作為業(yè)內(nèi)首屈一指的金融科技服務(wù)提供商，SS&C Intralinks長期服務(wù)于全球并購交易撮合、另類投資及資本市場領(lǐng)域。針對全球債券市場動(dòng)態(tài)，SS&C Intralinks于近期推出了《2023年DCM投資者報(bào)告:?主要發(fā)現(xiàn)》以分享對于全球債券市場交易預(yù)測的獨(dú)家見解。

合作，Intralinks調(diào)查了五大洲的134家機(jī)構(gòu)投資者和顧問，以了解投資者的分配計(jì)劃和與未來12個(gè)月債務(wù)資本市場(DCM)相關(guān)的回報(bào)預(yù)期。

本期報(bào)告旨在于調(diào)查以下問題：

• ?考慮到今年的事態(tài)發(fā)展，投資者們?nèi)绾慰创齻袌鲱I(lǐng)域的投資？

• ?投資者們下一年的分配決策會(huì)受到什么因素影響？

• ?在充滿逆風(fēng)的環(huán)境下，投資者認(rèn)為哪些資產(chǎn)類別能夠提供最高可能的回報(bào)？

去年這個(gè)時(shí)候，對通脹的擔(dān)憂才剛剛浮出水面。如今，兩位數(shù)的通脹率加上不斷上升的利率，正鼓勵(lì)投資者尋找具有優(yōu)勢的通脹對沖工具。

據(jù)Private Equity Wire稱，投資者正在向信貸基金投入大量資金，2022年上半年，66只基金的信貸基金規(guī)模已膨脹至820億美元。Intralinks的調(diào)查探討了DCM投資者過程的不同方面，以了解其資產(chǎn)配置，以及如何在宏觀和投資組合考慮的背景下制定這些框架。

在本次報(bào)告包括6項(xiàng)關(guān)鍵調(diào)查結(jié)果，將為2023年全球債務(wù)資本市場的關(guān)注者提供參考：

1.?64%投資者預(yù)計(jì)，未來12個(gè)月，他們對DCM資產(chǎn)的配置將有所增加，而去年則僅為36% 。

2.?81%的投資者預(yù)期其DCM回報(bào)率在接下來的12個(gè)月里上升。

3.?56%的投資者計(jì)劃在未來36個(gè)月內(nèi)增加對私人銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口的債務(wù)。

4.?64%的投資者計(jì)劃將資金配置轉(zhuǎn)移到基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，高于其它領(lǐng)域戰(zhàn)略。

5.?54%的投資者認(rèn)為通貨膨脹是最重要的的影響因素，其次是經(jīng)濟(jì)衰退。

6.?35%的投資者增加了資產(chǎn)配置現(xiàn)金，并規(guī)劃可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略以應(yīng)對通貨膨脹。

盡管全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)面臨強(qiáng)大的阻力和混亂，但大部分機(jī)構(gòu)投資者對債務(wù)投資的機(jī)會(huì)充滿信心。由于投資者在尋求更高回報(bào)的過程中需要應(yīng)對不確定性和市場波動(dòng)，超過一半的受訪者計(jì)劃在2023年增加對DCM某些領(lǐng)域的配置。這一增長趨勢與Intralinks在2021年和2022年所觀察到的趨勢相同。從樂觀的角度而言，投資者正以批判的眼光看待這個(gè)市場。在整個(gè)2022年，投資者看到更多的DCM交易被擱置，他們在自己的盡職調(diào)查過程和機(jī)會(huì)評估花費(fèi)了更多的時(shí)間。

在當(dāng)前通脹上升、增長放緩和潛在衰退的經(jīng)濟(jì)形勢下展望2023年，受訪的投資者們希望在盡職調(diào)查、數(shù)據(jù)隱私、風(fēng)險(xiǎn)和守規(guī)等領(lǐng)域看到技術(shù)進(jìn)步。這將有助于提高投資者們自身的嚴(yán)謹(jǐn)性和應(yīng)對信貸質(zhì)量下降、企業(yè)再融資壓力和ESG因素等擔(dān)憂的能力。

多年來，Intralinks始終致力于完善交易平臺(tái)，并通過簡化流程、降低風(fēng)險(xiǎn)、改善客戶體驗(yàn)和提高透明度來推動(dòng)并購?fù)度谫Y、募資以及投資者報(bào)告等公司戰(zhàn)略活動(dòng)。

Intralinks認(rèn)為，隨著更廣泛的市場在2023年站穩(wěn)腳跟，更先進(jìn)的技術(shù)加上強(qiáng)化的盡職調(diào)查，還可以幫助培育更多的 DCM 交易。