雷遞網(wǎng) 雷建平 8月24日

教育科技公司網(wǎng)易有道（NYSE：DAO）今日公布了2023年第二季度未經(jīng)審計的財務報告。財報顯示，網(wǎng)易有道2023年上半年有道實現(xiàn)凈收入23.7億元，較上年同期的21.6億元增長9.9%，繼續(xù)保持穩(wěn)健的增長態(tài)勢。

網(wǎng)易有道2023年第二季營收12.1億，同比增26.2%，其中學習服務凈收入為6.8億元，智能硬件凈收入為2.2億，在線營銷服務凈收入3億。

網(wǎng)易有道CEO周楓表示，“在AI技術(shù)的推動下，二季度我們進行了產(chǎn)品和服務的升級，提升了用戶的使用體驗，進而促進了公司財務指標的改善。二季度業(yè)務的積極進展，使得本季度及上半年公司凈收入、經(jīng)營虧損及經(jīng)營性現(xiàn)金流均呈現(xiàn)出同比改善的趨勢。”

有道Q2營收12.1億 同比增26%

網(wǎng)易有道2023年第二季度營收12.1億元（約1.66億美元），較上年同期的9.56億增長26.2%。

數(shù)字學習服務銷售額超8億

網(wǎng)易有道2023年第二季度學習服務凈收入為6.81億，較上年同期的5.64億元增長20.8%；在線營銷服務凈收入3.04億，較上年同期的1.53億增長98.7%；智能硬件凈收入2.2億元。

網(wǎng)易有道2023年第二季度學習服務凈收入同比增長20.8%，延續(xù)了兩位數(shù)的高增長趨勢。

據(jù)財報，這主要得益于包含素質(zhì)教育在內(nèi)的數(shù)字內(nèi)容服務的銷售業(yè)績。憑借高質(zhì)量的教學教研和個性化的學習服務提供，報告期內(nèi)，該業(yè)務銷售額超過8億元，經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入超過2億元，續(xù)報率保持在60%以上。

周楓在電話會議上表示，有道的廣告收入已連續(xù)三個季度凈收入同比增速50%以上，并在2023年二季度更是達到了98.7%。

從內(nèi)因來看，一是得益于AI對廣告業(yè)務的推動。有道通過自研的AI技術(shù)判斷KOL關(guān)聯(lián)的主題，智能打標準確率接近90%，使廣告投放更加精準，可以幫助客戶更快、更準確地找到目標用戶。二是得益于廣告系統(tǒng)的升級，可以為客戶提供更加實時、準確的轉(zhuǎn)化數(shù)據(jù)，有助于用戶精準決策。

從外因來看，文娛及快速消費品行業(yè)客戶的需求較為旺盛。

下半年，廣告業(yè)務將有兩個重點方向：

一是社媒營銷，既包括KOL（Key Opinion Leader），也包括KOC（Key Opinion Consumer）。海外社媒營銷將是重中之重。我們在這方面擁有資源、語言和經(jīng)驗等優(yōu)勢。憑借自研的AI技術(shù)、推薦算法及神經(jīng)網(wǎng)絡翻譯等諸多技術(shù)支撐，我們能夠連接全球超過100萬優(yōu)質(zhì)垂類網(wǎng)紅，直接覆蓋用戶超20億，覆蓋75個以上國家或地區(qū)，助力中國品牌出海。

二是提升數(shù)據(jù)能力。自2023年四季度廣告系統(tǒng)升級以來，有道已經(jīng)看到了實時、準確的過程數(shù)據(jù)給用戶決策帶來的幫助，以及對廣告收入的提升。今年年底前，有道將進一步提升數(shù)據(jù)能力，以便更好地服務廣告客戶。

有道Q2毛利5.67億 毛利率47%

網(wǎng)易有道2023年第二季度毛利為5.67億元，較上年同期的4.1億元增長38.4%；毛利率為47%。

網(wǎng)易有道2023年第二季度學習服務業(yè)務的毛利率達57.4%，高于上年同期的52.2%。

報告期內(nèi)，有道持續(xù)打造和完善學習服務產(chǎn)品以滿足學生和家長的需求。其中，二季度上線AI志愿填報系統(tǒng)，能綜合權(quán)衡考生的成績水平、職業(yè)興趣、專業(yè)偏好、大學偏好等多維因素，通過大數(shù)據(jù)分析和錄取概率測算，為學生提供志愿填報的科學建議和精準推薦。二季度，AI志愿填報系統(tǒng)獲用戶的青睞，網(wǎng)站瀏覽量已超過200萬次。

有道的智能硬件毛利率也從上年同期的30.6%提升至35.8%，這一增長主要歸因于有道詞典筆X5的受歡迎程度。

在“子曰”大模型的推動下，有道智能硬件持續(xù)升級。

2023年8月初，作為“子曰”在智能硬件上的第一個落地成果，全新發(fā)布的有道詞典筆X6 Pro搭載了有問必答、語法精講、AI口語教練以及全科學習這4個AI互動超能力，成為一支能互動式深度學習、有問必答的學習工具。

在內(nèi)容端，有道攜手中國信息通信研究院、人民教育電子音像出版社等合作伙伴，共同發(fā)布了有道詞典筆“七星標準”，定義了詞典筆行業(yè)的標準。

周楓在電話會議上透露，“我們在本月初推出了有道詞典筆X6 Pro和有道聽力寶Pro。X6 Pro是我們的旗艦產(chǎn)品，最受歡迎的功能是100天超長待機，英語語法精講，虛擬人口語教練以及五年高考三年模擬?？吹教摂M人口語教練成為最受學習者和家長歡迎的功能之一是令人興奮的。我們很高興地與大家分享，在8月的前20天，受X6 Pro和S6帶動詞典筆品類激活量同比增長了20%以上?！?/p>

發(fā)布教育垂直大模型“子曰”

上個月，有道正式發(fā)布了國內(nèi)首個教育垂直大模型“子曰”，并發(fā)布了基于“子曰”大模型研發(fā)的六大創(chuàng)新應用——“LLM翻譯”、“虛擬人口語教練”、“AI作文指導”、“語法精講”、“AI Box”以及“文檔問答”。

相比于通用大模型，“子曰”從一開始就以“場景為先”為定位，專注于為不同學習場景設(shè)計定制化模型，以實現(xiàn)模型與場景的高度契合。

二季度以來，除了學習服務和智能硬件，有道也不斷推進AI技術(shù)在多個業(yè)務場景的落地。比如，搭載“子曰”大模型，具備句子潤色、語法糾錯、寫作建議、重點提煉等功能的AI Box，在有道翻譯中正式上線后，帶動詞典類訂閱會員數(shù)同比增長近100%，詞典類會員收入同比增長200%以上。

現(xiàn)階段，國內(nèi)各大企業(yè)紛紛加大了對AI大模型的資金和技術(shù)投入，有道此次也充分展現(xiàn)出自身在AI技術(shù)的積累以及出色的成本控制能力。財報顯示，有道二季度的總運營費用為8.6億元，其中研發(fā)費用為2.1億元，均低于上年同期。周楓曾表示：“公司將持續(xù)投入研發(fā)，夯實有道在教育科技方面的各項基礎(chǔ)設(shè)施與應用技術(shù)。”

周楓表示，大模型技術(shù)很重要，更重要的是應用場景，我們看好大模型和教育的結(jié)合，也會在這個領(lǐng)域不斷創(chuàng)新。

周楓稱，“用戶對于更好的學習產(chǎn)品和服務的需求會持續(xù)發(fā)展。有道將繼續(xù)發(fā)揮自身優(yōu)勢，即結(jié)合內(nèi)容、對用戶的理解，以及技術(shù)實力，持續(xù)打造精品，著力幫助用戶提升學習效率和效果，進一步助力因材施教?！?/p>

有道Q2凈虧同比收窄

有道2023年第二季度凈虧損為3億元，較上年同期的凈虧損4.55億元收窄33%。

年底前將落地一批AI應用落地

有道CEO周楓在電話會議上透露，在研發(fā)費用方面，有道始終遵循審慎適當?shù)脑瓌t。公司在AI領(lǐng)域的投入是持續(xù)的，研究的課題也相對明確，并不是近期才開始。與此同時，公司不斷采用更有效的方式提升研發(fā)效率。

2023年上半年，在自研的教育大模型應用不斷落地的情況下，有道連續(xù)兩個季度研發(fā)費用同比下降，上半年研發(fā)費用同比下降5.7%。這主要是由于我們擁有多年AI研發(fā)經(jīng)驗，在這個過程中積累了大量的技術(shù)與認知，并且在此基礎(chǔ)上進行了進一步的研發(fā)。

“今年年底前，有道將還有一批AI應用落地。有道將不斷平衡基礎(chǔ)模型和應用方面的投入?，F(xiàn)在團隊越來越有經(jīng)驗，更清楚哪些投入更有效。預計應用端的成效將會進一步提高?！?/p>

此外，AIGC還帶來了工作效率的提升。例如，AIGC的引入將課程教輔的美術(shù)內(nèi)容制作效率提升了50%。預計未來會有更大的提升。

周楓說，預計有道下半年的研發(fā)費用不會同比大幅上漲。一方面，有道持續(xù)改善bottom line的目標不變；另一方面，垂直領(lǐng)域AI的開發(fā)不會產(chǎn)生大規(guī)模的研發(fā)投入。有道也將繼續(xù)優(yōu)化研發(fā)費用結(jié)構(gòu)，減少或停止前景待明確項目的研發(fā)支出，并將節(jié)省下來的研發(fā)費用，用于公司的AI研發(fā)項目。

在AI加持下，有道的廣告收入持續(xù)增長，同期，有道搭載大模型的硬件也落地并取得成績。最新戰(zhàn)報顯示，有道詞典筆X6 pro和有道詞典筆S6發(fā)售以來，問鼎天貓電子辭典熱銷榜第一，京東詞典筆行業(yè)單品銷售額第一。

當前，有道正在打造大模型+教育的概念，而在大模型概念的加持下，有道也會有更多新的故事。

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