一向四平八穩(wěn)的債基、銀行理財產(chǎn)品鬧出了大動靜！

債基、銀行理財比股票還慘？5天虧完3個月收益

本來是旱澇保豐收的債基、銀行理財，最近有相當(dāng)多的該類產(chǎn)品收益出現(xiàn)大回撤！甚至3個月收益在短短5天內(nèi)清零。之前買了債基和銀行理財?shù)摹熬虏藗儭?，因為躲過了9月和10月A股的連續(xù)大跌而沾沾自喜，沒想到短短幾天時間 ，直接虧得崩潰了。

有投資者忍不住曬圖怒噴“這是理財？一天虧5K？！”

不少投資者一臉懵逼的表示：“固定收益不是固定的嗎，怎么還波動起來了”。有研究銀行的研究員買的銀行理財產(chǎn)品也虧得稀里糊涂。

甚至還傳出“有公募基金經(jīng)理跪在某行理財子公司門口，請求不要贖回”的消息。但后經(jīng)媒體核實該消息不實。

該理財子人士表示，每次債市大跌都會有機構(gòu)贖回動作，基金經(jīng)理也會與機構(gòu)進行協(xié)商，但上述說法顯然是過度渲染，與實際不符。

債券市場出現(xiàn)急跌 一周7722只銀行理財產(chǎn)品負(fù)收益

債基、銀行理財這輪收益大幅回撤始于自上周五（11月11日）。

上周五（11月11日）債券市場開始出現(xiàn)急跌，于周一跌幅加劇，創(chuàng)下債市6年最大單日跌幅，利率債各期限均大幅上行。11月16日，跌勢仍在繼續(xù)，國債期貨全線下跌，2年期國債期貨主力合約跌0.23%，5年期國債期貨主力合約跌0.31%，10年期國債期貨主力合約跌0.27%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月16日，全市場34363只理財產(chǎn)品中，近一周總回報率為負(fù)值的有10897款產(chǎn)品破凈，占比達到了31.71%。同時，銀行理財破凈數(shù)量達到1689只，較11月10日上升399只，11月10日后公布凈值的13582只產(chǎn)品中，最近一周有7722只產(chǎn)品錄得負(fù)收益，占比達到59.29%。

底層資產(chǎn)為債券的債基、銀行理財出現(xiàn)較大回撤。據(jù)粗略測算，上周四到本周一，中長期純債基出現(xiàn)了平均0.33%的回撤，而中位數(shù)在0.35%。

在這種行情背景下，各大銀行子公司發(fā)行的理財產(chǎn)品表現(xiàn)慘不忍睹，甚至一度出現(xiàn)部分產(chǎn)品跌破凈值的情況。

“韭菜”和機構(gòu)們猛烈贖回?南京銀行“關(guān)門謝客”

虧到坐不住的“韭菜”和機構(gòu)們，開始了猛烈的贖回。11月16日，至少有兩家銀行由于贖回客戶太多，已觸碰贖回上限而中止贖回。面對這突如其來的變化，很多債券基金經(jīng)理都懵了。

某產(chǎn)品無法贖回的截圖廣泛流傳，該截圖顯示“抱歉，由于贖回客戶太多，已觸碰巨額贖回上限?！笨蛻魰簳r無法進行贖回。相關(guān)截圖的廣泛傳播，無疑加劇了市場的恐慌。

在當(dāng)前的時間節(jié)點上，南京銀行對代銷基金和部分銀行理財階段性暫停贖回也引起市場關(guān)注。11日14日，南京銀行公告顯示，基金系統(tǒng)將于2022年11月18日下午15:00至2022年11月20日上午10:00進行升級，系統(tǒng)進行升級期間，在柜面、雙屏、個人網(wǎng)上銀行、手機銀行等所有渠道暫停辦理基金業(yè)務(wù)，例如：基金簽約、開戶、查詢、認(rèn)購、申購、贖回、變更分紅交易等。

到了16日，南京銀行再次發(fā)布公告，因配合南銀理財系統(tǒng)升級，于11月18日15點30至2022年11月20日17點之間暫?！叭杖站埚巍焙汀叭杖站蹖殹眱煽瞵F(xiàn)金理財?shù)乃猩曩彙②H回等服務(wù)。并隨后公告，將于11月20日起為兩只理財產(chǎn)品開通快速贖回業(yè)務(wù)。

各大理財公司投資者做起了心理按摩

為了挽留投資者，各大理財公司紛紛給投資者做起了心理按摩，喊話投資者“市場漲跌有時，要理性看待市場波動，無需過度恐慌擔(dān)憂”。

中銀理財、杭銀理財、工銀理財、中郵理財、興銀理財?shù)燃娂姵雒姘矒?，話術(shù)大同小異，無外乎給投資者加油打氣，各種暗示不要贖回產(chǎn)品。

（杭銀理財公眾號文章截圖）

（中郵理財公眾號文章截圖）

（興銀理財公眾號文章截圖）

近期疫情調(diào)控持續(xù)優(yōu)化 火了大半年的“債小?！币虼宿D(zhuǎn)向

至為什么好端端的債市為啥急轉(zhuǎn)直下，這一切可能還是要從股市和地產(chǎn)債說起，由于近期疫情調(diào)控持續(xù)優(yōu)化，房地產(chǎn)的利好也不斷釋放，使得股市大幅反彈，地產(chǎn)債漲勢更猛，這也改善了市場對于經(jīng)濟的預(yù)期，已經(jīng)火了大半年的“債小?！币虼宿D(zhuǎn)向。

中信證券明明認(rèn)為，債市出現(xiàn)的大跌的原因有三：

第一，央行、銀保監(jiān)會出臺具有標(biāo)志意義的政策救助房地產(chǎn)市場。央行和銀保監(jiān)會在上周五盤后出臺了十六條穩(wěn)地產(chǎn)具體舉措，力度空前，是昨日市場主要交易的重大政策變化。下午發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行出具保函置換預(yù)售監(jiān)管資金有關(guān)工作的通知》，市場的反應(yīng)相對平淡。

第二，對于資金面的擔(dān)憂有所加劇。銀行間市場隔夜回購利率日內(nèi)有所上行，隨著多筆正回購大單的突然出現(xiàn)，流動性較盤初有所收緊。國有和主要股份制銀行1年同業(yè)存單發(fā)行利率較上個交易日上行超過10bp，市場開始擔(dān)憂15日MLF續(xù)作是否存在不確定性。

第三，疫情防控政策的調(diào)整帶來的復(fù)蘇交易。上周五出臺的進一步優(yōu)化疫情防控的二十條措施的影響仍在持續(xù)，盡管當(dāng)前疫情擾動下經(jīng)濟復(fù)蘇遇阻，但市場已經(jīng)開始交易未來經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期。