作者：漣漪

第一部分

上周A股分化，中字頭帶頭主板指數(shù)上證指數(shù)和深成指上漲；新能源等題材股下跌，導致創(chuàng)業(yè)板下跌。全周各大主要指數(shù)表現(xiàn)為：上證指數(shù)上漲1.87%，深證成指上漲0.55%，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)較差下跌0.27%，科創(chuàng)50上漲0.83%。其他寬基指數(shù)方面，大盤指數(shù)表現(xiàn)相對較好。上證50指數(shù)上漲1.72%，滬深300指數(shù)上漲1.71%，中證500指數(shù)上漲0.78%，中證1000指數(shù)上漲0.33%。

行業(yè)板塊方面，多數(shù)上漲，24個行業(yè)上漲，7個行業(yè)下跌。其中通信漲幅最大，電力設備跌幅最大。其中漲幅最大的三個行業(yè)分別為通信、建筑裝飾、傳媒，漲幅分別為6.64%、6.10%、4.43%。跌幅前三分別為電力設備、汽車、有色金屬，跌幅分別為1.63%、1.27%、0.89%。

風格方面，風格指數(shù)全部上漲。金融風格、周期風格、消費風格、成長風格、穩(wěn)定風格分別上漲：2.10%、0.38%、0.75%、0.71%、5.41%。每日成交金額方面，成交量持平，平均每日成交額8470億。北向資金方面，合計凈流入66.19億元，滬股通凈流入65.84億，深股通凈流入0.35億。北向資金增持電子、公用事業(yè)、機械設備等板塊。

利率債方面，上周各期限收益率多數(shù)上行。具體來看，國債1年期上行2.82bp，3年期上行0.25bp，5年期下行0.08bp，7年期上行0.07bp，10年期下行1.00bp；國開債1年期上行1.27bp，3年期上行10.88bp，5年期上行5.72bp，7年期上行1.43bp，10年期上行2.55bp。

信用債方面，上周各期限收益率多數(shù)上行。目前，半年、1年、3年、5年AAA中短期票據(jù)的收益率分別為2.67%、2.83%、3.17%、3.39%，AAA企業(yè)債收益率分別為2.70%、2.82%、3.15%、3.39%，AAA城投債收益率分別為2.69%、2.82%、3.13%、3.33%。

第二部分

中金公司：A股積極因素正逐步累積，兩會期間關注政策方向

3月開始A股市場有所回暖，成交逐步回升。當前來看，部分影響市場的積極因素正逐步累積：1)經(jīng)濟活動繼續(xù)修復且超出市場預期。2)兩會繼續(xù)傳遞穩(wěn)增長、促改革信號。3)人民幣有升值空間，外資有望重回凈流入。

配置建議：以經(jīng)濟復蘇為主線，關注政策支持領域。1)基本面修復空間和彈性大，且政策繼續(xù)支持的領域，如泛消費行業(yè)和地產(chǎn)鏈等；2)關注產(chǎn)業(yè)鏈安全、數(shù)字經(jīng)濟等政策支持的成長領域；3)受益于國企改革與“中國特色估值體系”建設的相關領域。

財通證券：“兩會行情”可期，國企改革有望助推上證50

經(jīng)濟開門紅，“兩會行情”更可期，國企改革有望助推上證50.Q1是走出疫情的經(jīng)濟蜜月期，2月制造業(yè)和服務業(yè)PMI雙雙飄紅，驗證高頻消費和復工數(shù)據(jù)，“兩會行情”更可期。左手上證50布局經(jīng)濟復蘇，右手科創(chuàng)50應對兩會潛在政策利好機會，攻守兼?zhèn)洹?/p>

重視順周期+數(shù)字經(jīng)濟景氣上行。美加息預期升溫疊加國企改革有望助推上證50，數(shù)據(jù)真空期重視順周期+數(shù)字經(jīng)濟景氣上行。1)順周期關注建筑鏈和制造業(yè)：電解鋁受益地產(chǎn)竣工回暖，低庫存高彈性。地產(chǎn)銷售、二手房成交向好，建筑開工帶動聚氨酯、玻璃、水泥等需求，2C家裝需求后置修復。高端制造的檢測、機床、工業(yè)機器人等受益寬信用和順周期合力。2)數(shù)字經(jīng)濟看信創(chuàng)：頂層政策頻發(fā)，信創(chuàng)訂單增長，軟件收入提升。

第三部分

嘉實基金王貴重：2023將是信創(chuàng)政策+訂單雙重確定性之下的加速放量之年

從預期看，數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟相互促進將為經(jīng)濟社會發(fā)展增添新動力，有效帶動投資提質(zhì)增效。我國需要通過數(shù)字手段提升各行業(yè)生產(chǎn)效率、從單純的依賴土地、資本發(fā)展向以數(shù)據(jù)為核心的數(shù)字經(jīng)濟轉(zhuǎn)變。做大做強數(shù)字經(jīng)濟成為共識，數(shù)字經(jīng)濟有望進入高速發(fā)展階段。2023將是信創(chuàng)政策+訂單雙重確定性之下的加速放量之年。

勤辰資產(chǎn)合伙人林森:港股互聯(lián)網(wǎng)公司將受益于經(jīng)濟復蘇，投資機會值得關注

勤辰資產(chǎn)合伙人林森表示，港股互聯(lián)網(wǎng)公司將受益于經(jīng)濟復蘇，投資機會值得關注，同時香港本地商業(yè)公司也存在機會?！昂罄m(xù)隨著經(jīng)濟復蘇，香港地區(qū)的商業(yè)會迎來長周期之后的強勁復蘇反彈。而且從基本面來看，這些公司的業(yè)務能力突出，常常進行分紅和回購，此類機會值得挖掘。”

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風險自擔）