各位聽眾早上好，歡迎收聽本周行業(yè)趨勢(shì)解讀，本次匯總包括醫(yī)藥、金屬、光伏、食品飲料和寵物經(jīng)濟(jì)五大板塊。本周在云極平臺(tái)共開播91場(chǎng)直播，行業(yè)相關(guān)占30場(chǎng)，共382萬余人次觀看。

?

l?醫(yī)藥：受反腐沖擊，股價(jià)波動(dòng)。

在7月底政治局會(huì)議及整個(gè)大盤的帶動(dòng)下，覺得醫(yī)藥可能要走出底部時(shí)，7月28號(hào)出了醫(yī)療反腐事件，短期對(duì)行業(yè)情緒有一定沖擊，8月開月三天大跌，反彈一天，又兩天大跌，但長(zhǎng)期有利于行業(yè)良性的發(fā)展，使真正有產(chǎn)品力的企業(yè)勝出，對(duì)老百姓健康、醫(yī)保資金的合理使用也有好處，把上市公司不合理的費(fèi)用打掉，也有利于利潤(rùn)率和業(yè)績(jī)提升。細(xì)分板塊中，市場(chǎng)情緒對(duì)院內(nèi)產(chǎn)品的影響較大，主要集中在處方藥、醫(yī)療器械等，而醫(yī)藥研發(fā)外包領(lǐng)域的CXO受益于海外產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、人才紅利與政策支持，屬于避險(xiǎn)板塊，近期股價(jià)表現(xiàn)堅(jiān)挺，院外領(lǐng)域如中藥OTC、藥店、醫(yī)美等，相對(duì)避險(xiǎn)，但受大消費(fèi)信心影響，相對(duì)收益沒有CXO那么高。（來源《反腐力度加強(qiáng) 醫(yī)藥如何投資#天團(tuán)量劍》）

?

?

l?金屬：經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，順周期板塊有望走強(qiáng)。

金屬板塊中，除有些小金屬、稀散金屬有獨(dú)自成長(zhǎng)邏輯外，鋼鐵、銅、鋁等基本金屬跟周期的正相關(guān)性非常大，目前整體經(jīng)濟(jì)屬于弱復(fù)蘇狀態(tài)，更偏于左側(cè)布局階段，如果房地產(chǎn)預(yù)期好轉(zhuǎn)，對(duì)鋼鐵的支撐較強(qiáng)，軍工端則對(duì)銅鋁的影響更大一些。我國(guó)鋼鐵等技術(shù)原材料其實(shí)不缺，但缺少高端材料，特鋼，特別是中高端特鋼，是我國(guó)很多領(lǐng)域里要攻克的材料，也叫金屬新材料，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中原材料的變化會(huì)帶來一些投資機(jī)會(huì)。室溫超導(dǎo)材料這兩天信息非常多，整體進(jìn)展可能不如想象的順利，可以保持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。（來源《首席約你聊—萬事俱備，重視金屬新材料投資機(jī)會(huì)》）

?

?

l?光伏：裝機(jī)旺季來臨，景氣上行。

光伏行業(yè)需求的確定性非常強(qiáng)，從去年四季度開始，光伏行業(yè)正式開始擁抱上游硅料的下行周期，利潤(rùn)開始向下游傳導(dǎo)，使終端需求得到充分釋放，意味行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入良性循環(huán)的長(zhǎng)期健康發(fā)展階段，光伏組件終端價(jià)格從單瓦兩塊多一路跌到了目前一塊三一塊四，完全可以滿足電站收益率的要求。對(duì)硅料價(jià)格的持續(xù)下跌，市場(chǎng)有一些觀望情緒，影響了部分項(xiàng)目的進(jìn)展，但今年上半年我國(guó)光伏裝機(jī)超預(yù)期的好，國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-6月達(dá)到了78.4GW，超過了2022年1-11月總和，較去年同期增長(zhǎng)了154%，目前硅料已經(jīng)開始企穩(wěn)回升，預(yù)計(jì)海內(nèi)外全球項(xiàng)目將加速推進(jìn)。（來源《首席分析師回應(yīng)質(zhì)疑！光伏新能車有反彈機(jī)會(huì)嗎？》）

?

?

l?食品飲料：基本面韌性較強(qiáng)，政策端不能忽視。

食品飲料上周表現(xiàn)有較大波動(dòng)，前期市場(chǎng)對(duì)居民消費(fèi)能力和消費(fèi)傾向有擔(dān)憂，一定程度上壓制了板塊表現(xiàn)，但從社零，包括出行數(shù)據(jù)看，食品飲料行業(yè)基本面有較強(qiáng)韌性。今年下半年居民資負(fù)表，或消費(fèi)傾向可能有較大修復(fù)，但也不能忽略政策面的持續(xù)發(fā)力，要警惕預(yù)期差帶來的左側(cè)布局機(jī)會(huì)。子板塊中可以重點(diǎn)關(guān)注的一個(gè)是白酒，9、10月中秋和國(guó)慶的到來是白酒行業(yè)往年的一個(gè)銷售旺季，如果動(dòng)銷或庫(kù)存有較大改善，能帶來一定程度信心和預(yù)期修復(fù)。除白酒外，也可以關(guān)注啤酒，受益于高溫天氣催化，旺季有望實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，乳制品板塊目前內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)偏緩，具備一定程度的安全邊際，受益于餐飲渠道的需求回升，還有健康化的消費(fèi)升級(jí)，能夠提前布局健康化趨勢(shì)的調(diào)味品企業(yè)有望脫穎而出。（來源《龍頭酒企半年報(bào)業(yè)績(jī)強(qiáng)勁 白酒反彈能持續(xù)多久？》）

?

?

l?寵物經(jīng)濟(jì)：景氣度高，規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。

2022年中國(guó)寵物行業(yè)白皮書顯示，中國(guó)養(yǎng)犬養(yǎng)貓的主人數(shù)量已超7000萬，2024年中國(guó)寵物數(shù)量將增長(zhǎng)超4.4億只，產(chǎn)業(yè)規(guī)模2025年也將超8,000億元，離之前說“年輕人的孤獨(dú)撐起的萬億市場(chǎng)規(guī)?！庇纸艘稽c(diǎn)。目前寵物企業(yè)超247萬家，呈現(xiàn)非?？焖俚脑鲩L(zhǎng)趨勢(shì)。2023年中國(guó)寵物食品消費(fèi)報(bào)告顯示，城鎮(zhèn)寵物消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模為2,706億元，其中寵物食品占50.7%，但相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家，滲透率不到30%。寵物行業(yè)也可以分成上中下游，上游為養(yǎng)殖及交易，中游為寵物產(chǎn)品，包括食品和用品，下游為寵物醫(yī)療、美容、訓(xùn)練等寵物服務(wù)，寵物殯葬可能也會(huì)是一個(gè)新的行業(yè)藍(lán)海，中國(guó)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等多部門近年也相繼出臺(tái)多項(xiàng)管理辦法以及規(guī)范政策，推動(dòng)寵物行業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；＃▉碓础秾櫸锝?jīng)濟(jì)有多火？》）

?

?

本周行業(yè)趨勢(shì)解讀到這就結(jié)束啦，感謝各位收聽。