整體排名全球第二，超過GPT-3.5-turbo以及Meta新發(fā)布的LLaMA2-70B等模型。

相較于其他大模型，現(xiàn)階段商湯的基模型呈現(xiàn)出4點優(yōu)勢是頗具競爭力的。一是生成的內容更加準確可靠。二是可以做多步的推理和計算，能自主的反思和修正錯誤。三是代碼解釋器和插件調用功能很突出，可用Python解釋器、API調用搜索引擎等常用工具來完成復雜任務。四是這個基模型非常適合用來構建AI智能體應用。商湯計劃于9月份將最新的基模型能力輸入到“商量SenseChat”3.0版本上，并通過對應的API正式推向市場和客戶。

當然，對于行業(yè)客戶來說，生成式AI能否形成一個商業(yè)模式，核心點依舊是看能否借助大模型來快速形成行業(yè)落地。這個時候企業(yè)如果能夠利用好開放的基座模型生態(tài)，將會非常具有成本優(yōu)勢，而商湯基于萬卡級別資源快速迭代出來的基模型底座，恰恰可為這些用戶提供一種選擇。

用徐立的話說，“我們的目標是給行業(yè)帶來更強的大模型能力，助力用戶在生成式AI時代做出顛覆式的產(chǎn)品，收獲成功。”

不過，垂直的行業(yè)市場高度碎片化，行業(yè)knowhow差異化也十分巨大，應用需求、規(guī)模非常龐大，企業(yè)往往需要幾種模型來提供支持。有預測顯示，僅中國市場就存在上萬個行業(yè)大模型的市場需求空間，而由大模型驅動生成式AI的應用市場將呈現(xiàn)出數(shù)萬億美元的體量。

面對廣闊的市場，國內的AI大模型正在開展一場“角逐賽”，此時的賽道上早已不止商湯為代表的AI廠商，更有百度、阿里、華為、京東等眾多巨頭的加入，而“基模型底座”計劃能否成功突圍，包括商湯在內的中國企業(yè)還需要更加努力……