作者：漣漪

2022年4月，伴隨著公募基金2022年第一季度報(bào)告已陸續(xù)披露完畢，這讓公募基金行業(yè)的整體輪廓也浮出水面。

6只基金收獲正收益?

2022年第一季度，在俄烏局勢(shì)膠著、逆全球化趨勢(shì)繼續(xù)、10年期中美國(guó)債收益率倒掛、新一波疫情對(duì)國(guó)內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活造成沖擊之下，資本市場(chǎng)更加動(dòng)蕩。

數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，滬指累計(jì)下跌10.65%，深指累計(jì)下跌18.44%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下跌19.96%，科創(chuàng)50累計(jì)跌幅達(dá)21.97%。

在此影響之下，各類(lèi)基金下跌成為常態(tài)，投資者看到滿屏的綠色也早已波瀾不驚。

不過(guò)，即便如此，據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月31日，市場(chǎng)全部主動(dòng)股票型基金(普通股票型基金)中，還是有6只(僅統(tǒng)計(jì)主代碼，下同)基金于一季度取得正收益。

具體來(lái)看，這6只基金分別為英大國(guó)企改革主題股票、泰康醫(yī)療健康股票發(fā)起A、創(chuàng)金合信資源股票A、安信新常態(tài)股票A、紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健股票、工銀瑞信國(guó)家戰(zhàn)略股票，2021年第一季度的收益率分別為5.24%、3.60%、2.34%、1.67%、1.10%、0.28%。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月31日，剔除被動(dòng)指數(shù)型基金和商品型基金之后，在市場(chǎng)全部混合型基金中，共有128只基金逆市獲得正收益，而排名靠前的基金幾乎都重點(diǎn)配置了石油、煤炭、豆粕、房地產(chǎn)等周期類(lèi)品種。

其中，基金經(jīng)理黃海管理的萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略混合、萬(wàn)家新利靈活配置混合、萬(wàn)家精選混合3只基金在第一季度混合型基金中業(yè)績(jī)排行前3，凈值增長(zhǎng)率分別為32.89%、30.49%、27.61%。

除此之外，在全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)以較大幅度回撤的背景下，Choice數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度182只QDII中僅有19只實(shí)現(xiàn)正收益。

其中，華寶油氣LOF、國(guó)泰商品LOF、嘉實(shí)原油LOF、石油LOF、信誠(chéng)商品LOF、南方原油LOF、原油LOF易方達(dá)、全球油氣能源LOF8只基金漲幅達(dá)到30%以上。

而以跟蹤標(biāo)普石油天然氣上游指數(shù)、主要鎖定美國(guó)的上游油氣開(kāi)采企業(yè)的能源-指數(shù)型“華寶標(biāo)普油氣”以37.79%的凈值增長(zhǎng)位列第一。

與此同時(shí)，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月12日，11只滬深REIT的總市值為447.35億元，與發(fā)行規(guī)模（合計(jì)364.13億元）相比，溢價(jià)率為22.85％。

倉(cāng)位配置方面，華西證券研報(bào)顯示，2022年公募基金增持比例居前的行業(yè)依次為：銀行、醫(yī)藥生物、化工、有色金屬、電氣設(shè)備、農(nóng)林牧漁，分別增持1.24%、1.16%、0.90%、0.70%、0.67%、0.63%。

而公募基金減持比例居前的行業(yè)依次為：電子、食品飲料、非銀金融、汽車(chē)、國(guó)防軍工、機(jī)械設(shè)備，減持比例分別為-2.51%、 -1.20%、-0.74%、-0.55%、-0.48%、 -0.43%。

與此同時(shí)，2022年第一季度公募基金重倉(cāng)值占比前5的行業(yè)分別為醫(yī)藥生物、食品飲料、電氣設(shè)備、電子、化工，占比分別為13.05%、12.76%、12.44%、12.05%、7.34%。

以醫(yī)藥生物行業(yè)為例，2022年第一季度公募增持個(gè)股前3為藥明康德（603259.SH）、智飛生物（300122.SZ）、博騰股份（300363.SZ），增持比例分別為0.73%、0.44%、0.15%，本期重倉(cāng)股市值占比分別為2.83%、0.67%、0.68%。

而長(zhǎng)春高新（000661.SZ）、片仔癀（600436.SH）、愛(ài)爾眼科（300015.SZ）則成為2022年第一季度公募減持個(gè)股前3，減持比例分別為0.24%、0.15%、0.13%，本期重倉(cāng)股市值占比分別為0.06%、0.34%、0.64%。

此外，2022年第一季度公募基金重倉(cāng)值占比較低的5大行業(yè)分別為建筑裝飾、鋼鐵、紡織服裝、綜合、商業(yè)貿(mào)易，比例分別為0.56%、0.52%、0.37%、0.25%、0.08%。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，“由于A股經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的震蕩下跌，大部分風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)釋放，市場(chǎng)繼續(xù)下跌的空間也比較有限。我們維持此前的判斷，雖然把握難度較大，但是Q2中的大部分時(shí)間可能是上半年乃至全年最好的反彈窗口期。”

行業(yè)回暖進(jìn)行時(shí)

相比于宏觀各種“令人沮喪”的數(shù)據(jù)，微觀層面的一些“小動(dòng)作”則釋放出“回暖”的信號(hào)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度共有1461只基金分紅，分紅總額達(dá)到942.8億元，同比增6.5%。

其中，權(quán)益類(lèi)基金分紅總額超過(guò)500億元，占公募基金分紅總額近六成。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，這兩年主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品整體收益較好，為分紅奠定了基礎(chǔ)。

具體來(lái)看，2022年1月、2月、3月分別共有555只、185只、833只公募基金分紅，分紅金額分別為414.04億元、109.7億元、419.46億元。

與此同時(shí)，在市場(chǎng)不穩(wěn)定的情況之下，基金公司往往通過(guò)自購(gòu)來(lái)傳遞信心。

同花順數(shù)據(jù)顯示，2022年以來(lái)，截至4月21日，已有67家基金公司進(jìn)行了自購(gòu)，合計(jì)自購(gòu)次數(shù)為127次，總金額為20.80億元，多位明星基金經(jīng)理也紛紛自購(gòu)傳遞信心。

以南方基金為例，該公司以3.5億元的自購(gòu)規(guī)模位于2022年以來(lái)行業(yè)自購(gòu)首位。

2022年4月8日，南方基金發(fā)布公告稱：“基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，該公司將以固有資金認(rèn)購(gòu)旗下偏股型公募基金南方浩益進(jìn)取聚申3個(gè)月持有期混合型FOF的A類(lèi)產(chǎn)品2000萬(wàn)元。近期，還將繼續(xù)申購(gòu)公司旗下偏股型公募基金，合計(jì)出資不低于1億元。”，據(jù)悉，這是南方基金自從2022年以來(lái)的第4次自購(gòu)。

2022年1月27日，南方基金出于上述同樣理由，以固有資金申購(gòu)公司旗下偏股型公募基金，合計(jì)出資將不低于5000萬(wàn)元，并持有3年以上；

2022年2月11日，該公司基金經(jīng)理羅安安和孫魯閩分別出資100萬(wàn)元，分別申購(gòu)新發(fā)基金南方新興產(chǎn)業(yè)混合基金和南方寶裕混合基金。

之后的2月23日，南方基金發(fā)布公告稱，“本著與廣大投資人風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的原則，南方發(fā)展機(jī)遇混合基金的擬任基金經(jīng)理駱帥，出資200萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)該基金?！?/p>

在自購(gòu)之外，還有很多公司放寬基金的限購(gòu)規(guī)模，其中不乏明星基金經(jīng)理。

比如，從2022年4月11日起，2020年股票型基金冠軍陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒股票、匯豐晉信核心成長(zhǎng)混合、匯豐晉信研究精選混合取消申購(gòu)限額，而上述3只基金此前設(shè)置的單日單賬戶限額均為1萬(wàn)元。

公募基金行業(yè)未來(lái)將如何發(fā)展？IPO參考將持續(xù)關(guān)注。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）