"已構(gòu)建了從農(nóng)場到餐桌的產(chǎn)業(yè)鏈路。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，十月稻田集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“十月稻田”）于2023年10月12日正式以“9676”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。

十月稻田在本次IPO中總計(jì)發(fā)行53,407,500股股份。其中，香港公開發(fā)售部分獲約1.31倍超額認(rèn)購；國際發(fā)售部分獲約1.26倍超額認(rèn)購。按發(fā)行價(jià)計(jì)算，十月稻田通過本次IPO募集所得資金凈額約7.16億港元。

截至10:00，十月稻田報(bào)于每股19.30港元，較發(fā)行價(jià)上漲25.65%，市值206.15億港元。

最早可追溯至2005年的十月稻田作為一家廚房主食食品企業(yè)，專注于預(yù)包裝優(yōu)質(zhì)大米、雜糧、豆類及干貨產(chǎn)品，現(xiàn)旗下?lián)碛腥笃放啤?011年推出、定位為專注于滿足大眾市場客戶需求的多品類廚房主食食品品牌「十月稻田」；于2011年推出、主打中高端市場的「柴火大院」以及于2018年推出、致力于為中國家庭提供物有所值優(yōu)質(zhì)大米產(chǎn)品的「福享人家」。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，十月稻田是2022年中國預(yù)包裝優(yōu)質(zhì)大米市場以及預(yù)包裝雜糧、豆類及籽類市場收入最高的公司；而在中國廚房主食食品收入前五名中，十月稻田是2020至2022年收入復(fù)合年增長率最快的企業(yè)。

十月稻田董事長王兵在上市儀式上表示：“十月稻田的使命是為中國消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)健康的廚房食品。身處在高速增長的廚房主食食品賽道，十月稻田作為大米雜糧萬億市場的品類代表，深耕多年，構(gòu)建了從農(nóng)場到餐桌的產(chǎn)業(yè)鏈路，始終服務(wù)于14億國人的一日三餐。站在新的起點(diǎn)上，十月稻田將通過保持創(chuàng)新精神，持續(xù)為消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)健康的食品，通過多渠道廣泛觸達(dá)，實(shí)現(xiàn)全域增長，為股東提供更高的價(jià)值回報(bào)，讓中國好米走向世界。”

擁有敏銳的渠道洞察力和強(qiáng)大的運(yùn)營能力，以及“從農(nóng)場到餐桌”的供應(yīng)鏈管理能力

目前，十月稻田已成功打造十月稻田和柴火大院兩個(gè)旗艦品牌為核心的品牌矩陣，并推出一系列不同規(guī)格的產(chǎn)品以滿足消費(fèi)者需求。

2019年至2022年各年，按通過綜合性電商平臺銷售大米、雜糧、豆類和籽類產(chǎn)品產(chǎn)生的收入計(jì)算，十月稻田一直是排名第一。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2022年十月稻田的市場份額為14.2%，是行業(yè)第二名市場份額的2.7倍。

當(dāng)然，這在一定程度上也得益于十月稻田對渠道的洞察力和運(yùn)營能力。2022年，按中國大米、雜糧、豆類和籽類市場各個(gè)有關(guān)渠道的收入計(jì)算，十月稻田保持最大的市場份額——除了早在2011年和2013年就與京東和天貓展開合作外，2016年隨著現(xiàn)代商超渠道的拓展以及線上線下一體化零售的浪潮興起，十月稻田將業(yè)務(wù)拓展至現(xiàn)代商超渠道，2022年成為中國大米、雜糧、豆類及籽類行業(yè)現(xiàn)代商超渠道收入第四大公司，2020年至2022年在現(xiàn)代商超渠道的收入復(fù)合增長率為79.5%；而后，十月稻田又進(jìn)一步拓展至社交電商平臺和社區(qū)團(tuán)購平臺，2022年在中國大米、雜糧、豆類及籽類市場的社交電商平臺和社區(qū)團(tuán)購平臺收入均排名第一。

此外，原材料和供應(yīng)鏈管理同樣是十月稻田品牌和產(chǎn)品核心競爭力的基礎(chǔ)——為確保有效采購原材料，十月稻田圍繞中國東北及內(nèi)蒙古的大米、雜糧和豆類核心產(chǎn)區(qū)戰(zhàn)略性布局五個(gè)生產(chǎn)基地，從而實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)原材料的可持續(xù)供應(yīng)。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，十月稻田中國大米、雜糧、豆類和籽類行業(yè)中為數(shù)不多實(shí)施涵蓋自采購、儲存、生產(chǎn)及銷售至物流整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的全鏈路運(yùn)營模式的公司之一。

另一方面，十月稻田不斷在提高自己的生產(chǎn)線自動(dòng)化水平，截至2023年3月31日，十月稻田已有超過十條自動(dòng)化生產(chǎn)線投入使用。同時(shí)，十月稻田通過在上海、天津、成都、瀋陽和東莞的五個(gè)自營區(qū)域配送中心以及十個(gè)地方倉庫建立了一個(gè)現(xiàn)代化庫配體系，以確保及時(shí)可靠地履行合同。在2022年雙十一銷售活動(dòng)中，十月稻田成功完成了通過線上銷售渠道下達(dá)的超過100萬筆訂單。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2020年至2022年，十月稻田的營收分別為23.27億元、35.98億元和45.33億元，復(fù)合年增長率為39.6%。同期，十月稻田的經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為2.21億元、2.59億元和3.64億元。

今年第一季度，十月稻田的營收從2022年同期的9.10億元增加18.8%至10.81億元；經(jīng)調(diào)整凈利潤則從2022年同期的0.63億元增至0.78億元。

啟承、CMC、泰合為投資方，期待為更多家庭帶去健康食糧

成立至今，十月稻田獲得了來自啟承資本、紅杉中國、云鋒基金、CMC資本、泰合資本、PJSC等知名機(jī)構(gòu)的投資。

其中，啟承資本在2020年獨(dú)家投資了十月稻田的A輪融資，并在后續(xù)融資中多次加注，是十月稻田最早也是最大的外部機(jī)構(gòu)股東。

啟承資本創(chuàng)始合伙人常斌指出，十月稻田是啟承資本尋找新一代品牌冠軍時(shí)有幸投資的標(biāo)桿企業(yè)，是從老百姓餐桌生長出的新一代國民品牌。

“廚房主食這個(gè)看似傳統(tǒng)的行業(yè)其實(shí)蘊(yùn)藏著巨大的升級機(jī)會，新一代消費(fèi)者需要更好的產(chǎn)品、更極致的體驗(yàn)。十月稻田通過優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的布局和高效的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，借力線上平臺的崛起，實(shí)現(xiàn)了對傳統(tǒng)品牌的超越。”常斌說道，“在未來的發(fā)展路徑上，我們堅(jiān)信公司富有創(chuàng)見的管理團(tuán)隊(duì)會通過上市的重要契機(jī)，在品類延展和渠道擴(kuò)張上繼續(xù)投入，用高質(zhì)量的成長引領(lǐng)中國農(nóng)業(yè)品牌化和現(xiàn)代化，為億萬家庭的餐桌端上一碗健康食糧。”

CMC資本于2021年5月參與了十月稻田的B輪融資。

在CMC資本管理合伙人陳弦看來，十月稻田本次成功在港上市，就是對其業(yè)務(wù)模式及市場地位的一種充分肯定，同時(shí)也為中國廚房食品消費(fèi)品企業(yè)走向國際化提供了一個(gè)良好的契機(jī)。

“中國廚房食品品牌化的發(fā)展還在早期。十月稻田的產(chǎn)品線豐富，從大米到雜糧，幾乎涵蓋了消費(fèi)者日常主食的大部分需求。此外，其在供應(yīng)鏈管理、產(chǎn)品質(zhì)量控制等方面的能力也得到了市場的廣泛認(rèn)可?！标愊艺J(rèn)為，“我們衷心希望上市后的十月稻田能獲得更多的市場認(rèn)可和資源，推動(dòng)企業(yè)的不斷創(chuàng)新和體系化的管理，為中國的廚房食品企業(yè)樹立一個(gè)良好的榜樣。”

此外，泰合資本亦參與了十月稻田的B輪融資。

泰合資本表示：“在新消費(fèi)的大潮退去后，沉淀下來的是更扎實(shí)的品牌。從黑土地到互聯(lián)網(wǎng)，從農(nóng)業(yè)到消費(fèi)，作為領(lǐng)先的廚房主食企業(yè)，為消費(fèi)者提供了來自優(yōu)質(zhì)產(chǎn)地的大米、雜糧、豆類、干貨，在基礎(chǔ)食材品牌升級的路徑上，堅(jiān)守對品質(zhì)的打磨、技術(shù)的追求、供應(yīng)鏈的把控，同時(shí)對品牌、渠道和組織進(jìn)行融合創(chuàng)新。水大才能魚大，14億人民大廚房，具備孕育巨頭企業(yè)的豐沃土壤。泰合有幸陪伴公司一路走來，期待十月稻田為更多家庭帶來品質(zhì)愉悅餐桌體驗(yàn)！”