近期，基金發(fā)行市場持續(xù)降溫，公募基金再添募集失敗案例，富安達雙擎驅動混合基金于4月19日發(fā)布了基金合同不能生效的公告，至此年內已有9只基金募集“折戟”，其中過半為偏股混合基金。基金募集失敗，或系發(fā)行市場艱難時刻的縮影。而另一方面，新基金發(fā)售卻“停不下來”。截至4月19日，目前共有61家基金管理人正在發(fā)行的基金數量為111只，其中，今年以來新增的“批而未發(fā)”基金數量為244只，在總數據中占比超過六成，新基金發(fā)行“去庫存”的壓力較大。

觀近日的基金發(fā)行，4月19-20日，博時基金管理有限公司（以下簡稱“博時基金”）、景順長城基金管理有限公司（以下簡稱“景順長城基金”）、平安基金管理有限公司（以下簡稱“平安基金”）各推出了一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、年內9只基金募集“折戟”，“固收+”策略債基扛起發(fā)行大旗

發(fā)行市場持續(xù)降溫，公募基金再添募集失敗案例。富安達雙擎驅動混合基金于4月19日發(fā)布了基金合同不能生效的公告，至此年內已有9只基金募集失敗，其中過半為偏股混合基金?；鹉技?，是發(fā)行市場艱難時刻的縮影。4月已過三分之二，本月新發(fā)基金規(guī)模不足500億，僅占上月全月發(fā)行規(guī)模的18%。以股票型與混合型為代表的權益類基金顯著“退燒”。

統(tǒng)計數據顯示，按照基金成立日期統(tǒng)計，截至4月19日，4月以來市場上新發(fā)基金數量為56只，合計發(fā)行規(guī)模498.3億元。而在今年1月、2月、3月，分別有120只、122只、184只新基金成立，發(fā)行規(guī)模分別達4,901.4億元、2,966.8億元、1819.95億元。在此背景下，固收+”策略的債類基金又一次扛起基金發(fā)行大旗。具體來看，4月以來成立的基金中，募集金額前十的基金中有8只為純債基金和“固收+”基金。

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2、年內新增“批而未發(fā)”基金數量244只，新基發(fā)行“去庫存”壓力大

近期基金發(fā)行遇冷，公募新基金發(fā)售卻“停不下來”。數據顯示，截至4月19日，目前共有61家基金管理人正在發(fā)行的基金數量為111只，處于歷史較高水平。其中，權益類基金就多達87只，占比接近八成，多家基金公司還同時發(fā)行了3只以上的新基金。

在新基金密集面市的同時，“批而未發(fā)”基金的隊伍也在擴容。數據顯示，截至4月19日，去年四季度以來新獲批的新基金數量為935只，其中等待發(fā)行的基金數量為383只，占比高達40.96%。其中，今年以來新增的“批而未發(fā)”基金數量為244只，在總數據中占比超過六成，新基金發(fā)行“去庫存”的壓力較大。

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3、新一輪基金投顧答辯開啟，基金投顧“大軍”即將擴容

萬眾矚目基金投顧業(yè)務又有新進展，繼前期25家左右機構收到新一輪基金投顧業(yè)務答卷之后，不少基金公司近期接到正式答辯通知，正在積極準備之中。據悉，在2019年10月份以來，先后有18家機構拿到基金投顧業(yè)務牌照，因看好這一業(yè)務的前景，目前估計有80余家機構都在積極投身于投顧資格申請及準備之中。此次新一輪投顧答辯開啟，這或許意味著，投顧大軍即將“擴容”。

從業(yè)內反饋來看，投顧業(yè)務是未來公募基金發(fā)展的突破口之一，大中型基金公司都不會放過這個風口，因此積極投身其中。同時，投顧業(yè)務模式將銷售機構利益與投資者利益綁定，有利于行業(yè)長期健康發(fā)展，基金投顧大軍擴容將更這一業(yè)務帶來新氣象。

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4、春節(jié)后收益不及市場預期，港股基金遭遇“倒春寒”

春節(jié)前，南向資金做多港股意愿強烈，滬港深三地配置成為當時機構投資的熱潮。然而，春節(jié)后港股跟隨A股市場經歷了一波調整。從相關基金業(yè)績看，港股QDII基金和滬港深基金整體收益表現并不如預期那樣優(yōu)秀。

數據顯示，截至4月16日，今年以來港股QDII基金平均收益率為-8.11%，超9成基金出現負收益。在港股QDII基金中，南方香港優(yōu)選凈值增長率為7.7%，大幅跑贏業(yè)績比較基準，在同類產品中處于領先，其也是春節(jié)后唯一賺錢的港股QDII基金。

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5、一季報陸續(xù)披露，“頂流”基金經理調倉路徑顯現

4月19日，易方達旗下多只基金產品發(fā)布2021年一季報，張坤、蕭楠、馮波等“百億基金經理”調倉情況浮出水面。從已發(fā)布的基金一季報以及上市公司一季報來看，計算機、醫(yī)藥、養(yǎng)殖、家電等多行業(yè)獲得增持，此前持倉較為集中的白酒行業(yè)則遭到一定程度減倉，銀行、化工、家用電器等行業(yè)成各大基金新的布局重點。

一季報顯示，截至3月底，張坤所管理的易方達藍籌精選期末基金資產凈值達到880億元，易方達中小盤混合資產凈值接近315億元。盡管一季度A股市場面臨大幅震蕩，但其管理的四只基金的股票倉位仍超九成，與上期相比變化不大。行業(yè)方面，張坤降低了食品飲料、交運、汽車等行業(yè)的配置，增加了計算機、醫(yī)藥、銀行等行業(yè)的配置。其中，招商銀行、平安銀行、華蘭生物、中炬高新等新進入其前十大重倉股，上海機場、宇通客車等則退出其前十大重倉股，洋河股份、瀘州老窖、貴州茅臺等食品飲料行業(yè)的持倉占比被不同程度下調，易方達藍籌的重倉股之一洋河股份相比上期大幅下調4.8%。

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二、基金公司動態(tài)

1、平安高端制造混基一季度持倉出爐，寧德時代“跌出”十大重倉之列

4月20日，平安高端制造混合型證券投資基金發(fā)布2021年第一季度報告。報告顯示，一季度該基金A份額和C份額的凈值增長率分別為-7.69%和-7.87%。

報告顯示，截至一季度末，該基金前十大重倉股分別為匯川技術、億緯鋰能、貴州茅臺、瀘州老窖、三一重工、五糧液、東方雨虹、隆基股份、先導智能、廣聯(lián)達。值得注意的是，與2020年末相比，一季度的十大重倉股已沒有寧德時代（2020年末時寧德時代排名第二）；貴州茅臺的排名也從第一位降到了第三位，但持倉比例依然在5%以上。

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2、緊跟移動互聯(lián)網理財浪潮，工銀瑞信基金APP 5.0版上線

近期，工銀瑞信基金公司緊跟移動互聯(lián)網理財發(fā)展趨勢，加大業(yè)務和服務創(chuàng)新力度，深入挖掘客戶的基金投資需求，正式上線工銀瑞信基金官方APP 5.0版。

針對很多投資者不會選基、不會擇時、不會配置等投資痛點，工銀瑞信基金APP5.0版迭代優(yōu)化了“睿智投”專區(qū)，一鍵式資產配置服務使得投資更“省心”。一是新增“心愿計劃”， 根據客戶資產配置現狀，結合買房、子女教育、旅行等生活目標，為客戶提供個性化的基金組合資產配置服務。二是提供了豐富的基金組合策略，從貨幣增強到穩(wěn)健投資再到追求回報，豐富策略組合，為投資者匹配合適自身風險承受能力的組合；三是上線“基金組合大講堂”和“睿智大講堂”，以專業(yè)的投教知識，為客戶基金資產配置提供參考。

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3、全球最大主權基金，一季度減持萬華股份、海大集團等

隨著上市公司一季報陸續(xù)披露，海外機構A股持倉浮出水面。Wind數據顯示，截至4月20日，共有21家合格境外投資機構（QFII）出現在A股上市公司前十大流通股東名單中。數據顯示，全球最大主權基金挪威政府全球養(yǎng)老基金一季度減持萬華化學、東方雨虹等化工、材料行業(yè)股票。

具體來看，一季報顯示，挪威央行出現在三家A股上市公司的前十大流通股東名單中，分別為海大集團、東方雨虹、萬華化學。相較于2020年底，挪威央行持有的股份數小幅下降。截至一季度末，挪威央行持有海大集團1918.62萬股，較2020年底減持73.59萬股；持有東方雨虹1672.30萬股，較2020年底減少333.87萬股；持有萬華化學965.54萬股，較2020年末減少352.31萬股。

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4、鵬華豐融定開債基提前結募，開放期內累計申購申請金額已超過3億元

4月20日，鵬華基金發(fā)布公告稱，鵬華豐融定期開放債券型證券投資基金（下稱“鵬華豐融定開債基”）提前結束申購，并進行比例配售。

公告顯示，鵬華豐融定期開放債券的本輪申購時間為4月19日-23日。根據統(tǒng)計，截至4月19日，該基金本次開放期內累計申購申請金額已超過3億元，鵬華基金決定于4月19日提前結束申購，并對4月19日的有效申購申請進行比例確認。鵬華豐融定開債基成立于2013年11月，截至2020年末的規(guī)模為7.88億元。該基金由鵬華基金固定收益總部公募債券投資部副總經理劉濤擔任基金經理，并于2020年獲得“五年期債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金”。

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5、招商中證消費龍頭指數增強基金將于5月13日發(fā)售，“碩士生”侯昊掌舵

4月16日，招商中證消費龍頭指數增強型證券投資基金（下稱“招商中證消費龍頭指數增強基金”）發(fā)布公告稱，該基金于5月13日至5月27日公開發(fā)售。

招募說明書顯示，該基金作為增強指數型基金，以跟蹤標的指數為主，一般情況下保持各類資產配置的基本穩(wěn)定。與此同時，在綜合考量系統(tǒng)性風險、各類資產收益風險比值、股票資產估值、流動性要求、申購贖回以及分紅等因素后，在有效控制基金跟蹤誤差的前提下，對基金資產進行合理配置。該基金將由侯昊擔任基金經理。侯昊是碩士畢業(yè)，于2009年7月加入招商基金，曾任風險管理部風控經理，量化投資部助理投資經理、投資經理，現任量化投資部副總監(jiān)兼招商央視財經50指數證券投資基金等產品的基金經理。

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三、新基金發(fā)行

1、博時基金祭出新混基，郭曉林任職1只“長跑基”回報率達91.9%

4月19日，博時基金祭出一只混合型基金，為博時新能源汽車主題混合型證券投資基金（以下簡稱“博時新能源汽車主題混合A”），基金經理為郭曉林。

公開信息顯示，博時新能源汽車主題混合A以“在嚴格控制風險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報,力爭實現基金資產的長期穩(wěn)健增值?！睘橥顿Y目標，投資范圍包括國內依法發(fā)行或上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制下允許買賣的香港證券市場股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券(含可分離交易可轉換債券)、可交換債、次級債等)、資產支持證券、金融衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權等)、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包含協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、現金以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

郭曉林，2012年加入博時基金，歷任研究員、高級研究員、高級研究員兼基金經理助理、資深研究員兼基金經理助理、資深研究員兼投資經理；現任博時互聯(lián)網主題靈活配置混合型證券投資基金、博時匯悅回報混合型證券投資基金、博時創(chuàng)業(yè)板兩年定期開放混合型證券投資基金的基金經理。

自2021年4月2日，甘傳琦開始管理博時新能源汽車主題混合A，截至4月21日，郭曉林管理著4只混合型基金。其中，郭曉林管理博時互聯(lián)網主題靈活配置混合至今已4年又276天，該基金任職回報率達91.9%。

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2、景順長城基金新基發(fā)售，李孟海任職3只基金業(yè)績表現“暗淡”

4月19日，景順長城基金推出一只混合型基金，為景順長城景驪成長混合型證券投資基金（以下簡稱“景順長城景驪成長混合”），基金經理為李孟海。

公開信息顯示，景順長城景驪成長混合以“投資于具有高成長潛力的優(yōu)勢企業(yè),充分把握其高成長特性和市值高速擴張所帶來的投資機會,追求基金資產的長期資本增值,以及超過業(yè)績比較基準的投資回報”為投資目標，投資范圍包括具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市交易的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票及存托憑證)、股指期貨、國債期貨、股票期權、債券(包括但不限于國債、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構債券、政府支持債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

李孟海先生，工學碩士，曾任職于天相投資顧問公司投資分析部擔任小組主管、研究部研究員,自2015年3月起擔任景順長城基金股票投資部基金經理。

自2021年4月2日，李孟海開始管理景順長城景驪成長混合，截至4月21日，李孟海管理著3只混基和1只股基。截至2021年4月20日，除景順外長城景驪成長混合外，李孟海管理2只混基景順長城中小盤混合、景順長城低碳科技主題混合近一年來的漲幅分別為30.01%、30.94%，均遜色于同類平均漲幅34.86%；其管理的股基景順長城中小創(chuàng)精選股票近一年的漲幅為18.53%，同樣跑輸同類平均36.9%。

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3、張曉泉執(zhí)掌平安基金新混基，名下1只產品漲幅落后于同類平均

4月20日，平安基金新發(fā)一只混合型基金，為平安研究精選混合型證券投資基金（以下簡稱“平安研究精選混合A”），基金經理為張曉泉。

公開信息顯示，平安研究精選混合A以“在嚴格控制風險的前提下,充分發(fā)揮專業(yè)研究與精選個股能力,力爭實現組合資產超越基金業(yè)績比較基準”為投資目標，投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標的股票、衍生工具(股指期貨、國債期貨、股票期權)、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、次級債券、可轉換債券、分離交易可轉換債券、可交換債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、地方政府債券、政府支持機構債券、政府支持債券)、資產支持證券、信用衍生品、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、現金等,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

張曉泉先生，2017年10月加入平安基金,現任研究中心研究執(zhí)行總經理,同時擔任平安新鑫先鋒混合型證券投資基金及平安估值優(yōu)勢靈活配置混合型證券投資基金的基金經理。張曉泉曾任廣發(fā)證券研究員、招商基金研究員，2015年7月加入國投瑞銀基金管理有限公司研究部。

自2021年3月26日，張曉泉開始管理平安研究精選混合A，截至4月21日，張曉泉管理著3只混合型基金。其中，截至4月20日，張曉泉管理的平安估值優(yōu)勢混合A至今已1年又6天，然而，該基金近6月來漲幅為 3.82%，而同類平均為7.24%，其業(yè)績表現落后于同類平均。