在第二種情況下，極值點(diǎn)的相對(duì)大小 (從一個(gè)極值點(diǎn)到另一個(gè)的價(jià)格變化) 可能只有幾個(gè)點(diǎn)值，這樣較小的峰谷值通常在人工交易時(shí)不做考慮。在時(shí)段之間切換并不會(huì)改變這些較小的極值點(diǎn) — 它們?cè)陂L(zhǎng)期平盤(pán)時(shí)依然出現(xiàn)。

也可能會(huì)出現(xiàn)相反的情況: 沒(méi)有找到所有的極值點(diǎn)。如果出現(xiàn)了劇烈的市場(chǎng)波動(dòng)，在短期之內(nèi)出現(xiàn)了很多峰谷值，它們也不能被發(fā)現(xiàn)，分形只能在當(dāng)前時(shí)段由5個(gè)柱定義的時(shí)間段之內(nèi)偵測(cè)到兩個(gè)極值點(diǎn)。所以，我們無(wú)法推薦在自動(dòng)交易中使用分形指標(biāo)來(lái)偵測(cè)所有或者主要關(guān)鍵的極值點(diǎn)。

在文章"Thomas DeMark 對(duì)技術(shù)分析的貢獻(xiàn)" 一文中指出了分形指標(biāo)的同樣缺點(diǎn)。如果我們選擇了一個(gè)大的范圍來(lái)搜索極值點(diǎn)，它們中的很多都會(huì)被忽略掉。如果范圍太小，又會(huì)找到一些微小的極值點(diǎn)。在任何情況下，當(dāng)處理結(jié)果時(shí)，我們或者必須總是人工優(yōu)化參數(shù)來(lái)消除那些微小的高價(jià)和低價(jià)，或者開(kāi)發(fā)一個(gè)特別的算法來(lái)做這件事。

1.2. 當(dāng)搜索極值點(diǎn)時(shí)使用移動(dòng)平均

使用平均線，例如移動(dòng)平均，作為自動(dòng)化搜索極值點(diǎn)的基礎(chǔ)看起來(lái)是可行的。搜索是在指定數(shù)量的柱上進(jìn)行的，看價(jià)格偏離平均線是否大于預(yù)先定義的距離點(diǎn)數(shù)。該工具可以排除掉微小的峰谷值，看起來(lái)比分形更好。但是，它還是沒(méi)有解決在高低價(jià)格距離很近時(shí)偵測(cè)的問(wèn)題 (圖 2, a).

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圖 2. 當(dāng)搜索極值點(diǎn)時(shí)使用移動(dòng)平均: 兩個(gè)極值點(diǎn)定義為一個(gè) (a), 距離移動(dòng)平均很近的極值點(diǎn)就被忽略了 (b)

我們可以一起使用移動(dòng)平均和分形，移動(dòng)平均用于排除掉微小的極值點(diǎn)，而分形用于在指定的區(qū)段中進(jìn)行搜索。但是，這種方法還是不能解決所有的問(wèn)題，我們還是需要不斷選擇最佳的范圍參數(shù)，否則，兩個(gè)很近的極值點(diǎn)將只能發(fā)現(xiàn)一個(gè) (圖 2, a).

使用這種方法還有另一個(gè)問(wèn)題，在強(qiáng)烈波動(dòng)中，移動(dòng)平均根據(jù)時(shí)段可能會(huì)忽略掉信號(hào)，在這種情況下(圖 2, b), 接近兩個(gè)峰值的谷值和接近移動(dòng)平均的部分沒(méi)有被偵測(cè)出來(lái)，這樣的情形在市場(chǎng)上很罕見(jiàn)，但是它們確實(shí)提出了正確選擇移動(dòng)平均范圍的問(wèn)題。

所以，這種搜索極值點(diǎn)的方法以及它們上面所述的修改方案都是有缺點(diǎn)的，需要進(jìn)一步的編程方案。讓我們?cè)敿?xì)探討當(dāng)搜索極值點(diǎn)時(shí)出現(xiàn)的問(wèn)題，以及來(lái)解決它們的算法。

2. 搜索極值點(diǎn)時(shí)遇到的問(wèn)題和亂局

2.1. 選擇用于搜索峰值和谷值的變化范圍

已有的策略和技巧可能顯式或者隱式地使用了極值點(diǎn)。尋找極值點(diǎn)常常是一項(xiàng)必須的任務(wù)：不同的人可能會(huì)在同一張圖表上找到不同的峰值和谷值。讓我們看看一個(gè)著名的圖形模式 – 雙頂。

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圖 3. 雙頂模式

兩個(gè)圖表 (圖 3) 中包含了相同的模式，但是，我們可能會(huì)根據(jù)極值點(diǎn)范圍的不同偵測(cè)到或者未能找到它。在第一個(gè)圖表上，第一個(gè)峰值之后是底部，其后又是第二個(gè)峰值。對(duì)應(yīng)地，如果峰值之間沒(méi)有底部，我們就不能偵測(cè)到雙頂模式了，該模式會(huì)被定義為一個(gè)普通的極值點(diǎn)。當(dāng)?shù)撞坎幻黠@時(shí)，也會(huì)發(fā)生同樣的事情，它會(huì)影響到雙頂模式而使它難以偵測(cè)。當(dāng)然，在第一個(gè)圖表上偵測(cè)模式與第二個(gè)圖表相比要容易，而它們之間的僅有區(qū)別就是它們相鄰極值點(diǎn)的區(qū)別。

讓我們討論另一個(gè)例子: 有些策略會(huì)在一系列極值點(diǎn)(包括高點(diǎn)和低點(diǎn))的位置高于前面的點(diǎn)時(shí)定義向上的趨勢(shì)，下行趨勢(shì)的定義也類似。在圖4中, 我們可以使用極值點(diǎn)來(lái)定義趨勢(shì)的方向。

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圖 4. 相同圖表上價(jià)格的相反方向走勢(shì): 向上趨勢(shì) (a), 向下趨勢(shì) (b)

同一個(gè)圖表上同時(shí)包含了向上趨勢(shì)和向下趨勢(shì)，在第一種情況中(圖 4, a), 極值點(diǎn) 1, 2, 3 和 4 明顯顯示了牛市趨勢(shì)，然而，如果我們使用極值點(diǎn) 2, 5, 6 和 3 (圖 4, b), 我們將看到一個(gè)熊勢(shì)趨勢(shì)。所以，有可能使用不同的極值點(diǎn)來(lái)取得其中一個(gè)可能的結(jié)果，考慮到這個(gè)，我們可以得出結(jié)論，變化范圍對(duì)極值點(diǎn)的位置有最大影響